每經(jīng)編輯 杜宇

7月12日，深圳證監(jiān)局的一紙行政處罰決定書曝光了云財經(jīng)無證薦股行為。

圖片來源：深圳證監(jiān)局

深圳證監(jiān)局公布的行政處罰決定書顯示，云財經(jīng)因未取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，對外銷售具有證券投資咨詢服務(wù)功能的軟件產(chǎn)品，構(gòu)成非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)行為，被深圳證監(jiān)局處以“沒一罰一”合計1097.22萬元。

與此同時，云財經(jīng)創(chuàng)始人黃某被處罰10萬元，4名工作人員被分別處以3萬元罰款。

非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，獲利超500萬元

深圳證監(jiān)局表示，經(jīng)查明，云財經(jīng)存在以下違法事實：

2016年至2019年期間，云財經(jīng)通過公司網(wǎng)站、APP、微信公眾號等渠道經(jīng)營“漲停先驅(qū)者”“早盤捉妖”“N型反轉(zhuǎn)大師”“搓揉優(yōu)選大師”“研報大師”等軟件產(chǎn)品（以下統(tǒng)稱軟件產(chǎn)品），向客戶提供具體證券投資品種的選擇建議或買賣時機(jī)建議，屬于《關(guān)于加強(qiáng)對利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)監(jiān)管的暫行規(guī)定》（證監(jiān)會公告〔2012〕40號）第一條第一款第（二）、（三）項規(guī)定的具有證券投資咨詢服務(wù)功能的軟件產(chǎn)品。云財經(jīng)未取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，對外銷售上述軟件產(chǎn)品，共獲得收入5,486,080.06元。黃拓是公司的實際控制人、總經(jīng)理、執(zhí)行董事，制定軟件產(chǎn)品的模型條件并對推送股票進(jìn)行人工審核；胡梓聰任產(chǎn)品經(jīng)理，協(xié)調(diào)軟件產(chǎn)品的開發(fā)工作；張順慶、梁倩慧任技術(shù)員，負(fù)責(zé)編寫代碼搭建軟件產(chǎn)品框架；朱燦生參與軟件產(chǎn)品推送股票的人工審核。

圖片來源：深圳證監(jiān)局

深圳證監(jiān)局認(rèn)為，云財經(jīng)未取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，對外銷售具有證券投資咨詢服務(wù)功能的軟件產(chǎn)品，違反了2005年《證券法》第一百二十二條關(guān)于“未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)”的規(guī)定，構(gòu)成第一百九十七條所述的非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)行為。黃拓是直接負(fù)責(zé)的主管人員，胡梓聰、朱燦生、張順慶、梁倩慧是其他直接責(zé)任人員。

在陳述申辯中，云財經(jīng)表示，軟件產(chǎn)品性質(zhì)應(yīng)經(jīng)專家鑒定。且違法所得金額應(yīng)按獲利金額計算，需扣除相關(guān)成本支出、繳納稅費及退款金額。云財經(jīng)還認(rèn)為調(diào)查程序違規(guī)，且處罰周期超過一年。違法情節(jié)輕微，沒有造成危害后果，應(yīng)不予處罰。

不過，除了提供證據(jù)證明的退款部分扣除外，其余申辯意見均未得到監(jiān)管部門的認(rèn)可。

最終，深圳證監(jiān)局決定，沒收云財經(jīng)違法所得548.61萬元，并處以同等548.61萬元罰款。對黃某給予警告，并處以10萬元罰款；對胡某聰?shù)?人給予警告，并分別處以3萬元罰款。

圖片來源：深圳證監(jiān)局

何為“薦股軟件”？

此前監(jiān)管規(guī)定顯示，“薦股軟件”是指具備一項或多項證券投資咨詢服務(wù)功能的軟件產(chǎn)品、軟件工具或者終端設(shè)備，包括：1.提供涉及具體證券投資品種的投資分析意見，或者預(yù)測具體證券投資品種的價格走勢；2.提供具體證券投資品種選擇建議；3.提供具體證券投資品種的買賣時機(jī)建議；4.提供其他證券投資分析、預(yù)測或者建議。

