每經(jīng)編輯 黃勝    

3月15日，民生證券34.71億股股權(quán)拍賣最終落錘，本次拍賣在58.65億元起拍價的基礎(chǔ)上，三位買家輪番加價，最終競拍162次，成交價為91.05億元，由買家（164026489）成功競得。

本次拍賣熱度飆升，累計延時共157次，京東拍賣平臺圍觀人數(shù)超過38萬人次。

本次共有3家機(jī)構(gòu)報名了民生證券股權(quán)的拍賣。根據(jù)拍賣規(guī)則，這3家機(jī)構(gòu)都已經(jīng)繳納了5億的保證金。東吳證券、浙商證券都曾發(fā)布公告稱將參與競拍民生證券股權(quán)，因此，關(guān)于第三個買家的身份也引起了大家的好奇。

第三位神秘買家浮出水面，旗下券商股價大漲超6%

京東司法拍賣平臺顯示，延時3小時（延時157次）后，泛海控股持有的民生證券34.71億股股權(quán)一拍拍賣于3月15日13：00結(jié)束，成交價91.05億元，由無錫市國聯(lián)發(fā)展(集團(tuán))有限公司拍得。

公開資料顯示，無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司成立于1999年5月8日，前身為設(shè)立于1992年的無錫市國有資產(chǎn)投資開發(fā)總公司，是無錫市政府出資設(shè)立的國有資本投資運營和授權(quán)經(jīng)營試點企業(yè)（與國發(fā)資本一體化運營），注冊資本83.91億元。2022年，集團(tuán)完成營業(yè)收入247億元，實現(xiàn)利潤總額37億元。截至2022年末，集團(tuán)總資產(chǎn)1820億元，凈資產(chǎn)513億元。目前，國聯(lián)集團(tuán)管理的一級子企業(yè)19家，員工12000余名。

隨后，國聯(lián)發(fā)展旗下上市券商國聯(lián)證券（601456.SH）股價飆升，截至發(fā)稿，國聯(lián)證券股價漲6.82%，報11.12元/股，總市值315.2億元。

兩家上市券商競拍民生證券股權(quán)

此前市場普遍預(yù)計，上海國資將接盤泛海控股持有的民生證券股權(quán)。公開信息顯示，目前上海市區(qū)兩級國資已經(jīng)持有民生證券10%的股權(quán)。

而近年來民生證券的一些動作也體現(xiàn)出有扎根上海的打算。例如，2020年5月，公司注冊地址變更為中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)；此前，民生證券還曾宣布“植根浦東、立足上海，深耕長三角、放眼全國”的戰(zhàn)略規(guī)劃。

3月13日晚間，東吳證券、浙商證券發(fā)布公告稱，董事會會議審議通過了關(guān)于參與競拍民生證券股權(quán)的議案。

從公開信息來看，此次民生證券股權(quán)的公開拍賣對于競買人有較高的要求。除了要先繳納5億元的保證金外，在拍賣成交后，還應(yīng)于2023年3月22日16時前將拍賣成交價余款（扣除保證金后的余款）繳入法院指定賬戶。

此外，競買人還應(yīng)當(dāng)符合《證券法》《證券公司監(jiān)督管理條例》《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》《證券公司行政許可審核工作指引第10號——證券公司增資擴(kuò)股和股權(quán)變更》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的綜合類證券公司的主要股東、第一大股東的條件，受讓方的控股股東、實際控制人應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的證券公司第一大股東的控股股東、實際控制人的條件。競買人為非金融企業(yè)，還需符合《中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》要求。

從東吳證券、浙商證券近年來的經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，這兩家券商的業(yè)績表現(xiàn)基本旗鼓相當(dāng)，東吳證券的凈資本規(guī)模領(lǐng)先于浙商證券，不過浙商證券正通過定增的方式補(bǔ)充資本金。

從過往的業(yè)務(wù)來看，民生證券曾為浙商證券債券發(fā)行及存續(xù)期業(yè)務(wù)提供過服務(wù)；東吳證券和民生證券之間的交集則較少。

在業(yè)內(nèi)人士看來，民生證券身上鮮明的投行業(yè)務(wù)特色均是這兩家券商相對缺乏的，而在全面注冊制落地的背景下，投行業(yè)務(wù)作為券商經(jīng)營抓手的角色將更為明顯。

對于此次參與競拍，東吳證券今日在公告中提出：“本次交易將有助于提升公司整體規(guī)模，整合客戶資源，提升業(yè)務(wù)收入和市占率，進(jìn)一步提高公司的行業(yè)影響力和市場競爭力。”

浙商證券則在公告中表示：“本次交易旨在進(jìn)一步提高公司證券業(yè)務(wù)的影響力和資源整合能力，提升公司的市場競爭力和盈利能力。”

拍賣約占總股本30.3%

事實上，近年來民生證券股權(quán)多次被出售。在民生證券本次小公募債募集說明書上，公司也坦言存在股權(quán)結(jié)構(gòu)變動的風(fēng)險。2020年8月，泛海控股向上海張江（集團(tuán)）有限公司、上海張江高科技園區(qū)開發(fā)股份有限公司等22家投資者轉(zhuǎn)讓公司共31.07億股股份，泛海控股持股比例從71.64%降至44.52%。2021年7月，泛海控股向上海灃泉峪企業(yè)管理有限公司轉(zhuǎn)讓公司13.49%股份，泛海控股持股比例從44.52%降至31.03%。

2021年7月，泛海控股擬向武漢金控控股（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱武漢金控）出售民生證券不低于總股數(shù)20%的股份，并簽署《民生證券股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》。2021年9月，武漢金控決定正式終止本次對民生證券的收購工作，雙方簽署的協(xié)議終止履行，互不承擔(dān)違約責(zé)任。本次交易終止后，泛海控股持續(xù)與其他投資者就發(fā)行人引進(jìn)戰(zhàn)略投資者事宜進(jìn)行積極接洽。

2023年2月，因執(zhí)行人煙臺山高弘灝投資中心（有限合伙）與被執(zhí)行人泛海控股股份有限公司、沈陽泛海建設(shè)投資有限公司保證合同糾紛一案，濟(jì)南中院作出的《執(zhí)行裁定書》和《拍賣通知》，擬于2023年3月14日在京東司法拍賣平臺拍賣被執(zhí)行人泛海控股所持有的民生證券34.71億股，如本次交易完成，泛海控股持有民生證券股權(quán)將降至0.73%。

京東拍賣網(wǎng)站顯示，泛海控股持有的民生證券約34.71億股股權(quán)（約占總股本的30.3%），競價周期為一天。該股權(quán)起拍價為58.65億元。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合公開信息、每經(jīng)網(wǎng)（記者：王海慜、陳晨）

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