每日經濟新聞 2023-05-03 11:31:42
每經編輯 黃勝
5月3日，美國知名做空機構興登堡研究公司發布報告稱，億萬富翁卡爾·伊坎的公司估值被嚴重高估。當天，伊坎企業股價收跌近20%，回落至三年來的最低水平。
而伊坎個人身價，也一夜蒸發29億美元（約200億人民幣）。根據福布斯榜單顯示，截至收稿，伊坎個人身價為147億美元，排名世界富豪榜第123位。
87歲的伊坎通過各種實體擁有Icahn Enterprises超過85%的股權，構成了他財富的大部分。伊坎是興登堡今年瞄準的最新一位億萬富翁，此前這家總部位于紐約的賣空者追逐了印度的高塔姆阿達尼和布洛克公司的杰克多爾西。
卡爾·伊坎是世界上最具知名度、同時也是最具爭議性的投資者之一。他的名字之前被常冠以諸如“投機家”“激進投資者”，甚至是“企業掠奪者”等名目，也被稱為“華爾街狼王”。卡爾·伊坎在1987年成立了伊坎企業，后者是一家涉及能源、汽車、食品包裝、金屬和房地產等眾多業務的控股公司。
據證券時報，興登堡聲稱其正在做空伊坎企業，因為該公司明顯被高估了，更為關鍵的是，伊坎企業依靠“龐氏騙局式”的結構來支付股息。簡而言之，興登堡指責伊坎企業一直在“拆東墻補西墻”，利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象。
這份做空報告對伊坎來說是一個重大挑戰。他也在報告刊登的幾小時后發聲反擊。
據中國基金報，伊坎在一份聲明中表示，興登堡“自以為是”的報告旨在以犧牲IEP長期股東的利益為代價獲取利潤。伊坎表示：“我們堅持公開披露的信息，我們相信，從長期來看，IEP的業績將會像以往一樣不言自明。”
伊坎表示，我們仍然相信激進主義是最好的投資范例。“我過去25年的激進主義投資已經很好地證明了這一點。我們定期將我們的維權原則付諸于我們的多數控股公司以及我們投資部門持有的少數股權，目前在14個上市公司董事會中都有代表。此外，我們堅信通過對沖頭寸來降低風險，尤其是在我們今天所處的市場中。”
伊坎的公司持有他在能源、汽車、食品包裝、房地產和其他行業的各種投資。他是IEP的控股股東，持有85%的股份。 申明還指出，報告中的說法 “不會阻止IEP履行其對IEP的單位持有人和員工的承諾”。
此外，股東權益機構也坐不住了！股東權益律所Johnson Fistel發表敦促虧損的投資者就興登堡研究做空報告伸出援手。
據環球時報1月30日報道，在福布斯富豪排行榜上，印度首富高塔姆·阿達尼曾以1191億美元的身價位列全球第三，而興登堡的報告將阿達尼直接從第三拉到了第七的位置，甚至還讓這位富豪面臨“嚴肅調查”。
高塔姆·阿達尼 圖片來源：視覺中國
據了解，興登堡研究公司是美國的投資公司，更是一家知名的做空機構，擅長通過明察暗訪的手段揭露企業內幕與丑聞，從而做空股價。
美東時間24日周二晚間，興登堡研究公司發布了一份將近100頁的長篇報告，題為“Adani Group——全球第三大富豪如何實施企業史上最大的騙局”，矛頭直指高塔姆·阿達尼的公司Adani Group。
報告稱，興登堡在此披露為期兩年的調查結果，展示證據證明，
“過去幾十年里，17.8萬億印度盧比（2180億美元）規模的高塔姆·阿達尼進行了厚顏無恥的股票操縱和財務詐騙計劃。”
《紐約郵報》28日報道稱，興登堡研究公司耗時兩年對由阿達尼控股的阿達尼集團展開調查，并于本月24日發布一份106頁的報告，指控該集團在進行資本擴張的同時掩蓋企業負債，通過境外空殼公司實施“財務欺詐、股市操控及洗錢”等不法行徑。
報告顯示，作為一系列欺詐行為的參與人之一，阿達尼的哥哥維諾德時常將集團資金在海外“漂白”后投入股市，操控阿達尼集團的股價。實現這樣的“洗錢”操作需要龐大且復雜的企業關系網，維諾德及其他參與人至少掌握著28家空殼公司。
興登堡認為，阿達尼集團內部其實已經出現巨大財務虧空，集團一直通過違規手段保持賬面穩定。該集團旗下有7家公司的股票估值過高，它們至少有85%的下降空間。報告還特別強調，阿達尼集團還涉嫌通過政府的稅收抵免項目不當獲利，目前面臨著官方4項調查。
每日經濟新聞綜合證券時報、中國基金報、環球時報、中國證券報、公開資料
封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝
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