每經記者 陳夢妤    每經編輯 魏文藝    

2月10日晚間，ST泰禾（SZ000732，股價1.23元，市值30.61億元）回復深交所關注函。

根據泰禾發布的2022年度業績預告，預計2022年度實現歸屬上市公司股東的凈利潤虧損39.06億-52.85億元；扣非凈利潤虧損34.2億-46.27億元。

泰禾方面給出的原因是：2022年度較多項目交付，結轉收入及毛利高于上年；受人民幣對美元貶值影響，公司持有的以美元計價的外幣借款及利息等產生較大匯兌損失，導致公司虧損；較多項目交付，停止利息資本化，相關借款費用上升，導致公司虧損。

深交所對此立即下發關注函，針對泰禾列出的理由，要求其逐條說明原因。

來源：ST泰禾公告

已就142億有息債務與金融機構續簽協議

泰禾方面表示，公司2022年度交付項目數量高于2021年度，交付項目所在地主要為北京及福州地區，有6個主要項目交付。2021年度交付項目所在地主要為北京地區，有2個主要項目交付。2022年度，公司預計結轉營業收入82億元，相較2021年度結轉49億元上升66%，整體毛利率由2021年度的7%上升為11%，故公司2022年度項目結算的毛利高于上年。

而對于毛利率提升，公告顯示，泰禾交付的項目基本在以前年度完成預售，項目所在地的房地產價格波動不大；項目交付時已達到預計可使用狀態，相關利息成本已停止資本化，進行了費用化處理；交付的項目毛利率相對2021年度較高，主要原因是2022年度交付的主要項目平均土地成本低于2021年度，有較大盈利空間。2022年度和2021年度交付項目的建設期均較長，項目歸集的開發成本較高，兩年間7%-11%的毛利率水平偏低，在行業的合理區間之內。

截至2021年12月31日，泰禾有息負債余額約930億元，2021年度計提利息91億元。針對已過時效的債務重組方案，泰禾在2022年度內與金融機構重新續簽了協議，涉及142億元有息債務。與金融機構就13.62億元借款本金及利息達成債務和解，剝離了相關資產與負債，財務報表確認凈收益約0.6億元，相關交易完成時間為2022年9月，確認的凈收益是綜合考慮資產剝離損失與借款利息豁免后的一攬子交易，在2021年報出具時尚無確切證據，不屬于前期會計差錯更正事項。

當前仍以“復工復產復銷”為工作重心

盡管2021年相關財報被出具保留意見審計報告，但2022年的業績預告，泰禾依然仍然沿用了相關借款利息處理方法，深交所對此也提出了關注。

根據泰禾方面的回復，其與多數主要債權人的債務和解并未發生實質性失效，按原借款協議執行的可能性較大，并且從后期已經落地或續簽的展期協議來看，除延長重組寬限期、允許應付未付利息在更長時間內兌付外，融資借款的其他關鍵參數，如借款利率，與前期公司預估的基本相符，因此公司沿用與2021年一致的利息計提方式。

泰禾預計，2022年度借款利息約88億元，其中資本化65億元，費用化23億元。公司2021年度借款利息91億元，其中資本化73億元，費用化18億元。從總體趨勢看，2020-2022年度，借款利息分別為99億、91億和88億元。

與此同時，對于是否會退市的問題，泰禾董秘2月10日在互動平臺表示，針對ST的觸發事項，公司在2022年度內進行了相關整改和涉及工作的全力推進和完善。泰禾集團目前未觸發強制退市規定，未來是否會觸發當下無從有效判斷。債務危機以來，公司一直與債權人保持溝通，全力推進債務重組事宜，重大事項請以公司公告為準。

而對于新一年的計劃，泰禾董秘也表示，將按照“小而美、小而精”的轉型戰略，圍繞核心產品力、服務力打造競爭優勢，深耕重點區域及重點項目。不過，公司當前仍以“復工復產復銷”為工作重心，以“保交付、保品質”為第一要務；同時密切外部宏觀環境的變化并積極應對，尋求適宜的方式助推公司發展，全力維護公司及股東、債權人等各相關方的權益。

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封面圖片來源：每經記者 甄素靜 攝