NO.1 中信證券發布策略研報稱，經濟、政策、市場情緒三重預期均處谷底，主題、政策、調倉三大博弈日趨激烈，市場波動依然較大，配置上繼續堅守業績驅動，圍繞三大安全主線布局。一方面，三重預期均處谷底：首先經濟復蘇動能趨弱，工業景氣繼續下滑，出口持續承壓，地產和消費復蘇斜率放緩；其次，政策預期重回低點，近期穩經濟政策的廣度和力度弱于此前市場激進預期，但政策仍處窗口期，增量政策還在研究，料定調還需等待7月政治局會議；最后，市場情緒仍處谷底，中美關系短暫止跌，但匯率波動反映市場對地緣擾動因素仍非常敏感，政策博弈和主題交易反復輪動，非熱點個股流動性極其匱乏。另一方面，三大博弈日趨激烈：首先，主題交易在階段調整后可能會高切低重新升溫；其次，7月底政治局會議前，預計政策博弈也將在短暫退潮后卷土重來；最后，二季末疊加中報業績披露期臨近，機構圍繞主題和業績驅動之間的調倉博弈更為激烈。

NO.2 乘聯會調研顯示，6月中旬乘用車總體市場折扣率約為17.8%，較5月底擴大0.6%。頭部廠商（零售銷量占總市場80%以上）零售目標較上月環比增長約5%。初步推算本月狹義乘用車零售市場維持逐月環比微增態勢，6月終端零售量約為183.0萬輛左右，環比增長5.0%，同比-5.9%（去年同期為疫情后恢復期，基數較高），其中新能源零售67.0萬輛左右，環比增長15.5%，同比增長26.0%，滲透率約36.6%。

NO.3 中國人民大學中國宏觀經濟論壇(CMF)2023年中期論壇在京舉行。第十四屆全國政協常委、經濟委員會副主任寧吉喆在論壇上表示，首先要充分肯定我國經濟延續復蘇態勢的基本面，但是當前經濟恢復的基礎還不牢固。宏觀指標雖然總體穩定，但是微觀主體發出的信號，生產經營困難比較大，存在市場預期不穩、市場信心不足的問題。當前要加大宏觀政策力度，出臺促進經濟回升的一批政策。要把握宏觀調控節奏，重要的是抓住三季度，政策能早出的早出、能快出的快出。(21財經)

NO.4 近日，高通公司宣布推出兩款支持衛星通信功能的調制解調器芯片組，高通212S調制解調器和高通9205S調制解調器。全新高通調制解調器芯片組賦能需要獨立非地面網絡（NTN）連接或NTN與地面網絡混合連接的離網工業用例，支持物聯網企業、開發者、ODM和OEM廠商利用實時信息及洞察以管理業務項目。高通公司通過與NTN服務提供商Skylo合作，助力實現和運營這一全新連接方式。高通表示，全新調制解調器符合3GPP Release 17標準，支持地球靜止軌道（GEO）或地球同步軌道（GSO）衛星的衛星通信，能夠在全球范圍實現連接，并提供便捷的終端設置和定位功能。兩款芯片組均支持Qualcomm Aware平臺，該平臺可在偏遠地區提供實時資產追蹤和終端管理功能以支持關鍵決策。（證券時報）

NO.5 俄羅斯央行6月25日發布公告表示，盡管莫斯科市政府宣布26日為非工作日，但莫斯科的金融機構仍應繼續履行其主要職能，金融機構的負責人應當決定為此所需的工作人員數量范圍。俄央行同時宣布，莫斯科證券交易所6月26日將按照正常工作日的工作節奏進行交易。公告強調，俄央行在6月26日照常履行其所有職能，金融機構必須按期提交各種報表，不得推遲。（央視新聞）

開源證券6月25日發布研報稱，給予偉星新材（002372.SZ，最新價：20.45元）買入評級。評級理由主要包括：1）管材零售龍頭護城河深厚，同心圓助力成長；2）渠道+服務構筑護城河，管理文化筑牢發展基石；3）同心圓有望成為公司業績增長亮點，捷流助力商業模式持續升級。風險提示：原材料價格上漲風險；同心圓業務拓展不及預期風險；渠道拓展不及預期風險；下游需求修復節奏不及預期風險。

