每經記者 袁園  涂穎浩  張宏    每經編輯 廖丹    

7月18日，《每日經濟新聞》記者從相關渠道獨家獲悉，國家金融監督管理總局人身險部已對人身險公司進行窗口指導，根據窗口指導的意見，要求險企于8月1日前停售預定利率不匹配的產品。

每經記者獲悉，有保險公司總精算師確認收到了上述通知

此外，有機構內部發文，從8月1日起在售的以下人身險產品停止銷售：普通型產品定價利率高于3%；分紅險產品定價利率高于2.5%；萬能險產品最低保證利率高于2%。

有業內人士在跟記者交流時表示，監管一直要求行業自律，停售是必然的，畢竟3.5%的利率還是太高了，停售相關產品也是為了防范利差損。

《每日經濟新聞》記者注意到，停售收益率較高的產品并非是空穴來風，早在4月份，監管部門曾就產品開發約談多家保險公司總精算師，明確產品開發主體責任，在產品定價上的要求為：普通產品預定利率上限3%，分紅產品上限2.5%，萬能產品保證利率上限2%。長期來看，這是體現監管防范利差損風險的信號。

一位受訪保險公司總精算師此前就對《每日經濟新聞》記者表示，“全面退出估計在7月份。”從記者獲悉的消息來看，這一預言顯然已經成了現實。

其實，這并不是監管首次釋放防范利差損的信號。為了防范行業的利差損風險，監管部門曾于2019年下調過一次預定利率。2019年8月30日，將長期年金的責任準備金評估利率執行標準由“復利4.025%和預定利率的小者”調整為“復利3.5%和預定利率的小者”。此后一段時間，4.025%的年金險逐漸淡出市場，預定利率3.5%的產品開始站上C位。

而此次“告別3.5%”的信號釋放后，受制于投資能力和資本金的限制，一些采取激進定價策略的中小公司正在陸續停售相關產品；頭部壽險公司也不曾缺席此輪銷售熱潮，一些代理人催促客戶趕在所謂的“6月30日停售期限”抓緊“上車”。

對于消費者而言，當3.5%預定利率產品全面退出后，保險產品還有吸引力嗎？此前就有業內人士認為，預定利率下降后，增額終身壽險等產品面臨漲費20%。這對保險銷售端而言無疑是個不利的消息，市場存在對保費斷崖式下跌的擔心。

根據機構測算結果，當預定利率從3.5%下調到3.0%后，終身壽險、年金險、健康險、兩全險和定期壽險，對應的毛保費漲幅分別為19.5%、18.4%、16.4%、7.5%和3.5%。從利率敏感性排序來看，終身壽險>年金>重疾>兩全>定期壽險。

不過，東吳證券樂觀預計，即便預定利率下降（從3.5%到3.0%），對追求保本長期穩定收益的客戶影響不大。“相比2021年初重疾險炒停后長期健康險銷售持續低迷不同的是，當前儲蓄型業務外部銷售環境是持續且明顯改善的，或者說即使沒有炒停，儲蓄型業務表現本來就不差。”

“告別3.5%”后，保險產品吸引力還剩幾何，這個答案只有市場知道，相信時間會給出答案。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