向投資者銷售或者提供“薦股軟件”，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的，屬于從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)證監(jiān)會許可，取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。未取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，任何機(jī)構(gòu)和個人不得利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

曾推“股市專用搜索引擎”

天眼查信息顯示，深圳云財經(jīng)大數(shù)據(jù)技術(shù)有限公司（現(xiàn)更名為深圳市證公網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）成立于2015年，位于廣東省深圳市，注冊資本1000萬元。

公開信息顯示，創(chuàng)始人黃某在2012年就和團(tuán)隊創(chuàng)立了云財經(jīng)情報聚合平臺，提供股市情報垂直搜索。彼時，黃某稱云財經(jīng)的股票情報搜索對股民來說是證券界的“百度”，將改變股民獲取消息的管道。

據(jù)中國基金報，黃某還曾表示，云財經(jīng)是一家想做成證券行業(yè)內(nèi)部搜索引擎的公司。公司主要靠信息之外的增值服務(wù)盈利，包括為客戶提供經(jīng)過篩選的、可能影響股價的消息推送等。

監(jiān)管從嚴(yán)盯防“無證薦股”行為

《證券法》已明確規(guī)定，從事證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)；未經(jīng)核準(zhǔn)，不得為證券的交易及相關(guān)活動提供服務(wù)。從事其他證券服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院有關(guān)主管部門備案。

近幾年來，隨著非法薦股打擊力度加大，傳統(tǒng)線下薦股得到遏制，但有部分“股神”轉(zhuǎn)移到線上社交、短視頻平臺，利用直播、短視頻等手段繼續(xù)進(jìn)行薦股，這不僅擾亂了市場秩序，更損害投資者的利益。

以此同時，隨著我國資本市場不斷發(fā)展壯大，我國股市吸引力逐漸增強(qiáng)，個人投資者數(shù)量已超過2.1億，成為資本市場不可忽視的力量。但由于部分投資者可能缺乏相關(guān)專業(yè)知識，或是新進(jìn)入市場的股民，給一些動機(jī)不良的“股神”提供了可乘之機(jī)。

圖片來源：視覺中國-VCG41N1411911769

為進(jìn)一步規(guī)范證券活動網(wǎng)上信息內(nèi)容，嚴(yán)厲打擊股市“黑嘴”、非法薦股等行為，2022年末，中央網(wǎng)信辦秘書局、中國證監(jiān)會辦公廳聯(lián)合印發(fā)《非法證券活動網(wǎng)上信息內(nèi)容治理工作方案》。

《方案》明確，要壓緊壓實各方責(zé)任，建立健全常態(tài)長效工作機(jī)制，最大限度壓縮股市“黑嘴”、非法薦股活動網(wǎng)絡(luò)生存空間，切實維護(hù)清朗網(wǎng)絡(luò)空間和社會和諧穩(wěn)定。

《方案》提出目標(biāo)：通過各地各有關(guān)部門共同努力，2023年3月底前，現(xiàn)有網(wǎng)上涉股市“黑嘴”、非法薦股的信息、賬號和網(wǎng)站平臺得到基本處置。2023年6月底前，證券業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營的要求得到落實，網(wǎng)上證券信息內(nèi)容明顯改善，非法證券活動多發(fā)頻發(fā)態(tài)勢得到有效遏制。

5月15日，據(jù)央視新聞報道，從中國證券業(yè)協(xié)會獲悉，近年來非法證券活動點多面廣，非法推薦股票、非法發(fā)行股票、股市黑嘴、場外配資、假冒仿冒證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從業(yè)人員等非法活動時有發(fā)生，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。

證監(jiān)會繼續(xù)保持打非高壓態(tài)勢，中國證券業(yè)協(xié)會將充分發(fā)揮證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)正面引導(dǎo)作用，堅決遏制非法證券活動蔓延擴(kuò)散。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合深圳證監(jiān)局、央視新聞、中國基金報、公開資料

封面圖片來源：視覺中國-VCG211298090733