每經記者 王硯丹    每經編輯 葉峰    

證券行業文化建設評級歷經三年，已成為衡量百余家券商實踐文化年度成績與不足的重要標尺，受到所有券商重視。

今年6月30日，中證協官網發布第三次（2022年度）文化建設評級結果，參與本次評估共105家券商，比2021年新增兩家券商。這也是自2021年啟動該評級以來，第三次發布評級結果。

每次放榜，必定有人歡喜有人愁。既有南京證券、興業證券這樣新晉AA級最高評級的券商，也有券商因各種原因連續降級。還有部分中小券商新升級至B類，取得不大不小的進步。

《每日經濟新聞》記者近期和一些券商從事文化建設相關工作的人士聊了聊，不同券商參與文化建設分類工作感受并不完全相同。但多數提到，要想在文化建設評估中取得好成績，不但平時基本功重要，評選時的細節要求同樣不可忽視。此外，今年穩健的薪酬制度與社會美譽度對不少券商最終成績呈現起到了關鍵作用。一些券商人士對今后的文化建設評估工作，也提出了自己的意見和建議。

AA級新增兩張新面孔，部分券商三年來“高開低走”

按照慣例，中證協所發布的2022年度證券公司文化建設實踐評估結果，僅包括了A類和B類券商。根據中證協的說明，經過公司自評、協會初步復核并向監管部門征求意見、公司確認復核情況、評審專家小組評議等環節，形成了2022年度實踐評估結果。

按照合并口徑，參與本次評估共105家證券公司，A類公司12家，其中AA級5家，A級7家；B類公司34家，其中BB級10家，B級24家。

獲得AA級別的有：國泰君安證券、南京證券、興業證券、中國銀河證券、中信證券。

A級的有：安信證券、東北證券、國信證券、國元證券、申萬宏源證券、中泰證券、中信建投證券。

BB級的有：財信證券、東方證券、東海證券、國海證券、國聯證券、華泰證券、山西證券、長江證券、招商證券、浙商證券。

B級的有：財通證券、東方財富證券、東吳證券、方正證券、光大證券、廣發證券、國金證券、國開證券、海通證券、華安證券、華創證券、華福證券、華西證券、開源證券、平安證券、首創證券、天風證券、西南證券、湘財證券、粵開證券、長城證券、中航證券、中金公司、中銀證券。

與2021年評估結果對比可以看出，評級最高的AA級券商雖仍維持五家，國泰君安、中國銀河證券、中信證券維持AA級別不變，不過廣發證券、中金公司級別卻從AA級別下降至B級。2021年獲評A級的南京證券、興業證券則晉級為AA級別。

A級券商的新面孔中，安信證券、國信證券、中泰證券、中信建投為從BB級晉升為A級。東北證券從B級晉升為A級。

BB級券商中，長江證券、東方證券為從A級別下降至BB級別。國聯證券從B級別上升為BB級，財信證券、東海證券、國海證券2021年未進入AB類榜單，2022年新晉為BB級。

B級券商中，部分中小券商也是2021年未進入AB類榜單、2022年新晉。這些券商包括華創證券、開源證券、首創證券、湘財證券、粵開證券、中航證券等。

此外，如果將評級比較時間擴大至2020、2021、2022三年，可以發現部分券商出現“節節高”的現象。但另一些券商卻高開低走。2020年成績不錯，2021年、2022年卻連續落后。

前者如中信建投、中泰證券，均是2020年B級、2021年BB級、2022年A級，興業證券2020、2021年均是A級，2022年升至AA級。后者如東莞、東興、財達、華龍，2020年均獲得了B類評級，但2021、2022年都未躋身B類。

即使是相同區域的券商，文化建設水平也參差不齊。如同樣屬于浙江的浙商證券和財通證券，浙商證券2020年獲得了A類，2021、2022年連續兩年為BB級。但財通證券顯然文化建設方面更弱，2020年為B，2021年未進入A/B類券商，2022年又回升至B，連續三年PK輸給浙商。

復盤加分項：細節決定成敗，專業能力一樣重要

那么，取得好成績的券商，今年哪些事兒做對了，而暫時掉隊的券商，又有哪些不足？發榜后，各家券商也展開了復盤。

從《每日經濟新聞》記者了解到的情況來看，文化建設雖然著重考察證券公司在建立合乎行業導向的企業文化，但其實對專業能力要求非常高。正如某位券商人士的總結：“證券行業文化說到最后，不是吹拉彈唱，而是一家公司綜合實力的體現”。

多位供職于中小券商的人士對記者表示，雖然扣分不多甚至沒有扣分，但很多相關專業能力的加分項未能得分或是過少，因此最終成績不佳。“例如沒有得獎，也沒有研究課題評優，均會在相關加分項中無所收獲。而能否得獎，以及研究課題評優，體現的都是券商綜合實力”。

