每經(jīng)記者 李沛沛 每經(jīng)編輯 趙云

2022年，面對(duì)復(fù)雜的外部環(huán)境和疫情影響，A股經(jīng)歷了反復(fù)的震蕩局面。截至12月28日，上證綜指年內(nèi)下跌了15.18%、深證成指下跌25.89%、創(chuàng)業(yè)板指更是下跌了近30%。

受市場(chǎng)震蕩影響，今年新基金發(fā)行情況也相當(dāng)清淡，尤其是與2020年和2021年兩個(gè)發(fā)行大年相比顯得更加慘淡。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年新基金的發(fā)行數(shù)量為1300只、發(fā)行規(guī)模1.42萬(wàn)億份，而2021年的這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為1946只、2.95萬(wàn)億份，發(fā)行數(shù)量和份額分別同比下滑了33.2%和51.87%。

在不同類型的基金中，主動(dòng)權(quán)益類基金的發(fā)行受到的影響最大。股票型基金的發(fā)行總份額同比減少了62.53%，混合型基金則是下滑了超過(guò)85%，幅度之大令人咋舌。

如果從單只基金的發(fā)行規(guī)模來(lái)看，往年動(dòng)輒過(guò)百億的“爆款基金”今年不見(jiàn)了蹤影。全年規(guī)模超過(guò)100億元的基金有9只，除了1只是今年大火的公募REITs以外，其余都是純債基金和被動(dòng)指數(shù)型債基。個(gè)中原因，固然與一些基金設(shè)置發(fā)行規(guī)模上限有關(guān)，但爆款基金的消失卻是不爭(zhēng)的事實(shí)。

還值得一提的是，臨近歲末年初，各大基金公司已經(jīng)在沖刺2023年的“開(kāi)門紅”，其中不乏明星基金經(jīng)理管理的新產(chǎn)品。在市場(chǎng)釋放積極信號(hào)的背景下，這些新基金的發(fā)行情況值得期待。

2022年基金發(fā)行規(guī)模腰斬，主動(dòng)權(quán)益類基金嚴(yán)重下滑

從近幾年的基金發(fā)行情況來(lái)看，2020和2021年都是絕對(duì)的基金新發(fā)大年。

以2020年為例，這一年新成立基金1318只，發(fā)行份額達(dá)到3.08萬(wàn)億份，相比前一年分別激增了33.54%和112.69%；到了2021年，新發(fā)基金數(shù)量繼續(xù)上升、達(dá)到了1946只，規(guī)模也保持在2.95萬(wàn)億份。

進(jìn)入2022年，市場(chǎng)震蕩、權(quán)益類基金業(yè)績(jī)下滑，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也在下降，因此公募基金“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”的魔咒再現(xiàn)。所謂“好做不好發(fā)”，指的是在市場(chǎng)偏弱的時(shí)候發(fā)行基金，雖然從長(zhǎng)期看跟容易給投資者帶來(lái)可觀的回報(bào)，但相較于強(qiáng)市下募集資金的難度對(duì)基金公司而言更大，或需支付給渠道更多的發(fā)行成本，也給基金募集帶來(lái)阻力。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日，今年以來(lái)新成立的公募基金為1300只，數(shù)量上雖然與2020年持平，但發(fā)行規(guī)模卻出現(xiàn)了腰斬，相比2020和2021年分別下滑了53.92%、51.87%。而從平均發(fā)行份額上來(lái)看，今年的平均發(fā)行份額僅有10.91億份，創(chuàng)下近5年來(lái)的新低，整體處于歷史底部水平。

再來(lái)看看不同類型的基金發(fā)行情況，發(fā)行規(guī)模下滑最厲害的是主動(dòng)權(quán)益類基金，固收類的產(chǎn)品和往年發(fā)行規(guī)模差別不大。我們先來(lái)看一個(gè)數(shù)據(jù)：

整體而言，不論新發(fā)基金數(shù)量還是規(guī)模，下滑幅度最大的都是混合型基金。相比2021年的數(shù)據(jù)，今年新發(fā)的混合型基金數(shù)量出現(xiàn)腰斬、規(guī)模更是下降了超過(guò)85%，幅度之大令人咋舌。而股票型基金雖然新發(fā)數(shù)量與規(guī)模下滑幅度較小，但也分別達(dá)到了56.3%、62.53%。

相比之下，今年發(fā)行的債券型基金，無(wú)論數(shù)量和規(guī)模在近5年都可以排進(jìn)前列，甚至今年新發(fā)基金中占比最高的就是債券型基金、達(dá)到68.68%，這與2019年的情況十分相似。

