每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

今年上半年，A股行情呈現極端分化狀態，除了AI之外，就是“其他板塊”。押中熱點的私募可謂賺得盆滿缽滿，而對于錯失AI行情的私募來說，業績很難如預期。

在這種情況下，私募“期中考試”誰在領跑？私募排排網數據顯示，截至6月底，有業績記錄的15472只股票基金上半年整體收益為3.14%，其中8645只基金實現正收益，占比55.88%，其中47只產品收益超100%。

《每日經濟新聞》記者發現，上半年六成私募機構獲正收益，卻只有四成跑贏滬指。從百億級私募表現來看，但斌、林園旗下部分產品腰斬之后強勢反彈，甚至出現“深V”反轉。

數據來源：記者整理視覺中國圖楊靖制圖

止于至善投資總經理何理在微信中告訴記者，下半年主要關注人工智能、消費、醫藥、新能源等領域的機會。AI是目前全球最大、最主流、最確定的投資機會。

此外，盡管風險與機遇并存，但是新能源賽道中具有競爭力強、成長性高、價值創造大的公司，依舊有極大的投資價值。

業績呈極端分化狀態

今年上半年，上證指數上漲3.65%，而創業板指則下跌了5.61%，板塊極端分化，人工智能板塊獨領風騷。

從目前公布的私募業績數據來看，也呈現極端分化的狀態。私募排排網數據顯示，截至6月底，有業績記錄的15472只股票基金上半年整體收益為3.14%，其中8645只基金實現正收益，占比為55.88%。在實現正收益的產品中，47只產品收益超100%，177只產品收益介于50%~100%，1037只產品收益介于20%~50%。

整體來看，在今年上半年的期中考試中，部分私募的業績脫穎而出。私募排排網數據顯示，上半年取得最高收益的是國灃資產旗下的國灃清流派一號，半年度收益為436%。位居第二的是悅楓資產旗下的悅楓瀾山聞雪，半年度收益為351%。第三名是上海恒穗資產旗下的恒穗特-忠信萬里駿尊享1期，半年度收益為343%。

如果從每家私募機構旗下產品的平均業績來看，6月底有股票產品業績顯示的私募機構共有3213家，上半年股票策略收益在50%以上的有38家私募，在20%~50%的有152家，在10%~20%的有389家，在0~10%的有1239家。即1848家私募在上半年取得了正收益，占比近六成，其中跑贏滬指的有1349家私募，占比約42%。

隨著私募行業發展，百億級私募也在擴員，截至2023年6月末，百億級私募達到113家。

雖然上半年市場行情極端分化，但是也有一批百億級私募大佬在上半場比賽中脫穎而出，取得了亮眼的業績回報，七成百億級私募實現正收益。

私募排排網數據顯示，截至7月3日，上半年有業績記錄的94家百億級私募，整體收益為2.63%，其中69家實現正收益，占比73.40%，實現正收益的百億級私募中，11家今年來收益超10%，24家收益介于5%~10%。

行情關鍵時點在年底

康曼德資本、正圓投資、望正資產奪得百億級私募業績冠亞季軍，收益率分別為17.46%、15.72%、15.16%。東方港灣、寬德私募、佳期投資、景林資產等收益率均超過11%。其中半年度業績冠軍康曼德資本在2021年管理規模突破百億。康曼德資本旗下私募產品超90只；正圓投資2022年產品業績表現較差，整體虧損20%以上，2023年上半年業績明顯修復。

私募大佬但斌今年業績翻盤，以14.2%的收益率在百億級私募中排名第四。但斌旗下的產品可謂“V型”反轉。東方港灣麒庭一號在上半年的行情中反彈強勁，截至6月30日披露的最新單位凈值為1.705元，上半年收益79.85%。據了解，該產品投資范圍涵蓋A+港+美股，前期美股對凈值貢獻較多。

另一位私募大佬林園旗下被腰斬的產品在6月份也翻了身，據了解，林園管理的“林園投資309號”截至6月30日的最新累計凈值為0.713元，今年以來虧損5.81%。該產品5月31日創下成立以來的最大回撤，累計凈值曾一度暴跌到0.502元。由于該產品主要參與了賽力斯的定增，而賽力斯的定增價為51.98元，截至5月底，該公司股價已跌至25.78元/股，跌幅超50%。不過賽力斯股價在6月份上漲了42.63%，使得林園旗下的產品在6月份強勢反彈42.03%。

雖說近期A股市場步入震蕩周期，市場交投低迷，但是從股票私募倉位數據來看，股票私募連續2周站上80%大關，表明股票私募依舊重倉看好后市行情。私募排排網數據顯示，截至7月7日，股票私募倉位指數為80.25%。這已經是股票私募倉位指數連續2周站上80%大關。截至7月7日，百億級股票私募倉位指數為81.99%，這已經是該指數連續第三周站上80%大關。

對于后市行情，丹羿投資基金經理朱亮在微信中告訴《每日經濟新聞》記者，關鍵時點在年底，如年底美國通脹見頂、經濟出現衰退，進入降息通道。一方面給國內政策打開空間，穩增長難度變小；另一方面外資可能重回中國市場，有利A股和港股市場。

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