今天，先從兩個消息說起。 一個是我國5月份制造業PMI數據為48.8%，連續三個月回落。一個是貴州茅臺股價七連陰創年內新低，這在一個側面表明市場對消費的預期。 看到這兩個消息，對于今天大盤的下跌，大家可能就不會覺得意外了。當然，經?？催_哥手記的朋友都知道，我一般不太愿意從消息的角度來事后探討市場下跌的原因。 說到底還是市場處于弱勢之中，消息只是起到了催化的作用。倘若市場處于多頭情緒占優的狀態，那么這些消息就又是另一種解讀了，比如：預期越差，對未來政策的預期就會越多，自然就有了上漲的邏輯。 大市比較弱，但對部分活躍資金而言，不管什么盤面，資金總得找飯吃。所以在這種情況下，稍微有點利好消息刺激、有點故事，板塊就會抱團炒，這幾乎成了A股的慣例。 這也就能很好理解今天盤面呈現的情況，盡管數字經濟已經炒作了幾波，但市場資金只認可這個方向，那也就只能尊重市場的選擇。如果從這個角度來理解，人工智能還能炒多久，可能要取決于大市還要弱勢多久。如果市場繼續弱勢，那么題材還會繼續炒作；而當大市開始逐漸轉好，可能人工智能就要補跌了。 至少從目前的市場來看，還沒看到大市有走強的跡象。交易邏輯如果從這個角度來考量，那么策略無非就是：要么輕倉不怎么操作，要么適當玩玩題材股，沒有更好的選擇。當然，現在再去買入人工智能概念股，對于操作能力和選股能力的要求會更高，這是必然的，畢竟已經炒了3個多月。投資者可以視自己的能力而定。 此外，從消息催化來說，消息還在不斷出來。昨天，北京連發兩份促進人工智能發展的文件，提出到2025年北京市人工智能核心產業規模達到3000億元，持續保持10%以上增長，輻射產業規模超過1萬億。實施算力伙伴計劃，與云廠商加強合作，并支持數據的合法流通、交易。 今天，深圳市發布了《深圳市加快推動人工智能高質量發展高水平應用行動方案（2023—2024年）》。深桑達A早盤即漲停，下午佰維存儲“竄天猴”20cm漲停，深科技差點漲停。相比之下，滬市個股就遜色一些，這也符合昨天提示短線題材關注創業板個股的預期。 既然提到了短線題材，這里就順帶分享一下達哥對于佰維存儲漲停的思考。在經歷了3、4月份的連續飆漲后，該股也經歷一段時間的整理，在近期存儲芯片異動過程中，其大多屬于被動跟漲。在經歷今天的漲停之后，達哥覺得其意義很可能不是單純的補漲。 一邊是PCB龍頭滬電股份、數據中心服務類個股銅牛信息等前期熱門股今日迎來強勢反彈，另一邊是高位連板股出現重挫，像桂東電力、大連熱電跌停，而杭州熱電跌幅超9%。 我認為其意義在于，在以AI為代表的科技主線強勢回歸的背景下，對于純粹的短線投機風格自然形成一定的壓制，因此在當前的市場環境下，應該聚焦于AI內部各分支相應的輪漲節奏。一些老人氣股能否迎來第二波機會，將會是后續盤面的關注重點。 有不少朋友不太喜歡短線題材，接著咱們來聊下板塊。今天市場最靚的仔無疑是景點及旅游，有賣方機構關注寺廟經濟抗周期防御屬性。據說現在的年輕人熱衷寺廟游，攜程數據顯示，今年以來寺廟相關景區門票訂單量同比增長310%，在預訂寺廟景區門票人群中，90后、00后占比接近50%。想起4月彩票銷售同比增長62%，不禁讓人雙手一攤。 景點旅游這類板塊，在去年市場弱勢的時候，經常有逆勢走強的表現，當下仍然是這種記憶效應。板塊指數今天在箱體震蕩下沿出現有效止跌，并且有效突破了最近壓制板塊的壓力位，有進一步走強的跡象，值得關注。 上周有“小作文”提到馬斯克來華，沒想到竟然成真了，昨天馬斯克抵達中國。有賣方認為有望加速推動三件事：一是上海三期建廠，二是儲能超級工廠項目建設，三是人形機器人等新業務在華產業鏈布局。第三個涉及科技領域，概率可能較小，但市場顯然更關注這個。這三件事最終結果會如何，屆時只有關注新聞或特斯拉的動態了。 腦機接口如期出現分化，出現高開低走，感興趣的朋友關注龍頭即可。此外，明天可能迎來分化的是人工智能，一旦分化，資金又會流向其他題材，比如和半導體關系緊密的英偉達概念。 還有受蘋果消息刺激的消費電子。蘋果發布WWDC23AR彩蛋，有暗示MR頭顯或將亮相的感覺。這事擱往年的話，估計能炒幾個月，但現在完全被AI搶走風頭，且VR市場整體低迷，看不到啥增量，能夠炒作的力度有限，反而可能會給做內容的游戲提供更多機會。 昨天提及的中字頭概念中，今天表現一般，這個方向的代表是上證50，而上證50呈現出加速下跌的情況，按照目前下跌的力度，很可能要去探一下下方的缺口。再結合大金融各板塊的表現，不排除在創出新低以后出現帶動大盤反彈的情況，屆時就要關注盤面風格的切換了，尤其是近期累計漲幅較大的人工智能品種要小心遭資金獲利了結，特別要留意盤面的這種動向。 離岸人民幣對美元匯率創出2022年11月30日以來的新低，雖然專家強調人民幣單邊下跌概率不大，但匯率下行帶來的出口紅利卻是實實在在，跨境電商疊加人工智能的題材，可多留意一下。 指數層面，上證指數日K線今天又來了一根“腿”，只是探底動作沒有前幾天那么強而已。大盤連續探底回升，但如果持續沒有上攻動作，難免會給人一種“狼來了”的感覺，所以對于這種情況要保持謹慎。只要不能向上有效突破壓力且回踩確認，就保持一個低倉位即可。 但達哥也看到了一種樂觀的說法：今天在三大利空（隔夜中概股下跌、匯率下行、PMI數據不及預期）的拖累下，滬指也只是跌了0.61%而已，這說明空方黔驢技窮了。明天又是6月的第一天，按照慣例會止跌企穩。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。