上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心在研報(bào)中指出，當(dāng)權(quán)益市場(chǎng)受內(nèi)外擾動(dòng)因素的影響較大，出于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的需要，債券基金受到強(qiáng)烈關(guān)注。再加上今年以來(lái)由于利率不斷下調(diào)，債券基金的資本利得收入較為可觀，投資者對(duì)債券基金的需求快速增長(zhǎng)，基金公司對(duì)債券型基金的發(fā)行熱情也十分高漲，因此才出現(xiàn)了這樣的情況。

這些主動(dòng)權(quán)益類基金發(fā)行規(guī)模排在前十，托管行首募規(guī)模榜首仍為招行

事實(shí)上，如果從基金發(fā)行明細(xì)的情況來(lái)看，2022年新發(fā)基金中首募規(guī)模超過(guò)百億的一共有9只。除了1只是公募REITs產(chǎn)品之外，其他8只都是債券型基金，規(guī)模最大的招商添安1年定開(kāi)是一只中長(zhǎng)期純債型基金、首募規(guī)模150億元。

不得不說(shuō)，與往年動(dòng)輒出現(xiàn)上百億元的主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品相比，今年的新基發(fā)行市場(chǎng)著實(shí)有些清淡。雖然有的基金是因?yàn)樵O(shè)置了募集規(guī)模上限，但今年“爆款基金”出現(xiàn)的頻率確實(shí)非常低。

每經(jīng)記者為大家統(tǒng)計(jì)了2022年首發(fā)規(guī)模排名前十位的主動(dòng)權(quán)益類基金，讓各位可以更加一目了然：

排在第一位的是趙詣加盟泉果基金后的首只基金——泉果旭源三年持有，該基金募集時(shí)間僅2天就達(dá)到了100億元規(guī)模上限，行業(yè)與投資者的熱情可見(jiàn)一斑。緊隨其后的是成立于今年7月的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有混合基金，發(fā)行總規(guī)模99.11億元、有效認(rèn)購(gòu)戶數(shù)15.7萬(wàn)戶，由陳皓擔(dān)任基金經(jīng)理。此外還有多只偏股混合型基金的發(fā)行總規(guī)模也超過(guò)50億元，在今年的市場(chǎng)行情下顯得尤為難得。

從托管行的情況來(lái)看，今年新托管基金首次募集規(guī)模排在榜首的仍然是招商銀行，達(dá)到2038.56億元。另外，包括郵政儲(chǔ)蓄銀行、興業(yè)銀行、平安銀行等在內(nèi)的多家銀行在2022年的新托管基金首次募集規(guī)模也都突破了千億元大關(guān)。

值得注意的是，今年以來(lái)由于發(fā)行難度加大，也有不少基金出現(xiàn)了發(fā)行失敗的情況。根據(jù)每經(jīng)記者的統(tǒng)計(jì)，截至12月28日今年共有25只新基金發(fā)行失敗，其中有權(quán)益類基金、也有固收類基金，并且數(shù)量不相上下。而從這些產(chǎn)品發(fā)行失敗的基金管理人來(lái)看，中小型基金公司是主力軍，也從側(cè)面說(shuō)明了中小基金目前面臨的一些窘境。

沖刺2023年“開(kāi)門紅”，多只明星基金經(jīng)理管理產(chǎn)品蓄勢(shì)待發(fā)

2022年已經(jīng)接近尾聲。雖然今年的基金新發(fā)市場(chǎng)相對(duì)慘淡，但已經(jīng)有不少公司開(kāi)始沖刺2023年的“開(kāi)門紅”了，其中不乏明星基金管理的產(chǎn)品。

根據(jù)每經(jīng)記者的統(tǒng)計(jì)，從元旦到2023年春節(jié)前最后一個(gè)工作日，還有27只基金正在等待發(fā)行，其中包含9只偏股混合型基金、5只混合型FOF基金、3只二級(jí)債基、3只被動(dòng)指數(shù)型基金、2只偏債混合型基金，以及普通股票型基金、中長(zhǎng)期純債型基金、增強(qiáng)指數(shù)型基金、QDII基金和REITs各1只。

在這份新發(fā)基金名單中，我們看到了不少熟悉的名字。

例如，2023年1月9日即將發(fā)行的中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉基金，就擬由中庚基金的明星基金經(jīng)理丘棟榮掛帥；1月4日正式開(kāi)賣的富國(guó)周期精選三年持有A，則由富國(guó)基金的百億名將孫彬擔(dān)任基金經(jīng)理；此外，還有招商安頤穩(wěn)健1年封閉運(yùn)作債券擬任基金經(jīng)理郭敏、廣發(fā)安頤一年持有期混合擬任基金經(jīng)理曾剛、交銀穩(wěn)進(jìn)回報(bào)六個(gè)月持有期混合擬任基金經(jīng)理王藝偉等，多位管理規(guī)模超過(guò)200億元的資深老將也都將在新年伊始發(fā)售新產(chǎn)品，值得關(guān)注。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-500516581