每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍

6月29日，浙商基金發(fā)布了終止與上海財(cái)咖啡基金銷(xiāo)售有限公司旗下基金相關(guān)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的公告，本月以來(lái)已陸續(xù)有民生加銀、西部利得等公募基金公司發(fā)布公告，終止與個(gè)別代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作。

從數(shù)量來(lái)看，今年已有超30家基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)被基金公司公告終止合作，在此背景下，業(yè)內(nèi)也在關(guān)注代銷(xiāo)渠道的變化。記者注意到，在一些主流的私募基金服務(wù)平臺(tái)上，目前也出現(xiàn)了公募基金的推薦，部分公募產(chǎn)品在平臺(tái)上展示并給予1折費(fèi)率優(yōu)惠。

年內(nèi)被取消合作的代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)數(shù)量超30家

6月29日，浙商基金發(fā)布了終止與上海財(cái)咖啡基金銷(xiāo)售有限公司旗下基金相關(guān)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的公告，內(nèi)容中沒(méi)有披露具體原因，但就今年以來(lái)陸續(xù)出現(xiàn)的多家代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)被公募基金取消合作來(lái)看，業(yè)內(nèi)人士普遍反應(yīng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。

一般來(lái)說(shuō)，被取消合作的原因會(huì)有兩種情況，一種是因內(nèi)控不嚴(yán)導(dǎo)致代銷(xiāo)違規(guī)被監(jiān)管處罰之后，基金公司會(huì)選擇終止合作；還有一種則是其代銷(xiāo)的業(yè)績(jī)不佳所致。6月29日，有公募渠道人士在同《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)就表示，代銷(xiāo)能力差的機(jī)構(gòu)會(huì)被公募舍棄。

針對(duì)代銷(xiāo)業(yè)績(jī)差的機(jī)構(gòu)，該人士表示，“他們也沒(méi)保證賣(mài)多少，基金公司也沒(méi)指望他們賣(mài)多少。”并指出，尤其行情差的時(shí)候，不能給基金公司帶來(lái)客戶轉(zhuǎn)化，體現(xiàn)不出銷(xiāo)量就很難繼續(xù)合作。

據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的2023年一季度基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募銷(xiāo)售保有規(guī)模統(tǒng)計(jì)，渠道競(jìng)爭(zhēng)力分化明顯，特別是針對(duì)“股票+混合”的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品代銷(xiāo)中，銀行總體增長(zhǎng)乏力，券商集中度有望加大，而第三方代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)又面臨著內(nèi)控不嚴(yán)的行業(yè)性問(wèn)題。

在這種背景下，公募基金選擇代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的眼光也更加挑剔，此前有公開(kāi)消息報(bào)出，截至5月24日，今年已有近30家基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)被基金公司公告終止合作。而據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在此之后，又有北京輝騰匯富、與北京虹點(diǎn)基金銷(xiāo)售有限公司、上海凱石財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司等多家機(jī)構(gòu)被富國(guó)、長(zhǎng)盛等基金公司宣布終止合作。

可見(jiàn)，第三方代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)是公募基金主要解約合作的對(duì)象，而前不久也報(bào)出部分代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)利用估值進(jìn)行誘導(dǎo)銷(xiāo)售造成大量客訴，未來(lái)這一營(yíng)銷(xiāo)通路能否暢通仍需觀察。

一些私募基金服務(wù)平臺(tái)也在熱銷(xiāo)公募產(chǎn)品

不過(guò)，相比于流量獲客的傳統(tǒng)方式，也有機(jī)構(gòu)利用投資者對(duì)多元資產(chǎn)配置的需求進(jìn)行二次轉(zhuǎn)化，例如一些私募基金服務(wù)平臺(tái)，也在銷(xiāo)售公募基金產(chǎn)品。

記者注意到，私募排排網(wǎng)目前在官網(wǎng)主業(yè)就有設(shè)置“熱銷(xiāo)公募”專(zhuān)欄，提示可以給予1折費(fèi)率優(yōu)惠。首頁(yè)展示中，包含華夏智勝先鋒（LOF）C、大成景恒C、華商新趨勢(shì)優(yōu)選、華夏中證500增強(qiáng)C等。

私募排排網(wǎng)主要針對(duì)的受眾多以投研私募證券投資基金為主，而據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，買(mǎi)私募的都是高凈值客戶，高凈值客戶本身就有資產(chǎn)配置需求，不排除公募找私募排排網(wǎng)代銷(xiāo)，主要是看中他們的私募資源。“另外，私募排排網(wǎng)有很多機(jī)構(gòu)用戶，比如私募、券商等，他們有購(gòu)買(mǎi)公募的需求。”

通過(guò)私募基金服務(wù)平臺(tái)銷(xiāo)售公募基金，此前較少被業(yè)內(nèi)提及。記者注意到，相關(guān)信息是由深圳市前海排排網(wǎng)基金銷(xiāo)售有限責(zé)任公司提供，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，該代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)于2016年獲批基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格證書(shū)。

前述業(yè)內(nèi)人士介紹，私募管理人只能賣(mài)自己公司的產(chǎn)品，但取得基金銷(xiāo)售牌照的機(jī)構(gòu)可以代銷(xiāo)基金，包括公募和私募，因?yàn)樗侥紱](méi)有單獨(dú)的銷(xiāo)售牌照，也就是說(shuō)銷(xiāo)售牌照是不分公募和私募的。

不過(guò)，公私募的銷(xiāo)售對(duì)象有所區(qū)分，前述投資界人士告訴記者，公募的銷(xiāo)售對(duì)象是沒(méi)有門(mén)檻的，但私募是有門(mén)檻的。“機(jī)構(gòu)如果有兩方面的資格，可以同時(shí)代銷(xiāo)，但如果只有一方面的，就不能同時(shí)代銷(xiāo)兩種不同的產(chǎn)品。”

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