每經編輯 張錦河    

5月16日，最高人民檢察院通報了一起操縱證券市場的犯罪案例。短短三年內，以吳某為首的操縱證券市場犯罪團伙用“搶帽子”交易、資金型操縱等手段操縱股票300多只，非法獲利5.3億元。

今年3月，吳某操縱證券市場案有了終審結果，浙江省高級法院二審裁定維持了一審法院判決，以操縱證券市場罪等數罪并罰判處其有期徒刑19年，并處罰金7903萬元。近日，吳某入監服刑。

據悉，吳某并非初犯。2017年9月26日，他就因操縱證券市場案而被江蘇省南京市中級法院判處罰金2760萬元。

圖片來源：視覺中國-VCG41183865137

操縱超320只股票，3年內非法獲利5.3億元

據悉，大學畢業后一直以炒股為業的吳某上過電視臺薦股，當過“黑嘴”，在圈內“小有名氣”。

2016年7月，吳某與上海某投資咨詢公司負責人協商并達成協議后，借用該公司投資咨詢的牌照，成立上海證券之星陜西分公司、四川分公司。

2016年10月以來，吳某指使手下搭建了7個境外網站，用于發布“盤后票”。此后，吳某與馬某合作組建操盤團隊，并在西安、成都等地搭建操盤窩點。至此，交易端、發布端和推票端團隊建立。（“盤后票”是指股市收盤后才發布、推薦給股民的股票。“搶帽子”交易是指行為人基于自身特別身份，通過給出預測、進行評價并提出投資建議等方式，影響他人證券投資行為，從而間接影響證券價格。）

在具體操作上，吳某、馬某選好股票，由操盤人員買入，隨后由身處菲律賓馬尼拉的發布人員，在每個交易日收盤后分別發布2只股票，即“盤后票”，陜西分公司、四川分公司則負責推廣，誘導股民買入，拉升股價，操盤人員則在開盤后反向賣出獲利。

“‘盤后票’網站有了影響力之后，吳某還專門收取傭金幫別人出貨。吳某先在‘盤后票’網站上掛出要出貨的股票，第二天在股票被拉升后，莊家便可以出貨，既可以選擇由吳某團隊來操作賬戶，也可以莊家自己操作賬戶。”承辦檢察官王波說。

事實上，在2017年9月26日，吳某就因操縱證券市場案而被江蘇省南京市中級法院判處罰金2760萬元。然而，吳某并沒有悔改，受利益誘惑，繼續操縱證券市場，且在犯罪道路上越走越遠。

那么，這5.3億元非法獲利到底怎么來的？

據統計，在2016年10月至2019年3月，吳某團伙的“盤后票”網站發布股票推薦信息1149次，吳某、馬某等人通過其控制的278個賬戶對所發布的股票進行“搶帽子”交易，共計操縱股票322只，“搶帽子”交易操縱股票465次，非法獲利2.7億元（“搶帽子”交易是指行為人基于自身特別身份，通過給出預測、進行評價并提出投資建議等方式，影響他人證券投資行為，從而間接影響證券價格。）

“搶帽子”交易并非吳某團伙唯一的股票操縱手段。

涉案賬戶的交易數據顯示，2017年上半年，吳某、馬某等人經事先合謀，控制使用多個賬戶，以李某等人提供的資金及配資，集中資金優勢、持股優勢，指揮操盤手，采用連續買賣、對倒交易等方式交易7只股票，影響股票成交價和成交量，獲利2.64億元。

此外，2017年11月至2018年3月，吳某、楊某等人在不具有證券業務執業資格的情況下，多次利用“盤后票”網站向證券投資者推薦股票，幫助他人出貨，從中獲利共計1650萬元。吳某的多名手下也照樣學樣，從中牟利。“這種行為涉嫌非法經營罪，也是證券監管部門和司法機關打擊的重點。”王波說。

居于幕后，手法隱蔽

檢察官在辦案中發現，對于吳某來說，在規避監管和更大利益之間，他會首選規避監管。在吳某團伙中，交易端、發布端和推票端人員相互獨立，各不認識。而且吳某對員工自稱老馬，用了化名。大部分情況下，他不會出面，而是讓自己信任的楊某等人出面，他本人極少跟人線下交易。

“吳某團伙共發了1149次‘盤后票’，但只搶了465次，意味著吳某可以接受800次的勞而無獲。”王波分析說，這樣做的目的有兩個，一是不想形成特定規律和趨勢，引起監管注意；二是為了保障自己“盤后票”網站的信譽。因為“搶帽子”意味著出貨，出貨意味著股價有下跌的動力，吳某不想每次發布的“盤后票”都是下跌的，不然會砸掉自己的牌子。
數據顯示，大量的“盤后票”在吳某團伙出貨后還漲了，也就是說買盤力量可以承受更高的賣盤，但為了安全，吳某一次性交易不會太多。

“因為‘盤后票’網站要獲取信譽，吳某選股也比較謹慎。早年間，他就做過投資顧問，具備基礎分析能力，他選的‘盤后票’基本都是小盤股以及成交量極低的股票，這些股票前期跌幅較大，只要買方資金多一點，開盤后就能有5%的漲幅。”王波說，即使漲了5%，股價也沒有到達前期套牢盤的成本價，不會有大量的賣盤，加上公司本身沒有大的利空，所以上漲的概率也很大。

吳某被判有期徒刑十九年，并處罰金7903萬元

2019年3月，吳某等人相繼被公安機關抓獲，公安機關于2020年1月23日和6月22日分兩批將該案移送金華市檢察院審查起訴。同年8月5日，該院依法向法院提起公訴。

金華市中級法院經審理后，于2021年8月16日對此案作出一審判決，以操縱證券市場罪、非法經營罪、侵犯公民個人信息罪等罪，數罪并罰，判處被告人吳某有期徒刑十九年，并處罰金7903萬元；以操縱證券市場罪判處被告人馬某有期徒刑六年，其余13名被告人也分別被判處相應刑罰。吳某等人不服一審判決，提起上訴。

由于案情復雜，加上受疫情等因素影響，今年3月，浙江省高級法院經審理作出裁定，駁回吳某等人上訴，維持一審判決。

每日經濟綜合自最高人民檢察院

封面圖片來源：視覺中國-VCG41183865137