每經AI快訊，中國銀河03月03日發布研報稱：給予醫藥推薦（維持）評級。

第八次集采品種公布，競爭或更為激烈：上海陽光醫藥采購網于2月17日正式公布了第八次國家集采涉及藥品品類，本次集采涉及41個品種，181個品規，覆蓋抗感染、肝素類、抗血栓、高血壓等用藥范圍，肝素類產品為首次被納入國采。納入集采的品種在公立醫療機構終端2021年的銷售額超過600億元，其中多達22個品種年銷售規模超10億元。本次集采品種涉及廠商基本不少于5家，其中有11個品種競爭企業或達10家以上，這意味著本輪降價幅度或大于歷次集采。

IVD編碼規則出臺，或用于招標和集采：IVD實現統一編碼后，首先可以實現同一廠家產品全國價格趨于統一，編碼也可用于耗材、試劑的招標、采購和支付等環節。統一編碼或預示IVD耗材招標控費箭在弦上。對于方法學較為簡單，開放式儀器配套的試劑及不依賴儀器的試劑，如生化、PCR核酸、膠體金等，最可能開展帶量采購；封閉式儀器配套的試劑，即使不開展帶量采購，也可以先實現陽光采購，通過全國價格聯動帶動其他地區價格下降。若終端價格下降，則對IVD渠道端影響最大，渠道利潤會大幅壓縮；制造端價格視集采降幅可能也會有所降價；對ICL服務端影響相對中性。

國產新藥P-CAB抑制劑獲批，或成為抑酸藥物大品種：2023年2月15日，由復星醫藥和柯菲平醫藥合作的一類創新藥鹽酸凱普拉生片獲批，是第三個國內獲批的P-CAB藥物，有望成為抑酸藥物大品種。P-CAB藥物代替PPI藥物是消化道酸相關性疾病治療大趨勢，市場潛力巨大。目前抑酸藥物市場仍由PPI類藥物主導，市場規模高達百億級別，P-CAB替代空間巨大。

投資建議：醫藥工業品集采持續推進，仿制藥集采對行業的影響或已接近尾聲。國家醫保局目標是實現國家和省級集采藥品數合計達450個，前七批國采已經近三百個品種，加上各省集采、省際聯盟等，預計第八批國采后尚未集采的仿制藥品種已所剩不多，集采對仿制藥的沖擊基本結束。我們當前看好醫藥板塊如下主線：1）醫療服務修復，如金域醫學、美年健康、愛爾眼科、通策醫療等；2）新基建帶來的器械裝備，如邁瑞醫療等；3）非新冠疫苗疫后恢復，如康泰生物、歐林生物等；3）中藥消費品，如太極集團、昆藥集團等；4）醫藥商業中具有特色業務的公司，如上海醫藥、百洋醫藥。

風險提示：疫情反復影響醫療需求的風險；集采降價壓力超預期的風險；關鍵環節產業鏈的地緣政治風險等。

每經頭條（nbdtoutiao）——慎用一律停業“群殺式”執法！每經專訪市場監管總局原副局長馬正其：清理廢除地方保護、市場分割等妨礙市場公平的政策

(記者 王曉波)

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