每經記者 朱成祥    每經編輯 陳俊杰    

5月12日早間，中芯國際（SH688981，股價55.05元，市值4362.24億元）召開2023年第一季度業績說明會。中芯國際聯席CEO趙海軍表示，一季度集成電路產業整體處于底部。正如公司在2月份所說明的，工業和汽車領域相對穩健，手機和消費電子產業鏈庫存依舊高企。市場對已有的產品，尤其是量大價低的標準產品需求進一步下降。

值得一提的是，對于外界較為關注的四大新廠，趙海軍表示，公司的新廠將各有側重。其中，中芯深圳主打高壓驅動、攝像頭芯片和功率電子。中芯西青主打模擬和電源管理產品；中芯京城和中芯東方產品平臺相對更加多元化一點，以填補市場空缺。

40、28納米節點已恢復滿載

在業績說明會上，趙海軍介紹了上市公司運營情況。其表示，一季度集成電路產業整體上處于底部，公司積極通過調整產品組合來優化收入結構，提高平均銷售單價。實現了銷售收入14.62億美元，環比下降9.8%，略好于指引；毛利率為20.8%，處于指引上部。

從今年一季度開始，在季度業績報告里，中芯國際對銷售收入的應用分類進行了調整。主要是為了方便與產品公司和整機公司溝通。上市公司參考行業的應用分類習慣，把原有的智能家居分類做了拆分，其中，智能電視、智能鎖、機頂盒的細分項歸屬到消費電子；調制解調器、局域網相關的網絡連接，歸屬于物聯網。一季度，從調整后的分類來看，智能手機、消費電子、物聯網和其他類別占比分別為23%、27%、17%和33%。

其中智能手機收入環比下降超過兩成，消費電子和物聯網收入環比持平，其他類別下的車用相關收入繼續增長，40納米嵌入式存儲工藝等汽車平臺陸續推出。趙海軍表示，公司也期待相關平臺收入伴隨著新能源、汽車行業的成長逐步上量。

另外，銷售收入按照平臺來看，嵌入式非揮發性存儲器和專用存儲器、Nor Flash、NAND Flash等平臺看到回暖跡象，收入環比增長超過兩成。

二季度，中芯國際預計公司產能利用率和出貨量都高于一季度，銷售收入預計環比增長5%-7%。平均晶圓單價受產品組合變動的影響環比下降，毛利率預計在19%-21%之間。

中芯國際的主要依據是：第一，比起三個月以前，全球市場雖然還處于底部，但近期在不同領域察覺到中國客戶信心的回升；第二，部分標準產品需求已經觸底，去年率先進入去庫存階段的高壓驅動、攝像頭芯片和專用存儲器領域出現向好的變化；第三，國內終端整機公司積極創新，尋求市場突破，推進新產品和首發新性能的實現，給公司的急單快速增長。

為了更好地服務于客戶新產品的投產，中芯國際加大資源投入，保證技術支持，最大程度減少產品等待時間，最快速度處理線上異常情況，加快新產品進入生產的速度，力爭讓客戶更早拿到產品。

目前，40納米和28納米節點已經恢復滿載狀態，然而短期內受限于產品平臺的配套成本等問題，新產品實現收入增長還需時間。

急單客戶需求持續性幾何？

在問答環節，有分析師問及，從終端需求的角度看，現在下急單的客戶，主要應用在哪些新產品上，這些新產品的需求持續性怎么樣？

對此，趙海軍回復稱，需求可以分成兩個部分，一部分需求一直很緊張，供不應求，即工業類和新能源汽車類。但是不可以做太多的量，因為像汽車產品有11類1600多種，公司現在的產品型號沒有那么多，所以單一的型號不能做很大的量。雖然這個行業現在還是供不應求，但是公司沒有辦法用它來填產能。這么多的型號要慢慢做驗證。

中芯國際填產能最大的型號，一定是來自于手機、消費電子、智能家庭等等。現在智能家庭是有回升的，但手機和消費類并沒有回升。

趙海軍表示，我們很高興看到急單回來。一是手機和消費類產業鏈，它們在調整自己的供應鏈。原來很小份額，甚至沒有在（終端產品）供應鏈里面的供應商，今年份額在增加，甚至拿到很大的份額。剛好，這些供應商里，有很多都是中芯國際的客戶。（供應商）要滿足新的市場份額分配，就要下很多急單給中芯國際。這些急單有的已經是成熟的產品，但是它準備的型號比例不是很多，也要補倉。更多的都是一些新產品首發的功能，這些是沒有庫存的。來了（急單）以后，就要開足馬力去做。

消費類方面，公司很明顯看到全球中低端WiFi、互連需求是旺盛的，需求量非常大，供不應求。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1256651755