AI點評：偉星新材近一個月獲得1份券商研報關注，強烈推薦1家。

信達證券6月25日發布研報稱，給予歐派家居（603833.SH，最新價：89.32元）買入評級。評級理由主要包括：1）對于總部，我們認為有望加快品類融合、強化管理效率；2）對于渠道，我們認為組織架構調整影響短期無需過于擔憂，調整將促進大家居模式探索，加快長期戰略落地；3）歷史估值底部關注配置機會，維持“買入”評級。風險提示：宏觀經濟波動風險，大家居業務進展不及預期風險。

AI點評：歐派家居近一個月獲得1份券商研報關注，買入1家。

安信證券6月25日發布研報稱，給予盛弘股份（300693.SZ，最新價：37.29元）買入評級，目標價格為45.3元。評級理由主要包括：1）專注電力電子設備十余年，專業能力厚積薄發；2）電能質量設備是公司的基本盤，為公司提供高現金流；3）儲能變流器積累深厚，抓住市場時機迅速切入；4）充電樁深度綁定客戶，受益國內外市場；5）電池化成檢測設備穩步發展，伴隨客戶實現增長。風險提示：儲能市場空間增長不及預期的風險；客戶拓展不及預期的風險；競爭加劇導致毛利率下降的風險。

AI點評：盛弘股份近一個月獲得2份券商研報關注，買入1家，增持1家，平均目標價為43.86元，與最新價37.29元相比，高6.57元，目標均價漲幅17.63%。

國金證券6月25日發布研報稱，給予博眾精工（688097.SH，最新價：33.43元）買入評級，目標價格為41.58元。評級理由主要包括：1）消費電子設備存量市場趨于飽和，新增長點來自產線升級及新產品放量；2）鋰電設備已成功切入龍頭客戶，重卡換電取得重大突破；3）半導體設備積極研發中，核心零部件業務與主業協同發展。風險提示：限售股解禁、大股東減持以及客戶集中度高的風險。

財通證券6月25日發布研報稱，給予中國鐵建（601186.SH，最新價：9.79元）增持評級。評級理由主要包括：1）國之重器，基建“主力軍；2）短期受益“穩增長”，長看“十四五”建設規劃，需求景氣度有望延續；3）肩負國家基建重任，多元運作激發經營活力。風險提示：宏觀經濟大幅波動風險；國內基建投資增速下滑風險；國際化經營風險。

AI點評：中國鐵建近一個月獲得1份券商研報關注，買入1家。

東北證券（SZ000686，股價7.08元，市值165.7億元）6月25日晚間公告，近日公司收到中國證監會《行政處罰決定書》。中國證監會對東北證券在豫金剛石2016年非公開發行股票保薦及持續督導中未勤勉盡責行為進行了立案調查、審理，現已調查、審理終結。經查明，東北證券存在違法事實，在持續督導期間未勤勉盡責，公司出具的2016年至2018年度相關持續督導及現場檢查報告存在虛假記載。期間公司該項目保薦代表人為于國慶、葛建偉、傅坦、鄭克國、張旭東。中國證監會決定：一、對東北證券責令改正，給予警告，沒收保薦業務收入188.68萬元，并處以566.04萬元罰款；二、對于國慶、葛建偉給予警告，并分別處以20萬元罰款；三、對鄭克國、張旭東給予警告，并分別處以10萬元罰款；四、對傅坦給予警告，并處以5萬元罰款。

悅康藥業（SH688658，股價23.94元，市值107.7億元）6月25日晚間公告，公司董事長、實控人于偉仕提議公司回購股份，回購資金總額不低于1億元（含），不超過2億元（含），回購股份的價格不超過35元/股（含），回購的股份在未來適宜時機將用于員工持股計劃或股權激勵。