每日經濟新聞 2023-02-24 00:23:23
2月23日(周四)凌晨,美聯儲公布2月份議息會議紀要,該紀要偏鷹派,算是強化了未來更長時間內維持高利率的預期,美債美股因此盤中上躥下跳,美股最終收盤變化不大,長短債收益率依然倒掛。
短端利率反映現實,長端利率反映預期,短債收益率高于長債收益率,意味著短期違約的風險增加,人們不敢借錢去購買長期資產來套利。說白了,這種現象會對股票估值產生抑制作用。
按照經濟學來說,投資股票的邏輯,就是在掙企業未來自由現金流的折現。流動性越寬松,企業未來的自由現金流越多,折現率也越低,才能賺到超額的錢。所以,流動性對股價的貢獻,在一定程度上是高于業績貢獻的。
大盤需要新方向發力
不過,周四的A股市場倒是有一些小風小浪,盤中又跳了一波水,尾盤強行收了回來,不算難看。真是鐵打的3300點,流水的板塊,硬是過不去,是在給股民搞心理暗示嗎?兩市成交金額8000億元出頭,勉強湊合著維持震蕩格局。盤中一度有超過3600只個股下跌,跌2%以上的個股不到800只,反過來能漲2%的個股也僅有300只。
達哥關注的是尾盤大盤的回拉,上證指數已經上躥下跳了好幾次,在5分鐘級別這么窄的區間內震蕩,顯然持續不了多久,本周五和下周一大概率要選擇方向。尤其是本周四尾盤的回拉,有種被拉回小周期箱體震蕩的節奏。從經驗上說,這就是一個要變盤的契機。
如果上證指數本周四的低點后續不破位,不排除還會出現多頭占據優勢的走勢。當然,向上就要密切關注量能配合情況,如果突破前高但成交量還不及2月20~21日,則要防范假突破誘多并形成日線級別頂背離。
如果大盤選擇突破,就要關注藍籌權重股的表現。特別是本周四人工智能題材退潮后,在當前沒有新題材出現的情況下,撤出來的資金能否轉向藍籌方向,是大盤能否突破成功的關鍵。近期要適當關注金融股的表現。
除了金融以外,本輪漲幅不大的基建、強周期等屬于潛力板塊。大盤要走強,需要有新的方向發力才行。煤炭板塊已經“四連陽”了,同時又來到了震蕩的上沿,這個位置再去追,并不合適。金融方向目前屬于健康的走勢。
光伏板塊活躍。TOPCon板塊指數收出陽線并突破多條均線壓制,近期資金以流入為主,但整體量能稍有欠缺,關注后期能否補量。
黃金方面,美聯儲的會議紀要偏鷹派,但是黃金期貨價格依然沒跌,屬于利空落地。達哥之前提的有色方向是銻礦,這和一些黃金股也有聯系,目前是正常節奏。
跳水后回拉非常微妙
激光雷達板塊有部分個股活躍。咨詢公司Yole預測,到2027年,全球激光雷達交付量預計將達530萬臺。顯然,激光雷達正從技術突破階段,走向大規模量產上車階段。激光雷達板塊的走勢上,本周四有些放量滯漲,前高附近可能還有壓力,關注該題材的持續性,暫不建議過分追高。
在熱門題材人工智能與數字經濟雙雙進入退潮期的背景下,可能會有更多的短線資金涌入這個方向博弈,可持續留意毫米波雷達及其背后的延伸性炒作,比如汽車零部件、軍工等的機會。
人工智能與信創方向的虧錢效應明顯加劇。這是兔年首個大主題概念,炒作至今,有分歧,也是好事。本周四,漢王科技跌停,東易日盛上演“準天地板”,海天瑞聲、鴻博股份、云從科技等人氣標的亦跌幅居前,在“高標股”集體出現退潮跡象的背景下,人工智能方向或將進入階段性整理。
一個比較好的現象是,浪潮信息、三六零、科大訊飛這樣的大票回調的幅度相對較小,尚未出現明顯的價量失控現象,這些個股屬于“題材中軍”。它們中期向上的趨勢沒有遭到破壞,結合此前資金高度介入的背景,人工智能方向或仍有修復預期。板塊走勢短期來說,有向下踩一腳的可能性。
整體來說,雖然大盤本周四繼續回踩,但仍然屬于正常蓄勢范疇,盤中跳水后的回拉非常微妙,很可能是變盤的前兆。操作策略上,仍然按照規則交易及持股即可。若大盤向上突破,側重于關注權重藍籌的表現;若大盤向下,不排除去回探3220點。
(張道達)
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