每經記者 劉明濤    每經編輯 葉峰    

2022年底，AIGC走向萬眾矚目的聚光燈之下，以超乎預期的成長速度引爆各個行業的“科技革命”。無論是ChatGPT、文心一言，還是DALL-E2、Stable Diffusion，AIGC正在各個行業掀起顛覆性的變革，不斷催生出新的業態。短短半年時間，AIGC正迎來高速發展。

根據IDC數據，2021年全球在AI方面的IT投資總額為929.5億美元，預計2026年將增加至3014.3億美元，CAGR約為26.5%。IDC預測2026年中國AI投資將達到266.9億美元，約占全球投資的8.9%。

另一方面，根據IDC預測，2022-2026年硬件市場將是中國AI市場最大的一級市場，占AI總投資的一半以上；2026年中國在AI硬件市場的IT投資將超過150億美元，接近美國的AI硬件市場規模。隨著AI基礎設施建設的逐步完善，2022-2026年硬件市場的CAGR將保持在16.5%左右，服務器市場作為硬件市場的主要組成部分，在五年預測期內將占80%以上份額。

隨著AI在各行業滲透率的提升，互聯網數據呈現幾何倍數增長，終端的海量流量不斷催漲算力需求，以CPU為主要算力來源的傳統服務器受限，AI服務器應運而生。IDC數據顯示，2021年全球AI服務器市場規模為156億美元，預計2023年將達211億美元；IDC預計2025年中國整體服務器市場規模預計將達424.7億美元。因此，作為算力載體，服務器出貨拉動底層CPU等芯片廣闊需求。

點評：近期海內外巨頭陸續發布AIGC產品，帶動AI產業鏈受到市場廣泛關注，算力+存儲等AI底層核心重要性凸顯，有望催化半導體成長。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、景嘉微

隨著ChatGPT在全球范圍引發廣泛討論、用戶規模持續增長，或將引領全球AI產業范式革命。ChatGPT強大的底層語言能力，來自AI大模型的加持，而大模型訓練又需要使用大量算力資源，隨著國內廠商相繼布局，或將帶動國內GPU算力需求高增長。國產替代背景下，公司市場份額或將持續提升，2023年收入高增長可期。

2、龍芯中科

公司是國內自主CPU引領者、自主生態構建者，處于國內通用處理器行業的領先地位，技術優勢突出，產品競爭力較強，受益于信創政策催化及算力需求升級驅動，有望充分受益。

3、瀾起科技

公司研發的AI芯片采用近內存計算架構，主要用于解決AI計算在大數據吞吐下推理應用場景中存在的CPU帶寬、性能瓶頸及GPU內存容量瓶頸問題，為客戶提供低延時、高效率的AI計算解決方案，其效果相當于CPU的專用加速器。2022年底前，公司已如期完成工程樣片流片。未來，公司將受益于DDR5持續滲透和算力需求增加，有望領跑行業迎增長紅利。

4、普冉股份

在存儲芯片領域，公司采用SONOS工藝結構40nm工藝節點以下的NORFlash全系列產品已經成為量產交付主力，完成了50nm ETOXNORFlash產品中大容量系列的研發并成功量產。看好公司在中小容量存儲芯片的競爭優勢，公司向高附加值市場的產品布局戰略，具有成長性。

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