每經編輯 程鵬    

中東“土豪”、石油大亨沙特阿美大手筆斥資戰略入股，千億巨頭“一字漲停”，7萬股民“幸福來得太突然”！

位于浙江杭州的榮盛石化(002493.SZ)，3月27日晚公告稱，其控股股東榮盛控股擬將公司10%的股份（10.13億股），轉讓給沙特阿美的全資子公司Aramco Overseas Company B.V.（以下簡稱AOC）。該筆交易每股作價24.3元/股，總金額為246億元。相較于榮盛石化3月27日的收盤價12.91元/股，上述交易溢價率高達88.23%。

據澎湃新聞，沙特阿美擁有遠超其他國際石油巨頭的油氣資源，以及全球最低的原油生產成本。連日來該公司在世界頭號原油市場中國的一系列最新舉動，背后是中沙能源合作的升級擴圍及其通過投資鎖定原油出口渠道的長期戰略意圖。數據顯示，2022年沙特原油產量為1052.39萬桶/天，占全球原油產量的14.12%，沙特阿美原油產量占沙特原油總產量的99%以上。

今日（3月28日），榮盛石化的一字漲停也引爆了石油化工板塊，同為民營煉化巨頭的恒力石化（600346）、桐昆股份（601233）、恒逸石化（000703）、新鳳鳴（603225）也都迎來上漲。

沙特阿美246億元

溢價入股榮盛石化

3月27日晚間，榮盛石化發布公告稱，控股股東榮盛控股在3月27日與戰略合作方沙特阿美全資子公司AOC簽署了《股份買賣協議》，擬將近1,012,552,501股股份（占截至協議簽署之日公司總股本的10%加一股股份）以24.3元/股的價格轉讓給AOC。同時公告指出，AOC將提名一名董事，榮盛控股同意行使其投票權，以促使 AOC 提名的個人被選舉加入公司董事會。

同日，榮盛石化發布的簡式權益變動報告書（AOC）披露了關于股份買賣協議主要內容，本次對價總額約為246億元，支付方式為現金支付。轉讓后，榮盛控股在榮盛石化的持股比例將從61.46%降至51.46%，仍具有控股權。

這一轉讓價格較榮盛石化27日當天的收盤價12.91元/股溢價超88%。本次股份轉讓對價的支付方式為現金支付，資金來源為AOC自有資金。買方于交割日一次性向賣方付款。

雙方還簽署了包括原油采購、原料供應、精煉和化工產品在內的一系列商業合作協議，有效期為二十年。

根據沙特阿美披露的信息，該交易預計將于2023年底完成，并有待監管部門批準。

交易雙方均大有來頭

榮盛石化是中國民營石化龍頭企業之一，運營著全球最大的單體煉廠浙江石油化工有限公司（下稱浙石化）4000萬噸煉化一體化項目，為四大民營煉化項目之一。榮盛石化是中國以及亞洲重要的聚酯、新能源材料、工程塑料和高附加值聚烯烴的生產商，擁有全球最大的PTA、 PX 等化工品產能，同時在聚乙烯、聚丙烯、PET、EVA、ABS 等多個產品的產能上位居全球前列。

沙特阿美長期穩居全球最大的石油生產商地位，生產了全球約八分之一的原油，去年該公司平均油氣產量為1360萬桶/日，同比增產超一成。其中原油產量為1150萬桶/日，同比增長25%。沙特阿美于2019年在沙特證券交易所上市，截至3月23日其市值約為7.07萬億沙特里亞爾（約等于1.88萬億美元）。沙特阿美也是世界最大的一體化能源和化工公司之一，其主要從事石油勘探、開發、生產、煉制、運輸和銷售等業務。AOC系沙特阿美全資子公司。

據澎湃新聞，2022年至今，沙特阿美均是榮盛石化最大的原油供應商，去年雙方交易金額在榮盛石化同類交易中占比21%，達到603億元。

榮盛石化在公告中稱，公司業務的主要原材料是原油，需要穩定的供給，為滿足產品生產需求，公司每年需要向包括沙特阿美在內的國際原油供應商進口大量的原油等原材料。但此前雙方已達成并執行的采購合同期限較短，到期后需要經常性續簽新的采購合同。

榮盛石化表示，此次合作，能鞏固榮盛石化與沙特阿美的采購業務關系，獲得長期穩定的原油以及其他化工原材料的供應，并有望進一步拓展榮盛石化化工產品的海外銷售渠道等。

雙方的全方位合作之于沙特阿美的戰略意義同樣顯著。榮盛石化稱，沙特阿美在此次合作中也將鎖定來自公司的大量原油采購需求，并進一步拓展其在中國化工品領域的布局。

據澎湃新聞，“此輪合作體現了沙特阿美對中國的長期承諾以及對中國石化行業基本面的信心。這是沙特阿美在關鍵市場中的一項重要收購，支持我們不斷增長的信念，助推我們的原油化工戰略。同時，合作還承諾為中國最為重要的煉廠之一提供可靠必需的原油供給。”沙特阿美下游業務常務副總裁穆罕默德?卡塔尼表示。?沙特阿美稱，浙石化經營著國際上最優質的化工資產。

同時，公告顯示，沙特阿美也與浙石化、榮盛石化新加坡公司簽訂了一份原油采購協議。沙特阿美承諾將向浙石化位于中國浙江舟山市的煉油廠每天供應48萬桶的阿拉伯原油。初始供應期限為二十年，后續以五年為期延長。

