每經編輯 葉峰    

鼎通科技漲超13%，天孚通信、北斗星通等多股大漲。通信ETF（515880）漲超3%，成交額超1.8億元。

興業證券表示，800G光模塊作為AI算力底座，需求持續超預期，核心龍頭廠商業績預期有望不斷提升；光芯片等光模塊上游產業鏈在需求超預期背景下，明年產能或有所緊缺，相關公司有望加速客戶驗證突破！AI算力建設與云計算需求共振，800G光模塊開啟規模量產新周期，800G大客戶需求指引有望持續超預期，光模塊龍頭廠商持續產能擴張以應對高漲需求。

隨著800G加速放量收入增長后，規模效應持續改善公司盈利能力，疊加高速率產品收入占比提升，公司盈利能力或仍有較大預期差，業績預期有望不斷上修！同時800G升級周期驅動光芯片&陶瓷外殼需求高速增長，海外產能受限加速國產替代進程。目前海外龍頭廠商仍為高速光芯片、陶瓷外殼主流供應商，受限于產能瓶頸無法滿足日益增長的行業需求，國產替代進程有望加速。