繼手機、汽車等熱點行業之后，360又盯上新風口ChatGPT。 昨天晚間民生證券研究院舉辦了一場“重磅路演”。這場被主持人稱作是“王牌對王牌”的路演，對話的雙方是360掌門人周鴻祎和民生證券副總裁、研究院院長。 由于ChatGPT給傳統的搜索引擎帶來了革命性的變化，在ChatGPT賦能下微軟的搜索引擎已經有了質的飛躍。映射到國內的話，港股市場對標的是百度，而近期在A股市場上“狂飆”的三六零則被市場看作為百度的對標。 事實上，這些年360由于沒有趕上移動互聯網的大潮，曾嘗試跨界轉型過手機、汽車等多個“風口”業務，但都難說成功。記者在采訪中發現，目前一些業內人士對360能否在ChatGPT這條全新賽道上跑通，心中其實是打問號的。 不過這并不影響市場對概念的追逐，今年來三六零股價擺脫了此前多年的長期下跌趨勢，年內已暴漲超100%。而對前些年參與三六零增發被深套的多家機構來說，可謂終于迎來了絕好的解套機會。值得注意的是，從盤后公布的數據來看，今日三六零出現了5筆折價的大宗交易，總計成交金額達3.58億元。 周鴻祎罕見參加券商路演 今年來，ChatGPT無疑是市場最大的風口之一，最近隨著GPT4.0、百度文心一言的紛紛發布，市場上又掀起了一股ChatGPT熱潮。在這樣的流量加持之下，昨天晚上民生證券研究院舉辦了一場“重磅路演”。據悉，由于參與的人數過多，導致舉辦路演的網絡平臺一度出現宕機。 圖片來自：網絡 在一些計算機行業分析師的記憶中，周鴻祎之前很少親自參加券商組織的這類路演活動。 據了解，此次近一小時的路演中，周鴻祎和民生證券研究院院長總共就10多個問題進行了問答交流，而這些問題都是民生證券研究院提前搜集的市場關注的熱點。 從此次路演的具體內容來看，周鴻祎談的大多都是關于ChatGPT在國內外發展的行業性話題，至于360的相關場景和應用如何落地，周鴻祎的一些說法其實之前在其他場合也有提及過。 不過“說者無意，聽者有心”，昨天晚間公司掌門人現身券商路演大談特談ChatGPT后，今天三六零股價的表現顯得較為積極，盤中一度逼近漲停，收盤則大漲4.14%。 有行業分析師認為，最近對于ChatGPT概念的炒作，港股市場對標的是百度，而近期在A股市場上“狂飆突進”的三六零則因為擁有國內第二大搜索引擎被市場看作為百度的對標。 曾多次嘗試跨界、轉型 對于以搜索起家的360，在個人PC時代曾是中國互聯網行業的“一極”，不過在2010年之后興起的移動互聯網時代卻沒有跟上步伐，原來在PC時代積累的流量優勢也不復存在。在這樣的背景下，近年來“跨界”“轉型”就成了360的關鍵詞。 早在2012年，周鴻祎帶領的360就開始跨界智能手機領域，并推出過多款智能手機。2018年，業界還傳出360手機和錘子科技洽談合并的消息。 但多年跨界手機的努力最終仍然以失敗收場。直到2019年9月，在360召開的一場政企安全新戰略發布會上，周鴻祎宣布360正式退出手機市場。 近兩年最熱的新能源汽車“風口”，三六零也沒有錯過。2021年5月10日，360公司在其官方微博發文稱，將攜手哪吒汽車，正式進軍智能汽車領域。 2021年10月，三六零發布公告，擬出資29億元投資哪吒汽車，并先后兩次支付了投資款9億元和10億元，還有10億元投資款未支付，該10億元對應哪吒汽車3.53%的股權。不過，2022年6月，三六零發布公告稱，全資子公司三六零私募基金擬將其持有的對應哪吒汽車3.53%股權的出資權轉讓給兩家有限合伙企業，轉讓對價為0元。此次股權轉讓完成后，360仍持有哪吒汽車11.43%股權。有分析認為，哪吒汽車當前的虧損和未來盈利前景不佳可能是360放棄繼續入股的原因。 此外，近年來360還曾涉獵網絡游戲、智能家居、國產操作系統等熱門領域，不過大多反響平平。 而頻頻轉型的收效寥寥和互聯網紅利的消失也讓360開始掉入虧損的泥淖。