據澎湃新聞了解，浙石化的煉化一體化項目每天可加工80萬桶原油。也就是說，沙特阿美的供應量將占其總原油加工量的六成。

據界面新聞，受俄烏沖突等重大地緣政治事件影響，去年國際油價持續高位震蕩。全年布倫特原油現貨均價達100美元/桶，同比漲約43%。

受油價上漲等因素影響，去年沙特阿美凈利潤為1611億美元（約合1.1萬億元人民幣），同比增長46.5%，創歷史新高，相當于中國石油(601857.SH)全年凈利的約七倍。而在油價大跌的2019年，沙特阿美的凈利潤為882億美元。

榮盛石化近日預告稱，去年受原材料石油價格波動較大，下游產品受疫情反復、需求等因素影響，去年公司產品價差縮窄。全年預計實現凈利潤33億-42億元，同比下降67.25%-74.27%。

宣布入股榮盛石化的前一天，沙特阿美還與北方工業集團、盤錦鑫誠實業集團簽署最終協議，將在中國東北地區投資建設一座大型煉油化工一體化聯合裝置。沙特阿美總裁兼首席執行官阿敏·納瑟爾3月26日在中國發展高層論壇上宣布，在遼寧盤錦投資重大精細化工項目。

3月26日，沙特阿美還與廣東省簽署合作備忘錄。備忘錄提出在多個領域探索投資機會的合作框架，包括能源合作、研究與創新、產業項目、金融合作、人才交流等方面。

在下游，沙特阿美在華已有布局還包括與中石化集團的合資企業福建聯合石化、中石化森美（福建）石油公司。

去年12月公布的中華人民共和國和沙特阿拉伯王國聯合聲明顯示，在能源方面，雙方強調，加強能源合作是兩國重要戰略伙伴關系的體現。沙特石油資源豐富，中國有廣闊的市場，雙方提及兩國石油貿易規模及良好合作基礎，推進并鞏固雙方在石油領域的合作符合中沙共同利益。雙方強調全球石油市場穩定的重要性，中國歡迎沙特在支持全球石油市場平衡穩定方面發揮的作用，歡迎沙特作為中國原油的主要可靠來源國。雙方一致同意共同探索石化領域的投資機遇，開發石油轉石化技術領域富有前景的項目，加強在電力、光伏、風能等可再生能源來源及相關項目開發、碳氫化合物的創新利用、能效、能源產品及相關產業鏈本土化等領域和項目上的合作，加強在和平利用核能領域的合作，以及在人工智能、能源產業創新等現代技術開發領域的合作。

A股石油石化板塊大漲

不少公募基金提前“埋伏”

受沙特阿美大幅溢價入股的利好消息刺激，榮盛石化“一”字漲停。股價報14.20元，漲幅9.99%，總市值逼近1500億元。

截止2022年9月30日，榮盛石化的股東數為7.16萬。榮盛石化股價在2021年達到最高點30.77元后，總體上一直處于震蕩下滑的趨勢，而上述與沙特戰略合作的簽訂對于7萬多股民而言，無異于“幸福來得太突然”。

有關沙特阿美溢價入股榮盛石化潛在的市場意義分析，有機構人士指出，可窺石油化工類個股的估值潛力，特別是在國內外不同估值評價體系下，目前國內與榮盛石化類似的相關企業正在被海外市場特別是巨頭看做是低估品種。

據中國證券報，榮盛石化此前已獲得不少公募基金密集重倉，更是現身“頂流”劉格菘管理的多只基金的前十大重倉股，多位百億基金經理也積極布局。

Wind數據統計顯示，截至去年四季度末，有50只基金重倉持有該公司3.21億股，其中劉格菘掌舵的廣發科技先鋒、廣發雙擎升級A和廣發創新升級分別持有榮盛石化7318.89萬股、4697.24萬股和3580.54萬股，位居“前三強”，三者合計持有1.56億股。同時，榮盛石化也分別位列廣發科技先鋒、廣發雙擎升級A、廣發創新升級的第七、第十和第十大重倉股。

此外，劉格菘管理的廣發行業嚴選三年持有A、百億基金經理鄭澄然管理的廣發高端制造A分別現身該公司去年三季度末的前十大流通股東。但去年四季度末，榮盛石化均不是兩者的前十大重倉股。

截至去年四季度末，鄭澄然管理的廣發興誠A、廣發誠享A分別持有榮盛石化3299.49萬股和2547.84萬股，持股數量位列前茅。值得一提的是，上述廣發基金旗下的基金產品整體持倉較三季度末變動不大。

另外，鵬華精選成長A、東方紅睿逸、東方紅匯利A分別在去年四季度加倉了346.95萬股、300萬股和200萬股，增持力度位居前三。

受油價大幅反彈和榮盛石化漲停刺激，石化板塊大漲。截至今日收盤，Wind石油化工指數大漲4.7%，化纖指數漲超3.14%，石油天然氣指數漲2.18%。

除榮盛石化外，寶莫股份、華錦股份、中油資本等多股漲停。此外，恒力石化、桐昆股份、東華能源、恒逸石化、中油工程等均漲超6%。

聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

編輯|程鵬?杜恒峰

校對|何小桃

封面圖片來源：視覺中國每日經濟新聞綜合公司公告、澎湃新聞、界面新聞、中國證券報

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封面圖片來源：視覺中國每日經濟新聞綜合公司公告、澎湃新聞、界面新聞、中國證券報