每經記者 宋欽章    每經編輯 廖丹    

繼香港特區立法會三讀表決通過之后，備受矚目的《2022年稅務（修訂）（家族投資控權工具的稅務寬減）條例草案》（下稱《條例草案》）于5月19日刊憲生效。

根據《條例草案》，在滿足特定條件的情況下，具資格單一家族辦公室通過具資格家族投資控權工具（下稱“家控工具”）獲得的投資利潤將享受利得稅豁免。該項稅務寬減適用于2022年4月1日或其后開始的課稅年度。

《每日經濟新聞》記者注意到，中國香港近年在家族辦公室領域不斷發力，業內認為其正在與新加坡角逐亞洲財富管理中心地位，家族辦公室作為私人財富管理領域的“皇冠上的明珠”，成了競爭的焦點之一。

清華大學五道口金融學院全球家族企業研究中心主任高皓在接受每經記者采訪時表示，近期香港在家族辦公室領域頻頻發力，更重要的政策目標是以家族辦公室為抓手，打造友好的營商環境，吸引世界范圍內更多新經濟、高科技等領域的杰出企業家在香港落地發展。

香港家族辦公室稅務寬減法案刊憲生效

所謂家族辦公室，是指為超高凈值家庭（族）提供家族財富管理專屬服務的專業機構，主要用于滿足財富家族的資產長期發展和財富代際傳承等需求。目前家族辦公室主要分為兩大類：單一家族辦公室（Single Family Office，SFO）和聯合家族辦公室（Multi Family Office，MFO）。單一家族辦公室一般由一個家族建立，并聘請專業成員只為該家族提供服務；聯合家族辦公室則對多個家族共同提供服務，一般由互相信任的幾個家族共同建立并服務于這些家族，或由外部專業人士創建，服務于有限的幾個家族。

3月24日，香港財經事務及庫務局發布《有關香港發展家族辦公室業務的政策宣言》（下稱“政策宣言”），引起業內廣泛關注。政策宣言就建立全球家族辦公室和資產擁有人的蓬勃生態圈說明政策立場，并宣布八項政策措施，包括引入新的“資本投資者入境計劃”、提供稅務寬減、提供便利市場措施、成立香港財富傳承學院等。

稅務寬減方面，政策宣言稱，已向立法會提交法例修訂，為單一家族辦公室在香港管理的家控工具提供利得稅豁免。政策宣言指出，香港政府下一步將會檢視現時有關基金和附帶權益的優惠稅制，為資產及財富管理業締造更有利的稅務環境，進一步鞏固香港作為國際資產及財富管理中心的優勢。

政策宣言發布后，5月份家族辦公室稅務寬減法案迎來進展。《2022年稅務（修訂）（家族投資控權工具的稅務寬減）條例草案》于5月10日在香港立法會三讀表決通過，并于5月19日刊憲生效。

圖片來源：香港特別行政區立法會官網

據香港稅務局官網介紹，《條例草案》旨在修訂香港《稅務條例》（第112章）。根據《條例草案》，在2022年4月1日或其后開始的課稅年度，通過具資格單一家族辦公室在香港管理的具資格家控工具，從合資格交易和附帶交易（不超過來自合資格交易和附帶交易的營業收入總額的5%）所得的應評稅利潤的利得稅寬減稅率為0%。

鑒于家控工具設立家族特定目的實體（下稱“家族特體”）以持有和管理家控工具資產的情形頗為常見，《修訂條例草案》為家控工具和家族特體提供利得稅寬減。后者所獲得的稅務寬減，會按家控工具對該家族特體所享有的實益權益百分比而定。

享受稅務寬免的家辦須滿足三種“資格”

大成律師事務所家族辦公室法律中心執行主任王旭律師（TEP）介紹，通常情況下，香港家辦架構的設立涉及兩大主體，一個主體為單一家族辦公室，提供家辦服務；另一個主體為家控工具（如合伙企業、信托等），持有資產。單一家族辦公室與家控工具的業務關系是：家族辦公室為家控工具提供家族辦公室服務（如投資服務），而家控工具則需要向單一家族辦公室支付服務費用。

“需要注意的是，免稅的范圍僅適用于家控工具或家族特體的合資格交易和附帶交易所得，單一家族辦公室收取的服務費用不包括在內。”王旭律師表示。

王旭律師強調，在一般情況下，家族辦公室滿足了香港法律規定的法團、合伙或信托的一般條件后即可設立，但設立并不意味著必然享受稅收優惠。在5月19日正式生效的家族辦公室稅收優惠法案中，只有同時滿足“具資格的單一家族辦公室”“具資格家控工具（如果有家族特體，家族特體也需要滿足資格）”“合資格交易和附帶交易”這三個條件，才可以享受稅收寬免。

另據了解，最終獲通過的《條例草案》較之前有一處關鍵變動，即之前發布的草案中要求單?家辦和家控工具需要在?港進?“中央管理和控制”，?改動之后變成了“通常在香港管理或控制”。“從之前的and變成了現在的or，意味著更加寬松了。”某業內人士表示。

香港近年頻頻推出家辦友好政策

提到家族辦公室的熱門設立地點，新加坡與香港這兩個城市常常被業內放在一起討論。作為亞洲重要的財富管理中心，這兩個地區難分伯仲，為了增強自身競爭力，近年來也紛紛推出“政策組合拳”。

