每經記者 黃小聰    每經編輯 彭水萍

自2019年5月迎來首個“515全國投資者保護宣傳日”至今，已有五個年頭。

5年來，公募基金管理規模從2019年5月的約13.7萬億元增長至今年1月底的27.2萬億元，增幅接近100%。

規模增長的同時，一方面，冒用公募基金的各種詐騙方式層出不窮，比如近日，記者注意到，有投資者將基金公司告上法庭，但經審理后發現其下載注冊的是假冒基金公司的APP。

另一方面，“基金賺錢基民不賺錢”現象仍是行業關注的焦點議題，基金投資者保護也不僅是防詐騙，良好的投資行為也是一種守護。

圖片來源：視覺中國-VCG211308670616

假冒基金公司詐騙行為再現

伴隨著公募基金的飛躍發展，假冒基金公司及基金公司相關人員的各種詐騙行為屢次出現，近日記者從裁判文書網注意到，一起投資者狀告基金公司的案件，經審理后卻發現其下載注冊的是假冒基金公司的APP。

具體來看，王某經微信網友趙某推介，通過其發送的二維碼下載并注冊了“東吳基金”APP，在該平臺與“東吳基金”簽訂兩份合同，購買了兩份產品名稱均為“華恒生物”的理財產品，投資金額均為10萬元，到期日分別為2021年6月3日、2021年6月7日。

2021年4月15日，王某向戶名為“梁某”的賬戶轉賬17000元。2021年4月16日，王某向戶名為“梁某”的賬戶轉賬三次共計92000元。2021年4月20日，王某向戶名為“梁某”的賬戶轉賬三次共計15萬元。

但理財產品到期后未見還款。王某認為“東吳基金”違反了合同約定，據此提起訴訟。

而經審理查明，兩份標題為《東吳基金管理合同》頁面的合同雖然均顯示產品名稱“華恒生物688639”，投資人姓名“王某”，投入本金數額10萬元。但除該兩頁頁面外，王某未能提供其所稱合同的完整文本，亦未提供加蓋東吳基金公章的簽署頁面。

此外，在王某提供的其余《東吳基金管理合同》中，部分文件末頁落款處印有“東吳基金管理合同專用”的印章圖案。上述文件均為電子文檔打印件，未經認證。

另法院查明，王某提供的“東吳基金管理”APP圖標與東吳基金認可的“東吳基金”APP圖標外觀不同，且王某登錄的“東吳基金管理”APP頁面底部顯示運營公司“東吳中新資產管理（有限公司）”，經法院查詢并無該公司在工商系統注冊。

法院認為，雙方的爭議焦點在于是否成立委托理財合同關系。首先，王某僅提供了兩份合同的首頁，未能提供該等合同的完整文本，亦未能提供東吳基金在該等文本上加蓋公章的證據，故無法證明雙方就該等文本內容達成了合意。

其次，王某稱其系經趙某推介而購買了涉案理財產品，但未能證明趙某系被告工作人員，故無法推知趙某系受東吳基金授權而履行職務行為。

再次，王某向交易對方“梁某”進行轉賬，但并無證據證明該賬戶與東吳基金具有關聯性，進而亦無法證明東吳基金實際收到王某的轉賬款項。

最后，王某登錄的“東吳基金管理”APP并非東吳基金當時運營的“東吳基金”APP，王某亦無證據證明東吳基金實際參與了該“東吳基金管理”APP的運營。因此，王某稱其與東吳基金之間成立委托理財合同關系的主張，法院不予認可。

其實對于這種典型的詐騙行為，投資者識別難度并不大，首先，下載基金公司的APP，需要選擇的是從官網進行下載，而不應該通過別人推送的二維碼下載；其次，公募基金不會涉及個人轉賬，如果是轉入個人賬戶，投資者就應該提高警惕了；另外，投資者還可以通過官方客服以及基金業協會公布的從業人員信息等查詢基金公司的從業人員，進一步避免上當受騙。

良好的投資行為有助于提升收益體感 

提到投資者保護，提防各種方式的詐騙是其中之一，但基金投資者保護工作也不僅是防詐騙，良好的投資行為其實也是一種守護。

隨著公募基金步入第25周年，基金產品越來越豐富，服務和工具越來越完善，但“基金賺錢基民不賺錢”現象仍是行業關注的焦點議題。

今日，清華大學金融科技研究院和螞蟻財富聯合發布《2023年基民理財行為及投教偏好調研報告》（以下簡稱《報告》），《報告》顯示，77%的受訪者認為自己的基金投資收益未達預期，其中近四成認為與預期差距非常大。

此外，70%的受訪者認為收益率主要受行情影響，而在用戶行為因素中，“持有基金不夠好”、“交易時點不合適”、“資產配置不均衡”為影響收益率的前三因素。

甚至有不少投資者更是經常覺得基金是“一買就跌、一賣就漲”。 

對此，富國基金公司基金經理張圣賢表示，“大部分有這種感覺的投資者買的都是熱門板塊，本身波動性會比較高，大家急著追漲，遇到波動后又很難堅持持有，導致追漲殺跌。”

在張圣賢看來，這看似玄學的背后也有“確認偏誤”的心理作用，投資者會不斷強化自己買后跌、賣后漲的時刻，選擇性地回憶、搜集有利的論據來支撐自己的想法。張圣賢建議，投資者可以通過分散配置增加把握市場熱點的概率，降低組合整體的波動率。

值得一提的是，在分析調研數據時，清華大學金融科技研究院副院長張曉燕還指出，超過78%的基民認為選好品、科學配置、長期持有都是健康的投資行為，有助于提升收益率，但是能夠很好的做到這三方面投資者并不多。

可見，要形成健康的投資行為，真正提升投資者的獲得感，從了解到做到又是很長一段距離，一方面需要投資者不斷地學習和成長，另一方面，也需要財富管理機構在投教等方面提供更加優質的服務。

財通資管副總經理周志遠也表示，機構投教內容觸達基民的方式更豐富了，但投資者難懂是當下要解決的問題，機構的投教要讓投資者看得懂、記得住、用得上。

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