5月8日（周一），A股各大股指齊漲，截至收盤，上證綜指大漲１.81%至3395.00點(diǎn)，深綜指、創(chuàng)業(yè)板綜指分別漲0.44%、0.47%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.77%。銀行、電信、“一帶一路”相關(guān)等權(quán)重股表現(xiàn)強(qiáng)勁，故滬指表現(xiàn)較優(yōu)。北向資金全天凈買入20.49億元。

相關(guān)市場方面，上周五美股顯著上漲，本周一港股漲1.24%。國際市場最新的預(yù)期是“美聯(lián)儲(chǔ)利率已見頂”，市場相信美聯(lián)儲(chǔ)6月份會(huì)議將按兵不動(dòng)，但關(guān)于何時(shí)轉(zhuǎn)為降息存在分歧。

由本周一A股盤面看，屬于近期表現(xiàn)較強(qiáng)的一天。早盤股指即高開，開盤后不久銀行等權(quán)重股越走越強(qiáng)，中國銀行、中信銀行漲停，市場人氣有所提升。

權(quán)重股表現(xiàn)強(qiáng)勁時(shí)，通常非權(quán)重股易失血，但好在午后略有改觀。在上午收盤前約十幾分鐘，銀行等權(quán)重股出現(xiàn)一波盤中跳水，其后非權(quán)重股有所補(bǔ)漲，與權(quán)重股差距有所縮小。非權(quán)重股中也有不少個(gè)股表現(xiàn)不錯(cuò)，其中軍工、充電樁、中藥等較強(qiáng)。

近期部分銀行存款掛牌利率下調(diào)，使投資者預(yù)期銀行業(yè)利差擴(kuò)大，業(yè)績有望受益，故股價(jià)大受支撐。另外，上交所擬于5月11日召開“發(fā)現(xiàn)央企投資價(jià)值、促進(jìn)央企估值回歸”交流會(huì)也帶動(dòng)了情緒。

表面上看，銀行股上漲與些短期利好因素相關(guān)，其實(shí)另有有利因素產(chǎn)生共振。在各類有利因素中，最重要的無疑是“中特估”及國企改革提速這些政策大背景。

大家知道，國內(nèi)制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)恢復(fù)的速度相對(duì)溫和，消費(fèi)雖有顯著改觀，但可能仍不及部分市場人士預(yù)期，所以這就使得相關(guān)行業(yè)的大量上市公司的業(yè)績上升空間暫時(shí)受抑制，進(jìn)而驅(qū)使一部分資金進(jìn)行避險(xiǎn)操作，比如增持市盈率低且業(yè)績相對(duì)平穩(wěn)的公司，顯然銀行、電信、“三桶油”等“中特估”個(gè)股正屬于此類。

還有，近期食品飲料、白酒、旅游等消費(fèi)類股表現(xiàn)也相對(duì)偏弱，一時(shí)可能看不到有啥明顯盈利機(jī)會(huì)，故其中一部分資金也有可能分流。

“中特估”短期內(nèi)強(qiáng)勢仍在延續(xù)，如果哪天茅臺(tái)、海天味業(yè)、?？低曋愂杏噬愿叩臋?quán)重股的基本面預(yù)期大幅改善，那么之前分流至“中特估”的資金就有可能回流，屆時(shí)“中特估”漲勢或暫告一段落。

投資者宜密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，因這會(huì)提示除“中特估”權(quán)重股之外的個(gè)股投資機(jī)會(huì)。比如茅臺(tái)、海天均與消費(fèi)數(shù)據(jù)相關(guān)，?？低暤瓤萍脊煽赡軙?huì)更復(fù)雜，因其不僅與內(nèi)部的一些經(jīng)濟(jì)相關(guān)，也與外部環(huán)境相關(guān)。

本周將有大量4月份經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)公布，投資者可看經(jīng)濟(jì)環(huán)境有無改觀。我個(gè)人覺得本周四將公布的物價(jià)指標(biāo)可能較直觀，如果PPI及CPI并未過分下滑，那么一般預(yù)示著經(jīng)濟(jì)面邊際改善，這種情況下將有更多板塊或個(gè)股補(bǔ)漲。如果物價(jià)弱于預(yù)期，市場對(duì)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的預(yù)期就會(huì)減弱，資金可選品種將會(huì)步縮容，這種情況下“中特估”就仍可能相對(duì)較強(qiáng)。

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