中信證券最新研報表示，“兩會”政策落地淡化短期博弈，強化長期共識，聚焦產業亮點，預計高頻數據驗證經濟復蘇“強預期”將逐漸變成現實，全面修復行情的第二波將持續數月，第二波行情既是增量資金入場的接力，也是中大盤成長風格的接力，建議繼續把握黃金配置窗口，聚焦產業邏輯順暢的方向，戰略配置“四大安全”領域，并提高半導體和信創板塊的配置優先級。首先，“兩會”政策落地整體符合市場預期，其定調的總量政策目標穩健，預計未來行動將更積極，而產業政策上發展與安全并重是未來主旋律；政策落地將淡化市場短期博弈，強化長期共識，有助于市場聚焦產業亮點，且預計未來政策預期仍有上修空間。其次，高頻數據顯示經濟恢復的強度超預期，PMI數據超預期后，2月信貸有望延續同比高增，出行、生產和基建開工的高頻數據持續改善，預計地產景氣傳導將提升經濟彈性，數據不斷驗證下，料經濟復蘇“強預期”將逐漸變成現實，一季度經濟增速預期將繼續上修，預計二季度經濟恢復的慣性不減，夯實全面修復行情第二波的基礎。最后，國內外的宏觀流動性擾動緩解，政策落地和數據驗證修復微觀主體信心，凝聚場外資金入場共識，預計增量資金入場將驅動第二波行情持續數月。