每經記者 王海慜    每經編輯 葉峰    

據了解，最近多家券商收到了上交所交易監管部起草的《2022年上海證券交易所會員客戶交易行為管理評價方案（征求意見稿）》（ 以下簡稱《評價方案》）。

此次評價主要考察2022年度會員客戶交易行為管理工作情況，主要評價內容包括，重點證券風險管理、客戶因異常交易行為被采取警示類自律監管措施情況、客戶因異常交易行為被采取限制交易類自律監管措施及紀律處分情況、重點監控賬戶交易行為管理情況、會員協同自律監管情況、會員因其他事項被上交所采取措施的情況和加分項等七個方面。

《評價方案》指出，將根據會員客戶交易行為管理綜合得分，從高到低排序后將評價結果分為五星至一星共九個星級，原則上會員客戶交易管理評價不給予五星或一星。上交所將通過“業務管理系統平臺”的“信函通知”欄目定向告知會員評價星級。

上交所將開展會員客戶交易行為管理評價

記者獲悉，最近多家券商收到了上交所交易監管部起草的《評價方案》。此次評價主要考察的內容為2022年度會員客戶交易行為管理工作情況，此外，會員自營賬戶和資產管理賬戶的異常交易行為也被納入評價范圍。

具體而言，主要的評價內容包括：（一）重點證券風險管理（該部分權重為20%）；（二）客戶因異常交易行為被采取警示類自律監管措施情況（該部分權重為20%）；（三）客戶因異常交易行為被采取限制交易類自律監管措施及紀律處分情況（該部分權重為15%）；（四）重點監控賬戶交易行為管理情況（該部分權重為20%）；（五）會員協同自律監管情況（該部分權重為20%）；（六）會員因其他事項被上交所采取措施的情況（該部分權重為5%）和加分項等七個方面。

就客戶因異常交易行為被采取警示類自律監管措施情況，《評價方案》指出，主要考察客戶發生異常交易行為被上交所采取書面警示措施的情形，并對在單會員處再犯的情形額外加重扣分。具體來看，書面警示函、暫停交易警示函扣分標準一致:如投資者的書面警示函與暫停交易警示函所涉異常交易行為均發生在同一會員處的，加重扣分。

根據《評價方案》，本次評價設額外加分項。對于主動上報客戶主動管理情況、賬戶非實名制使用或關聯賬戶情況、違法違規線索等，為提升交易監管效能發揮明確作用的，酌情予以加分。同類情形多次上報的不超過相應上限。

會員自營、資管賬戶發生異常交易行為將被重扣

據《評價方案》顯示，此次評價的計分方法主要為，評價滿分為100分，另設加分項。上交所根據計分方法計算各項得分，并匯總得出會員客戶交易行為管理綜合得分。其中，對上述第 （一）至（三）項進行計分時，綜合考察各會員單位經紀業務市場份額占比計算各項得分; 對第（四）至（六）項進行計分時，采用絕對扣分值累計扣分，計算各項得分。

值得一提是，根據計分方法，會員自營賬戶和資產管理賬戶發生異常交易行為構成第（一）至（四）項所涉指標的，較客戶賬戶予以三倍扣分。

《評價方案》還特別設置了一套星級評定的辦法：根據會員客戶交易行為管理綜合得分，從高到低排序后將評價結果分為五星至一星共九個星級。原則上會員客戶交易管理評價不給予五星或一星。以下情形除外:(1) 主動上報違法違規行為，有助于形成有效線索并經查實；或在客戶管理機制或技術方面存在重大創新，且具備可推廣性的，可給予五星；(2) 現場檢查發現客戶管理工作存在重大失職，且造成一定后果的；或拒不配合交易所交易監管要求的，可給予一星。

《評價方案》最后指出，上交所將通過“業務管理系統平臺”的“信函通知”欄目定向告知會員評價星級。

近年來異常交易行為一直都是監管密切關注的領域。近期交易所出臺的一系列全面注冊制配套文件中，就包括《上海證券交易所主板股票異常交易實時監控細則》（以下簡稱《主板監控細則》）。

《主板監控細則》向市場公開了主板股票交易監管經驗較為成熟的5大類14種典型異常交易行為的量化標準，具體包括虛假申報、拉抬打壓股價、維持漲（跌）幅限制價格、自買自賣和互為對手方交易以及嚴重異常波動股票申報速率異常。解決了此前主板和科創板監控標準公開程度不一致的問題，全面提升了交易監管的透明度和規范性，進一步明確監管預期。

此外，《主板監控細則》明確對嚴重異常波動股票、風險警示股票、退市整理股票等風險股票可從嚴認定異常交易、從重采取監管措施，適當設置差異化的指標閾值，提升監管有效性。

《主板監控細則》還規定了針對投資者異常交易行為以及會員履行客戶交易行為管理職責不當的監管措施或者紀律處分類型，同時明確了可從嚴認定異常交易、從重實施監管措施或者紀律處分的重點監控情形。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211101835839