每經記者 劉明濤    每經編輯 趙云    

2022年11月OpenAI發布語音聊天機器人ChatGPT，推出僅2個月用戶數已過億。模型可賦能語音客服、搜索引擎、文字創作等豐富場景，并衍生出更多算力和數據需求，有望帶動AI板塊景氣度持續提升。

ChatGPT作為迄今為止AI大模型最接近商用落地的成果，輸出內容接近人類的常識、認知、需求和價值觀。其采用的InstructGPT方法有望成為新一代AI開發范式，將極大程度促進語言類AI大模型的多場景落地。

值得關注的是，大模型對算力和數據均提出更高要求，將提振上游GPU等硬件設備、云計算及數據標注行業的景氣度。從算力角度看，大模型對算力有著極大的消耗。增加訓練參數規模是提升大模型性能最直接的方法之一，預計未來各頭部AI廠商的“大模型軍備競賽”仍將持續。

從訓練數據角度看，ChatGPT對高質量訓練數據集需求提升。未來其他大模型訓練或也將引入更多人工標注數據，將為相關企業帶來新的發展機遇。隨著未來GPT系列模型對數據質量的要求進一步提升，擁有高質量數據的流量平臺或可通過提供數據等方式進入產業鏈，帶動大數據領域加速發展。

政策方面，日前，《數據二十條》重磅發布，提出“把握一條主線、構建四個制度、推進四項措施”，為促進數據要素發展提供了具體的規范與措施。同樣，去年10月28日，國務院印發《全國一體化政務大數據體系建設指南》，提出2023年底前全國一體化政務大數據體系初步形成、到2025年更加完備的目標。

國泰君安分析指出，ChatGPT象征的AI技術革新為大數據乃至計算機板塊打開了巨大的想象空間。2023年1月份以來，ChatGPT受到了市場的廣泛關注。目前，國外相關公司已將ChatGPT逐步商業化，國內公司雖技術上仍與國外有所差距，但亦有相關的布局。隨著技術的不斷發展，ChatGPT或將成為相關板塊未來重要的盈利增長點。

點評：當前市場風險偏好較高，計算機行業較為受益。統計顯示，在高風險偏好的月份，計算機行業的平均漲幅為2.4%，在31個行業中排名第二。2023年1月，社融、人民幣新增貸款超預期，但直接融資規模、居民部門貸款和地產端未有明顯改善，現實相對較弱。強預期弱現實背景下，高風險偏好有望持續，作為計算機板塊的重要拼圖，大數據板塊亦將受到投資者的關注。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、中科曙光

根據公司官微報告，公司在AI算力領域前瞻布局，依托先進計算領域的先發優勢和技術細節，公司構建了完整的AI計算服務體系，且在國內參建、運營和管理近百家先進計算中心、智算中心、云中心等，具有行業領先規模計算資源。目前，曙光布局的“全國一體化算力服務平臺”可幫助用戶完成AI大模型訓練等復雜計算任務，并已接入全國上百座計算中心算力資源。

——華西證券

2、拓爾思

公司是國內最早從事自然語言處理（NLP）研發的企業之一，在AIGC方面，公司圍繞傳媒、政府等垂直領域的語料庫積累已非常全面，在智能問答、自動寫作或智能寫稿、內容播報、創作智能輔助等方面亦有成熟應用場景。大數據領域，公司具有全球領先的智能檢索技術，具備數據獲取、數據治理、數據檢索、數據分析挖掘全生命周期的技術能力。

——華西證券

3、奧飛數據

公司是華南地區領先的IDC服務商，成立之初以帶寬租用業務為主，2014年開始向自有數據中心戰略轉型，2018年上市后公司借助資本之力，對內通過不斷的資本投入加快自建數據中心，對外收購完善全國布局，卡位核心城市加速全國機柜部署。截止2022上半年，公司在北京、廣州、深圳、海口、南寧、廊坊擁有12座自建數據中心，可用機柜數達到22000個，同比增長29.41%。隨著公司數據中心業務逐步釋放，在可用機柜數量快速增長的情況下機柜上架率持續提升，其數據中心業務持續向好。

——安信證券

4、神州數碼

作為華為的長期合作伙伴，神州數碼于2020年建成首個鯤鵬超算中心，旗下鯤泰系列產品契合國內企業信創需求，并完成了對國產中間件、數據庫、操作系統的適配，多次中標項目彰顯行業競爭力。在產業布局方面，公司在以鯤鵬算力為核心的前提下，也進行多元化布局，積極拓展飛騰、龍芯PC產品線。從下游企業信創采購需求來看，企業往往需要能符合自身行業、業務特點，選擇真正具備性能出眾、功能完善的服務器產品，從這一角度出發，鯤鵬ARM處理器具有相比其他國產處理器的顯著優勢。

——華安證券

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