每經記者 黃小聰    每經編輯 彭水萍

近日，又有多只養老目標基金增設了Y份額，其中還有部分產品修改了基金合同，增加了側袋機制的相關內容。

此外，近期富達國際發布的2023年《女性投資理財調研》顯示，在進行退休后的投資方式選擇時，39%的男性和48%的女性傾向于采取相對保守的定存方式。

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又有多只養老目標基金增設Y份額

根據證監會此前披露的個人養老金基金名錄顯示，截至今年一季度末，納入個人養老金的基金數量增加至143只，相比首批的129只，增加了14只。

記者注意到，自4月份以來，又有多只養老目標基金增設了Y份額，包括了廣發養老目標日期2035三年持有期混合（FOF）Y、興證全球安悅平衡養老三年持有混合（FOF）Y等。

這些養老目標基金Y份額的增設，意味著對接個人養老金的公募產品又進一步增加。

值得一提的是，安信禧悅穩健養老目標一年持有期混合（FOF）不僅自5月9日起增設了Y份額，而且對基金合同還進行了修改，在投資范圍中增加存托憑證及增加側袋機制等相關內容。 

根據基金合同顯示，當基金持有特定資產且存在或潛在大額贖回申請時，基金管理人履行相應程序后，可以啟用側袋機制。

記者注意到，在目前的養老目標基金中，只有部分基金在合同中對側袋機制的實施和運作有相應的規定。

調查：退休后的投資方式多傾向于定存

近日，富達國際發布2023年《女性投資理財調研》，根據調研結果，相比男性受訪者中有66%認為自己有足夠資金支撐養老，這一比例在女性受訪者中為60%，表明女性受訪者對退休后財務信心整體欠佳。具體而言，認為其儲蓄能夠支持完整退休生涯的女性為43%，認為其退休儲備能夠應對意外支出的女性受訪者比例僅為39%，均低于男性比例。 

在問及退休后的投資方式時，女性傾向于采取相對保守的方式——定存（48%）、現金儲蓄（39%）和買儲蓄型保險（28%）。男性方面，退休后投資偏好靠前的3項為：定存（39%）、現金儲蓄（38%）和股票（32%）；相比于32%的男性仍然考慮持有股票，僅有19%的女性退休后會考慮股票投資。11%的女性會考慮基金投資，男性比例為18%。26%的女性受訪者表示，退休后投資希望確保無本金損失，比男性高5%。

產品解析

本期產品解析來了解下工銀穩健養老目標一年持有期混合（FOF）Y，該基金成立于2022年11月11日，截至一季度末的規模約為1.37億元。

該基金由基金經理蔣華安管理，2017年加入工銀瑞信，現任FOF投資部總經理、投資總監、基金經理，其目前主要就是管理FOF產品，而且大多是養老目標基金，最長的管理時間超過4年。

從該產品的類型來看，屬于目標風險型基金，且是一年持有期的產品，整體權益倉位并不高。根據招募說明書顯示，投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金 ETF）等品種的比例合計原則上不超過30%。因此，整體的風險等級比較類似于固收+產品。 

再從具體的持倉來看，一季報顯示，前十大持倉基金中有6只工銀瑞信旗下的產品，占凈值的比例超過50%，有比較明顯的內部FOF特征，再從產品類型來看，前十大持倉有9只是債券基金，另外1只權益類基金為酒ETF。

基金經理在一季報中表示，結構上在經歷一季度大幅分化后，二季度有望適度回歸均衡，后續在產業趨勢引領下將再次形成以“AI+”為主線的強結構性行情。 

不過從前十大重倉基金的配置來看，該基金經理并沒有選擇以“AI+”為主線的賽道型產品，反而是配置了酒ETF，看上去想法和做法并不太一致。

業績方面，從成立時間計算，該基金成立已有半年時間，wind數據顯示，截至今年5月10日，該基金成立以來的回報為0.3%，表現比較一般。

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