每經記者 可楊  陳鵬麗    每經編輯 張海妮    

3月20日，或受華為進軍ERP軟件消息的影響，金蝶國際、用友網絡等SaaS概念股集體走低。

在此之前，3月17日，華為創始人任正非表示，2023年4月份MetaERP將會“宣誓”，華為完全用自己的操作系統、數據庫、編譯器和語言，做出了自己的管理系統MetaERP軟件。MetaERP已經歷了公司全球各部門的應用實戰考驗，經過了華為的總賬使用年度結算考驗，已證明MetaERP是有把握推廣的。

ERP系統（企業資源計劃，Enterprise Resource Planning），指建立在信息技術基礎上，以系統化的管理思想，為企業決策層及員工提供決策運行手段的管理平臺。信創疊加國產替代機遇下，國產ERP市場正處于爆發前夜。

3月20日，金蝶國際方面對《每日經濟新聞》記者表示，金蝶是華為的深度戰略合作伙伴，華為采用了金蝶的蒼穹平臺，華為的全球人力資源系統是金蝶與華為共建的。

圖片來源：每日經濟新聞（資料圖）

華為入局 SaaS概念股應聲下跌

或是受華為進軍ERP的消息影響，3月20日，港股SaaS概念股午后也集體走低。截至今日收盤，金蝶國際（HK00268，股價13.240港元，市值460.1億港元）單日跌幅達18.77%；微盟集團（HK02013，股價4.910港元，市值136.5億港元）單日股價跌幅5.03%；玄武云（HK02392，股價3.260港元，市值18.27億港元）單日跌幅達10.68%。

記者注意到，金蝶是國內領先的企業管理云SaaS公司，微盟集團定位是企業云端商業及營銷解決方案提供商，玄武云則是國內主要智慧CRM（客戶關系管理）服務提供商。

3月20日下午，《每日經濟新聞》就此聯系上金蝶國際，相關人士回應記者稱，金蝶是華為的深度戰略合作伙伴，華為采用了金蝶的蒼穹平臺，華為的全球人力資源系統是金蝶與華為共建的。其還表示，“我們了解到，華為的MetaERP是面向內部的，即便是面向外部，金蝶也是其中的核心戰略合作伙伴。”據悉，金蝶也受邀參加華為4月將召開的MetaERP表彰大會。

記者了解到，金蝶國際股價下跌的背景還包括，3月20日恒生指數也下跌明顯，日跌幅達2.65%。同時，瑞銀發布研報下調金蝶國際的目標價，瑞銀認為金蝶國際2022年全年經常性收入低于預期。據金蝶國際日前披露，公司2022年收入同比增長16.6%，凈虧損則擴大至3.89億元。2022年金蝶國際企業資源管理計劃業務及其他實現收入11.52億元，同比下降約18.7%；云服務業務收入同比增長34.6%，為金蝶收入主要來源，占集團收入約76.3%。

金蝶國際在其2022年業績公告中稱，公司連續18年穩居IDC中國成長型企業應用軟件市場占有率第一。

A股方面，企業管理軟件服務商龍頭用友網絡開盤觸及跌停。截至3月20日收盤，用友網絡報收25.40元/股，總市值872.08億元。用友網絡半年報顯示，據Gartner研究，用友網絡是全球ERP SaaS市場TOP10唯一亞太廠商。

用友網絡發布了2022年業績預告，預計2022年實現歸母凈利潤2億元~2.2億元，同比下降68.9%到71.7%。在業績預告中，用友網絡將利潤預減的原因歸結為疫情影響、高投入帶來的營業成本增長以及非經常性損益影響。

ERP相關業務層面，用友網絡半年報顯示，目前該公司面向中型與大中型制造企業的U9 Cloud云ERP，包括生產制造、供應鏈、項目化管理、財務會計、管理會計、人力資源等功能；面向中型企業提供U8 Cloud云ERP產品、U8+ERP套件，包括智能制造、營銷、業務管控、供應鏈、財務核算以及人力資源等領域應用。

華為要分一塊ERP的“蛋糕”，容易嗎？

ERP是信創軟件的重要組成部分，支撐和運行著企業的核心數據，直接關系到國家安全和企業安全。

據中銀證券研報，我國當前ERP整體國產化率為70%，高端市場仍主要被海外廠商占據，但國內已經具備完備的產品矩陣應對企業數智化需求。據IDC，2021年我國ERP市場規模385億元，前瞻產業研究院預計未來5年我國ERP市場CAGR在11%左右，據此2022年整體市場規模約427億元。

政策方面，工信部發布的《“十四五”軟件和信息技術服務業發展規劃的通知》提出，到2025年規模以上企業軟件業務收入突破14萬億元，年均增長12%以上。

華為宣布自研ERP，無疑也是看中了國產替代與信創背后的巨大市場機遇。

但關于華為的入局，也有軟件產業從業者對《每日經濟新聞》記者表示，ERP考驗著入局企業對于行業專業知識的積累、產品成熟度、產品與服務的中立性以及投入的持續性。

上述從業者表示，一方面，ERP作為企業管理軟件，是典型的需要持續沉淀跨行業專業知識的領域。“如果沒有服務數百萬跨行業企業客戶的實踐經驗，特別是，如果沒有服務眾多行業領先客戶的復雜業務場景的經驗，ERP業務很難真正落地并發揮使能價值，這是ERP行業的天然鴻溝。”其認為，要想彌補這個鴻溝，需要的不僅僅是金錢、技術，乃至海量客戶的驗證，更需要的是時間的積累。

與此同時，一款ERP產品從研發到原型產品，到小規模的原型客戶驗證，到功能打磨完善，再到規模化應用的成熟產品商業化，每個階段都需要一個較長周期，這是產業的客觀規律。對于眾多的央企國企而言，數智化建設時間緊、任務重，客戶更傾向于選擇成熟產品。另外，上述從業者也提示，ERP是企業的核心生產經營支撐系統，需要穩定的、可持續的企業服務保障。

對于本次華為切入ERP產業帶來的影響，光大證券認為，華為的入局對于存量市場無顯著影響，金蝶、用友等現有的ERP頭部企業已經具有較高的市場份額和穩定的客戶群，ERP作為模組化服務，用戶替換成本較高；同時，華為ERP對外輸出尚需時間，短期對金蝶、用友簽單拓客影響不大，長期有望開拓高端ERP增量市場。