今年1月底，三六零發布公告預計2022年度實現24.8億元的大幅虧損，主要原因為互聯網行業整體趨勢下滑及公司向數字安全行業持續加大投入，且投資損益及公允價值變動損益大幅虧損。 有機構疑似借機出貨 如今ChatGPT的風生水起似乎又讓擁有PC端互聯網入口的360看到了機會。但正如之前的多次轉型，在一時的熱潮之后，360面臨的將是更多的現實考驗。 在采訪中，某行業分析師向記者表示，目前OpenAI走通的還是大模型路線，ChatGPT已經領先了競爭對手一個身位，很容易形成馬太效應；而且如果最終走大模型路線的話，對小廠就不是很有利，因為大投入可能會成就未來的霸主，但是也有可能最終帶來比較嚴重的潰敗。 “革命性的應用，確實帶來了風口。但是我覺得對于行業內的玩家來說，可能意味著一次新的市場分配的格局。”在他看來，360能否在ChatGPT這條全新賽道上跑通，是要打上問號的。 還有分析師則坦言，今年來360股價的暴漲有較大的概念炒作因素，“大家其實都知道，就是炒作。之前360股價的絕對位置比較低?！? 在2018年高調借殼上市之后，三六零的股價處于長期陰跌的趨勢中。去年股價創出的低點一度只有2018年最高點的1/10。以至于近年來三六零在資本市場的存在感并不強，部分頭部券商的計算機團隊甚至沒有對三六零進行覆蓋。 然而今年來隨著ChatGPT的崛起，一度沉寂的三六零又開始活躍起來。 截圖自:上證e互動 例如，今年2月7日午間休市時，三六零在互動平臺發布投資者答復稱,“目前360搜索是中國搜索引擎的Top2，市場份額為35%，公司的人工智能研究院從2020年開始一直在包括類ChatGPT技術在內的AIGC技術上有持續性的投入”“公司也計劃盡快推出類ChatGPT技術的demo版產品”。當天下午開盤后不久，三六零股價就快速被拉至漲停，并開啟了一輪股價翻倍的行情。 此外，記者注意到，近期，周鴻祎曾在多個場合談論ChatGPT。據多家媒體報道，就在參與上述路演之前4天的3月15日，周鴻祎在直播中透露了360的GPT落地計劃。據其介紹，360將“兩翼齊飛”，一方面繼續全力自研生成式大語言模型技術，造自己的“發動機”；另一方面將占據場景做產品，盡快推出相關產品服務。在場景市場上，360將從個人(ToC)、中小微企業(ToSME)、政府及大型企業(ToB&ToG)三個維度入手，全面布局生成式大語言模型技術。而在昨日晚間的路演中，周鴻祎也有類似的描述。 在業內人士看來，今年三六零在外宣上顯得比較主動，可能和背后有”訴求“有關。 公開信息顯示，2021年1月，三六零以12.93元的價格，向17家機構定向增發了3.81億股，融資規模達49.3億元。至2021年7月9日解禁時，三六零的股價已經跌到了12元附近，參與定增的機構已處于小幅浮虧狀態。 而在之后一年多的時間內，隨著三六零的股價持續下跌，參與定增的機構一度最多浮虧近50%。而從去年三六零的三季報來看，部分參與此次定增的機構在被深套的情況下仍然選擇了堅守。 比如，據去年三六零三季報顯示，參與定增的北京中關村資本旗下的北京中發助力壹號投資基金持有7733.95萬股，珠海科技創業投資公司持有5413.77萬股，成都高新新經濟創業投資公司持有5259.1萬股。表明在解禁一年多之后，這幾家機構均沒有做任何減持。 隨著今年來三六零站上ChatGPT新風口，公司股價扶搖直上，年內已暴漲近110%。截至今日收盤，三六零股價收報13.82元，比2021年的定增價高出了近1元，而最近公司股價最高一度達到14.55元。這對參與公司增發被深套的上述多家機構來說，不失為一次絕好的解套機會。 截圖自：同花順 值得注意的是，從今日收盤后公布的大宗交易數據來看，今日三六零出現了5筆折價的大宗交易，總計成交金額達3.58億元。這5筆大宗交易中主要的4筆的賣方營業部均為華金證券珠海分公司，而這4筆大宗交易的成交價格均為13.61元，處于上述定增的成本線上方。