每經記者 王硯丹    每經編輯 葉峰    

5月30日，廈門證監局發布公告，對長城國瑞證券采取責令改正的行政監管措施，指出公司在開展私募資產管理和資產證券化業務過程中存在獨立性不足、風險管控不到位、盡職調查不到位、項目存續期限不匹配、投資銀行類業務內部控制不完善等五大問題。

記者注意到，由于凈資本相對較小，長城國瑞證券抗風險能力相對較弱、業績波動幅度較大。2022年長城國瑞證券虧損1.38億元。

內部控制、風險管控均存在問題，違反多項制度

根據廈門證監局調查，長城國瑞證券存在的五大具體問題如下：

一是獨立性不足，個別資產管理計劃構成關聯交易，公司雖根據內部制度提交股東會審議并由非關聯股東表決通過，但在股東大會召開前報請作為關聯方的控股股東審批同意；

二是風險管控不到位，資管業務相關風險指標設置管控不足，個別資管產品在個別時點出現杠桿率風控指標超標的情形；

三是盡職調查不到位，部分資產證券化業務項目盡職調查中對基礎資產的核查不夠充分；

四是項目存續期限不匹配，公司發行的資產證券化產品存在基礎資產債權期限長于資產支持證券存續期限的情形；

五是投資銀行類業務內部控制不完善，資產證券化業務項目立項、內核階段利益沖突審查機制不健全。

廈門證監局指出，上述行為違反了《證券公司治理準則》、《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》等多項制度，因此對長城國瑞采取責令改正的行政監管措施，并根據《證券期貨市場誠信監督管理辦法》將相關情況記入誠信檔案。此外，廈門證監局還要求公司收到本決定書之日起30日內提交書面整改報告。

去年公司虧損1.32億元，三家重要子公司無一盈利

梳理長城國瑞歷年定期報告可以看出，受制于凈資本相對較小等原因，公司業績波動幅度較大，抗風險能力相對較弱。而本次被責令改正的相關資管業務，去年業績也大幅滑坡。

根據長城國瑞2022年年報，截至 2022年12月31日，母公司凈資產40.72億元、凈資本29.13億元。2022年，公司實現營業收入2.74億元，較上年同期下降51.00%；實現歸母凈利潤-1.32億元，較上年同期下降201.08%。

分業務條線來看，2022年度，長城國瑞經紀業務凈收入1.08億元，同比下降21.19%；信用業務利息收入6279.49萬元，同比下降17.44%；資產管理業務凈收入1420.34萬元，同比下降81.17%；投資銀行業務凈收入2515.77 萬元，同比增長18.03%。此外，2022年度，公司信息技術投入總額5970.06萬元，同比增長21.71%。

截至2022年年底，長城國瑞共有三名股東：中國長城資產管理股份有限公司、德稻投資開發集團有限公司、深圳市新世界集團有限公司，持股比例分別為67%、28.01%、4.99%。

值得一提的是，公司年報顯示，去年公司已經在健全內部控制體系上做了大量工作。2022年公司共新增制度25項、修訂制度171項，廢止制度10項，全面覆蓋證券經紀、資產管理、融資融券、投資銀行等各條線業務制度以及合規管理、風險管理、審計管理、人力資源管理、財務管理、信息系統管理等各項內部管理制度，各項制度、流程均符合相關監管規定。

但從廈門證監局的處罰中來看，即使制定了一系列內部控制制度，長城國瑞目前資管、投行等重要業務條線的內部控制執行上均存在一定缺陷。

此外，2022年，長城國瑞旗下三家重要子公司也出現虧損。

年報顯示，長城國瑞重要子公司長城期貨2022年營業收入1923.24萬元，凈利潤-1413.50萬元；長城資本管理2022年營業收入-758.93萬元，凈利潤-1448.63萬元；長城國瑞投資2022年營業收入-1428.87 萬元，凈利潤-1171.75 萬元。

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