每經記者 王硯丹    每經編輯 肖芮冬    

7月18日，內蒙古證監局一口氣公布了四張罰單。其中，國融證券因研究報告業務存在內控管理有效性欠缺等問題，被采取監管談話措施；恒泰證券則因存在資產管理業務投資交易內部控制管理不完善、合規管理不到位等問題，被責令改正。

值得一提的是，國融證券、恒泰證券近年來均被曝出多項內控問題。國融證券今年以來已經第三次接到內蒙古證監局罰單，且上一張罰單是在7月12日接到，因公司以“財務顧問”名義實施蒲公英項目過程中合規管理制度體系不完善而收到警示函。

國融證券研報制作存在兩大問題被約見談話

內蒙古證監局指出，經調查，國融證券發布證券研究報告業務存在以下問題：一是制度規定不完善及執行不到位。如未及時更新完善證券研究報告業務內部管理制度，在研究池管理等方面的內控管理有效性欠缺，研究報告質量控制和合規審查不足，對第三方刊載或轉發公司研究報告管理不到位。二是證券研究報告制作不審慎。個別研究報告存在內容表述不嚴謹、分析與結論邏輯一致性不足、未注明引用信息來源、底稿不完整等情形。

內蒙古證監局決定對國融證券采取監管談話的行政監管措施，要求公司合規負責人、研究報告業務負責人到證監局接受監管談話。

同時，國融證券股份有限公司證券分析師張志剛因為發布的某研究報告內容表述不嚴謹、分析與結論邏輯一致性不足、未注明引用信息來源、底稿不完整，被采取出具警示函的監管措施。時任國融證券研究與戰略發展部時任負責人徐倩也因對研究報告業務存在制度規定不完善及執行不到位、研究報告制作不審慎等問題負有直接管理責任而被出具警示函。

恒泰證券存在三項內控問題被責令改正

內蒙古證監局另一則處罰公告顯示，恒泰證券因存在以下三大問題而收到監管函：

一是資產管理業務投資交易內部控制管理不完善、合規管理不到位。如關聯交易管理制度不健全，關聯交易內部審批不嚴格，在交易債券庫、對手庫管理等方面存在欠缺。

二是對分支機構管控存在不足。如個別分支機構不相容職務未適當分離，異常交易預警信息未及時處理，客戶回訪制度執行不到位，向客戶推介金融產品不規范等。

三是未有效執行董事、監事、高級管理人員及從業人員相關管理制度。如未嚴格履行任職考察責任，未按規定及時報送備案材料。

內蒙古證監局決定對恒泰證券采取責令改正的行政監管措施，要求公司應采取切實有效的整改措施，完善管理制度，強化合規風險管控，提升內部控制有效性，對相關責任人進行內部問責，并于收到決定書之日起30日內向證監局提交書面整改報告。

兩家券商2022年均虧損，近期收到多次罰單

值得一提的是，近年來，國融證券、恒泰證券均因暴露合規問題而備受關注。

今年以來，國融證券連續三次受到內蒙古證監局處罰，涉及多個業務條線。

1月5日，內蒙古證監局對國融證券采取責令改正監管措施，指出公司債券業務存在以下違規問題：一是公司債券承銷和受托管理業務中，個別項目未對發行人抵押備案程序的真實性進行全面盡職調查，未持續跟蹤并及時督導發行人披露與發行人償債能力相關的重大事項。二是公司債券業務整體風險管控存在不足，個別項目對發行人募集資金使用監督不到位，內核機制執行不到位。

7月12日，國融證券再收警示函。內蒙古證監局指出，公司以“財務顧問”名義實施蒲公英項目過程中，未制定相關合規管理制度規范員工展業行為，反映出公司合規管理制度體系不完善；該項目工作底稿歸檔不完整、不規范。

由此可見，包括本次監管處罰，國融證券已暴露出在債券、財務顧問、研究業務等多個業務條線問題。國融證券披露的2022年年報顯示，當期凈利潤為-2.57億元。

恒泰證券在港交所上市多年。其年報顯示，2022年公司實現營業收入27.25億元，同比下降28.74%；凈利潤為-12.86億元，同比下降560.66%。2022年，恒泰證券也多次受到監管處罰。

2022年6月24日，內蒙古證監局發布關于對恒泰證券采取出具警示函的決定。根據該處罰決定，經查發現恒泰證券副董事長代為履行董事長職務的時間已超過6個月。 上述行為違反了《證券基金經營機構董事、監事、高級管理人員及從業人員監督管理辦法》第三十四條第二款的規定。

2022年8月8日，內蒙古證監局再次對恒泰證券開出罰單。內蒙古證監局指出，經查，恒泰證券作為慶匯租賃一期資產支持專項計劃的計劃管理人，未對專項計劃基礎資產進行全面盡職調查，內部質量控制不嚴，內控機制執行不到位。申文波、申摯作為慶匯租賃一期資產支持專項計劃項目的核心負責人，對上述違規行為負有直接責任。內蒙古證監局決定認定上述人員為不適當人選，在2022年8月3日至2024年8月3日期間，不得從事資產證券化相關業務或者實際履行上述職務。

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