每經編輯 方奕奕

3月31日晚間，中金公司發布了2022年年報。2022年，中金公司集團年末總資產為人民幣6487.64億元，凈資產為人民幣991.88億元，實現營業收入人民幣260.87億元，實現凈利潤人民幣75.98億元，加權平均凈資產收益率為8.88%。公司同時提出了每10股派發現金股利人民幣1.80元（含稅）的年度利潤分配方案。

從業務結構來看，投行業務依然是中金公司的優勢項目。東吳證券認為，在2022年市場疲軟、經濟波動、A股港股融資規模大幅減少的情況下，中金公司完成科創板、創業板IPO融資規模超620億元，實現投行業務收入73.47億元，同比增長0.33%，投行業務發展穩健。

此外，在海外形勢復雜多變的背景下，中金境外業務收入與利潤均保持穩定，對公司收入貢獻度達到近20%，成為公司年報另一大亮點。

中信證券非銀團隊認為，中金公司業務特質契合資本市場改革方向，長期將受益于股權衍生品、全面注冊制推行帶來的發行費率改善和財富管理業務發展，也將受益于A股市場機構化和國際化。

以下是中金公司年報的四大看點：

看點一：股票業務、固收、私募股權業務營業利潤率超50%

中金公司將主營業務按照業務條線分為投資銀行、股票業務、固定收益、資產管理、私募股權、財富管理、其他等七大類。

年報顯示，財富管理是公司收入最重要的來源。全年實現營業收入69.36億元，營業利潤率為28.91%。股票業務收入貢獻排名第二，全年實現收入59.70億元，營業利潤率達到78.98%。投資銀行收入貢獻排名第三，全年實現收入54.31億元，營業利潤率為33.01%。

此外，固定收益業務與私募股權業務營業利潤率也超過50%。全年公司實現固定收益業務收入31.13億元，營業利潤率為64.40%；私募股權業務收入為21.11億元，營業利潤率達到58.69%。

看點二：境外業務收入占比近兩成 營業利潤率62.40%

分地區來看，2022年中金公司境內業務收入為208.85億元，占營業總收入比例為80.06%；境外業務收入為52.02億元，占營業總收入比例為19.94%。

2022年由于海外市場出現大幅震蕩，對中資券商出海造成較大考驗。但從年報來看，中金公司2022年海外業務保持平穩。全年境外業務支出為19.56億元，營業利潤率達到62.40%。

在年報中，中金公司特別強調，在中歐通互聯互通機制正式啟動的背景下，“加大國際布局力度，講好中國故事”是公司2022年境外業務的工作重點之一。目前中金（英國）已獲批成為全球首家及獨家完成滬、深交易所對德國、英國、瑞士三國備案的互聯互通GDR跨境轉換機構，并成為首家獲批加入盧森堡證券交易所的中資上市和交易會員。2022年公司在首批瑞士GDR中牽頭項目數量領先，承銷規模領先，完成了科達制造、國軒高科、樂普醫療等瑞士GDR項目。

看點三：投行業務多項指標市場份額排名領先

從市場份額等指標來看，投資銀行依然為中金最具優勢和特色的業務板塊之一。

股權融資方面，2022年中金公司作為主承銷商完成了A股IPO項目32單，主承銷金額528.63億元，排名市場第三，完成了包括聯影醫療、華廈眼科、螢石網絡、萬凱新材、諾誠健華在內的A股IPO項目。作為主承銷商完成A股再融資項目46單，主承銷金額1256.61億元。

港股市場方面，2022年公司作為保薦人主承銷港股IPO項目31單，完成中國中免、天齊鋰業、陽光保險、力勤資源等項目，主承銷規模35.88億美元，排名市場首位；作為全球協調人主承銷港股IPO項目34單，主承銷規模22.80億美元，排名市場首位；作為賬簿管理人主承銷港股IPO項目34單，主承銷規模10.12億美元，排名市場首位。公司持續鞏固大項目優勢，港股十大IPO中承銷七單。

債權融資方面，中金公司2022年境內債券承銷規模同比上升10.2%，并在科技創新、基礎設施公募REITs領域完成多單代表性項目和產品創新。并購方面，公司持續服務國企改革，牽頭多單A股復雜創新交易，位列中國并購業務市場榜首。

看點四：財富管理客戶數量同比增長28.3%

在收購中投證券后，中金公司將其更名為“中金財富”，并將中金財富作為財富管理業務主要運營平臺。

2022年雖然股債市場均出現動蕩，但其客戶規模穩定增長。截至2022年12月31日，中金公司財富管理客戶數量達581.65戶，較上年增長28.3% ，客戶賬戶資產總值人民幣2.76萬億元。

中金公司指出，公司優化了“全渠道、多場景”獲客模式，強調金融普惠性并持續完善“線上+線下”服務體系，全年對客線上直播超750場，線下活動兩千余場，九大品牌活動走進近百個城市。2020年，其財富管理業務也邁出國際化重要一步，開啟新加坡業務新航線。中信證券認為，中金公司財富管理業務蓬勃發展，2022年基礎客群實現了持續擴容。

（本文不構成任何投資建議，信息披露內容以公司公告為準。投資者據此操作，風險自擔。）