每經記者 趙景致    每經編輯 馬子卿    

隨著理財市場逐步復蘇，居民的投資意愿回升，理財公司擇時再啟費率“打折”促銷。近日，多家銀行理財公司發布公告，對部分理財產品相關費率進行優惠，涉及固定管理費、銷售服務費等，優惠的產品主要為固收類理財產品以及現金管理類理財。

分析人士指出，降費率是競爭環境下的一種營銷策略，可以讓消費者盈利。但從行業的發展以及消費者獲得感方面來講，仍需要提升理財產品的管理水平，以滿足消費者的個性化需求，以及讓消費者的財富可持續保持增值。

多款產品下調費率，有理財公司將固定管理費率優惠至0%

6月以來，理財公司再度拋出費率打折“促銷牌”。記者梳理發現，近日寧銀理財、興銀理財、招銀理財等多家銀行理財子公司對旗下部分理財產品進行了費率優惠。

此輪費率下調包括固定管理費、銷售服務費等，且下調力度不小。如招銀理財某封閉式固定收益類理財產品，該款產品的固定投資管理費率由0.2%（年化）降至0.05%（年化），銷售服務費率也從0.15%降到了0.05%，優惠時間自7月11日開始。

此外，興銀理財某凈值型理財產品也發布了實施階段性費率優惠的公告。以該產品某份額為例，該產品投資管理費率由0.3%調整至0.01%，銷售服務費率由0.3%調整至0.15%，優惠時間自6月28日開始。

資料來源：寧銀理財公告

值得注意的是，也有理財公司將固定管理費率優惠至0%。如寧銀理財此前公告稱，將寧銀理財某現金管理類理財產品的銷售服務費由0.4（年化）降至0.15%（年化），固定管理費由0.4%（年化）降至0%，優惠截止日期為7月31日。

記者也注意到，銀行理財費率調降多為階段性的優惠活動，且涉及的均為具體產品，并沒有大規模下調。中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平表示，“理財公司降低理財產品的管理費和銷售服務費，主要考量可能是增加理財產品的吸引力和提升理財產品規模。”

楊海平認為，“總的來說，上半年理財產品特別是固定收益類理財產品，收益率表現比較好。下半年，受宏觀經濟等多種因素的影響，債市可能很難持續走出牛市行情。因此，固收類理財產品很難維持前幾個月的收益率表現。這種情況下，理財公司通過下調管理費和銷售服務費增加理財產品的吸引力。”

從理財產品規模情況看的話，楊海平表示，“五月理財規模相較于四月是微增狀態，六月相較于五月是下降。六月份理財規模下降對于商業銀行來說是一個傳統，屬于正常現象。但是這樣的話，就對下半年的理財規模增長提出了更高的要求。因為理財公司的經營目標依賴于理財規模。”

6月理財規模下降了近0.9萬億，月末理財規模約26.3萬億

在此次降費之前，銀行理財市場于去年末、今年初經歷了一波“破凈”和贖回。目前，投資者的投資風險偏好依然偏向于保守型，而此次銀行理財降費覆蓋的產品范圍也主要集中在固收類產品及現金管理類產品，有利于吸引客戶投資。

對于下調費率，有業內人士表示，打“價格戰”當然是消費者盈利，但從行業的發展以及消費者獲得感方面來講，仍需要提升理財產品的管理水平，以滿足消費者的個性化需求，以及讓消費者的財富可持續保持增值。

全市場理財產品數量及業績比較基準

資料來源：普益標準

從銀行理財行業整體來看，6月份理財產品新發數量環比上升。普益標準監測數據顯示，2023年6月全市場共新發了2601款理財產品，環比上升4.25%。

全市場存續開放式固收類理財產品（不含現管）各類區間年化收益率

資料來源：普益標準

不過，普益標準也指出，理財產品收益率持續“降溫”，截至2023年6月末，全市場存續開放式固收類理財產品（不含現管）、封閉式固收類理財產品近1個月年化收益率的平均水平分別為3.18%、3.80%，環比分別下跌0.49個百分點、0.65個百分點。

全市場存續封閉式固收類理財產品各類區間年化收益率

資料來源：普益標準

存續規模方面，據招商證券廖志明團隊估計，6月理財規模下降了近0.9萬億，主要是由于季末理財沖存款，月末理財規模約26.3萬億。

同時，廖志明團隊預計，三季度理財規模仍將明顯增長，主要是由于近三個月固收類理財收益亮眼、二三季度理財沖存款力度較弱、存款利率趨于下行。該團隊預計，2023年理財規模高點將達到30萬億元。

至于投資者如何選擇理財產品？楊海平表示，一是選擇好銀行理財產品大類。在固定收益類理財產品、權益類理財產品、商品及金融衍生品類理財產品、混合類理財產品，需要挑選適合的一類。大多數銀行客戶，根據他們的風險偏好，都偏好選擇投資固定收益類理財產品，即在風險可控的情況下，追求相對穩定的收益。

二是要立足于自身的風險承受能力、收入情況，考察理財產品的風險等級、期限以及業績比較基準，通過綜合權衡做出選擇。

三是建議選擇有品牌影響力的理財公司。選擇有品牌影響力的理財公司，投資全過程的伴隨式服務品質比較高，投資體驗較好。

此外，有條件的投資者可以按照投資組合的理論，盡可能的分散投資。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211274685156