就中國香港地區而言，近幾年頻頻推出有利政策，重視建立對新加坡等競爭對手的相對優勢。

去年10月，香港特區行政長官李家超在其發表的《行政長官2022年施政報告》中定下目標：會在2022年內提交條例草案，為合資格家族辦公室提供稅務寬免，目標是在2025年年底前推動不少于200家家族辦公室在港設立或擴展業務。

早在2020年8月，香港引入有限合伙基金制度，為財富人士的資產配置提供了新的制度選擇。何耀棣律師事務所在香港律師會網站刊文稱，與退休金基金等傳統資產所有者不同，家族辦公室熱衷于投資私募基金，并可能采用有限合伙基金作為其家族投資控股工具之一。中國內地市場潛力巨大，跨境投資對其興趣增加，相關的投資措施對投資者有一定的吸引力。

2021年6月，香港投資推廣署成立FamilyOfficeHK團隊，專責推動香港家族辦公室事務發展，為來港營辦的家族辦公室提供一站式支援服務。

根據德勤發布的《2021年德勤國際財富管理中心排名報告》，新加坡和中國香港的整體競爭力排名僅次于瑞士，分別位居于第二名、第三名，且2013年以來，以上前三甲的排名保持相對穩定。

德勤認為，財富管理機構依托香港作為中國本土資本市場離岸中心，積極助力投資者參與日益完善的在岸發行業務，包括促進中國內地公司首次及二次上市融資交易。

對于新加坡，德勤在報告中評價，多年來，得益于那些注重穩定政局與監管環境的國際客戶，新加坡一直都是亞洲最為成熟的財富管理中心。這導致其財富管理市場競爭異常激烈，各大財富管理機構奮力爭奪大眾富裕階層和高凈值客戶。新加坡既可發揮其金融中心的作用，廣泛服務東南亞高凈值客戶，亦可利用其優質的商業和生活環境著力吸引中國客戶。

清華大學五道口金融學院全球家族企業研究中心主任高皓在接受每經記者采訪時表示，香港此次推出單一家族辦公室稅務寬減法案，具有更深層次背景。“香港在疫情期間面臨挑戰，資金和人口均呈現一定程度的外流，長遠看可能會影響其國際金融中心地位。近期香港在家族辦公室領域頻頻發力，更重要的政策目標是以家族辦公室為抓手，打造友好的營商環境，吸引世界范圍內更多新經濟、高科技等領域的杰出企業家在香港落地發展。”

內地多城推進全球財富管理中心建設

每經記者注意到，在亞洲范圍，除了中國香港和新加坡兩個財富管理領域的明星城市，中國內地的一線城市也紛紛加入爭創國際財富管理中心的隊伍中。

2021年5月，上海市人民政府辦公廳印發《關于加快推進上海全球資產管理中心建設的若干意見》，提出力爭到2025年，上海基本建成資產管理領域要素集聚度高、國際化水平強、生態體系較為完備的綜合性、開放型資產管理中心，打造成為亞洲資產管理的重要樞紐，邁入全球資產管理中心城市前列。

去年5月27日，北京市地方金融監督管理局等四部門印發《關于推進北京全球財富管理中心建設的意見》，提出了北京市打造具有國際競爭力的全球財富管理中心發展目標：到2023年，培育一批優質財富管理機構和人才，財富管理產品類型不斷豐富，財富管理服務能力持續優化，財富管理發展水平顯著提升；到2025年，基本建成財富管理法治體系健全、市場規范有序、國際影響力較大的全球財富管理中心。

今年1月9日，深圳市地方金融監督管理局發布《關于加快建設深圳國際財富管理中心的意見》，力爭打造要素集聚、業態齊備、開放融合的現代化財富管理生態圈，并設立2025年目標：銀行、證券、保險、基金、信托等財富管理總規模達30萬億元以上，吸引培育具有較強影響力的財富管理機構不少于100家，注冊的合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境內投資者境外投資（QDIE）、外商獨資私募證券投資機構（WFOE PFM）試點機構不少于300家。

根據香港金融發展局與清華大學五道口金融學院合作撰寫的《中國家族辦公室報告（2022）》，2022年度該報告的30家華人家族辦公室調研數據顯示，受訪家族辦公室的資產管理規模均值為297億元人民幣，達到2018年同比數據約3倍，獲得了大幅增長。其中，單一家族辦公室的均值為249億元人民幣；聯合家族辦公室的均值為350億元人民幣。

在華人家族辦公室選址方面，該報告顯示，香港、北京、上海、新加坡是調研中排名前四的熱門設立地，其中選擇香港作為辦公地的家族辦公室數量最多，達到了22家。同時，為了滿足多重目標和全球配置等需求，大部分受訪家族辦公室都設有多個物理辦公地址。

高皓表示，在世界范圍來看，設立家族辦公室大多遵循屬地原則，“財富分布在哪里，就在哪里進行有效管理。”

高皓也指出，我國仍需進一步推進金融業供給側改革，以實現財富管理行業的高質量發展。“財富人群根據自身需求，需要配置不同風險、收益、久期和流動性的豐富金融產品。我國財富管理機構和人才的專業能力和經驗，與世界一流水平相比仍存在一定差距。如果地方政府看到社會對財富管理的旺盛需求，能夠出臺鼓勵和引導財富管理行業健康發展的政策，對于促進民營經濟發展、實現共同富裕而言具有重要意義。”

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