值得一提的是，今年4月28日，即申報文化建設分類評價自評材料前夕，中證協對《證券公司文化建設實踐評估指標》進行了修訂。經過修訂后，今年文化建設加分事項包括以下方面：

1、參與中證協自律規則、規范研究討論、起草工作；

2、參與中證協培訓課程申報，并向中證協提供課程師資、培訓課件；

3、參與中證協文化建設專題培訓，提供師資、分享公司文化建設實踐經驗；

4、使用自主場地為證券從業人員水平評價測試提供支持；

5、參與證券從業人員水平評價測試命題、教材編寫工作；

6、參加中證協重點課題研究被推薦為優秀研究課題；

7、參加中證協季度首席經濟學家例會并發表觀點，會議成果獲省部級以上領導批示；

8、作為牽頭單位或執筆單位承擔中證協專業委員會課題受省部級以上領導批示；

9、代表行業參加文化建設相關課題研究工作獲獎情況；宣傳行業形象；

10、承辦中證協組織的防非宣傳、行業文化建設等專項宣傳活動等；

11、入選中證協文化建設、黨建等特色案例（2021年度）。

記者從券商處獲得一份協會告知券商的加分事項表后發現，今年取得好成績的部分券商的確是在評優等方面獲得了加分，另外在制定行業業務標準中，也起到了重要作用。

如今年獲得AA級別的興業證券，在“代表行業參加文化建設相關課題研究工作獲獎情況”事項上獲得了加分，加分項目是《解析證券公司高質量發展的品牌密碼--我國證券公司品牌建設發展研究》，獲得了中國金融思想政治工作研究會頒發的一等獎。這是該單項唯一獲得加分的券商。

在“參與中證協自律規則、規范研究討論、起草工作”事項中，中信建投牽頭制定了《證券業務示范實踐第3號-保薦人盡職調查》、《公司債券受托管理人處置公司債券違約風險指引》兩項文件。中國銀河證券、申萬宏源證券牽頭《證券公司交易結算及對賬數據對外發送指引（試行）》總體工作，國泰君安證券、中泰證券、中信建投證券分別起草相關章節。

興業證券、國開證券、天風證券、銀河證券、中泰證券連續五年參與了《證券公司履行社會責任情況報告》，海通證券、國泰君安、中信建投、申萬宏源、中信證券、廣發證券、第一創業證券連續五年參與編撰《中國證券業發展報告》，也獲得了加分。

此外，申報時的細節也非常重要。某華東券商今年未能進入B類評級。其從事文化建設的人士就對《每日經濟新聞》記者感嘆，今年就輸在了“細節”上。“據我所知，部分我們內部認為可算作加分項的課題項目，未被中證協在本次評估中采納。原因是我們在申報課題題目或導語中未能包括如文化建設等關鍵詞，導致協會在評估時未能搜索到相關項目，遺憾未獲加分”。

扣分項中，穩健的薪酬制度與社會輿論成重點關注部分

在扣分項方面，多名券商人士提及，今年文化建設評估特別強調了穩健的薪酬制度。此外，如果一家券商在社會輿論方面引起了較多爭議或話題，也會被酌情扣分。

在今年的扣分事項中，出現“薪酬激勵過于激進，未能體現建立長期激勵機制和穩健薪酬制度要求的”最高可扣1分，是頂格扣分最高的單項。其中，公司高級管理人員或全體員工（含董監高）平均薪酬漲幅高于凈利潤增幅，未達30%的扣0.5分；達到30%及以上的，扣1分。未按相關自律規則制定和實施穩健薪酬制度的，扣0.5分。不過，如果高級管理人員或全體員工（含董監高）平均薪酬漲幅高于凈利潤增幅，公司有合理解釋的，不予扣分；公司凈利潤增幅為負，且高級管理人員或全體員工平均薪酬未增長的，不予扣分。

記者注意到，2022年連續兩次有關證券行業薪酬輿情發酵。2022年1月，中泰證券時任分析師在社交媒體曬薪酬，導致一波熱議；此事發生在當年文化建設評估之前。而2021年文化建設評估，中泰證券只獲得了BB級。2022年7月，中金公司某員工配偶也因社交媒體曬薪酬引發更大爭論，此事發生在當年文化建設評估之后，而導致了本次中金公司文化建設評估結果從AA連降兩次至B級。

建議：某些指標可進一步優化，凸顯公平

總體而言，從記者了解到的情況來看，對于今年的文化建設評估結果，券商認為整體公正公平，且較大程度改變了大券商一枝獨秀的局面。某華北券商人士就對記者表示，今年協會廣泛聽取了行業意見，一些中小券商能首次進入B類以上評級，與加分指標更加細化有關。“今年在細化指標后，有了很多0.05、0.1之類的小分加分。中小券商雖然很多指標上無法競爭到0.5甚至更高的大分加分，但通過努力各項小分加總，也可能取得不錯的成績”。

過去的成績是過去，對于以后的文化建設評估工作，一些券商人士也有自己的想法。

某中小券商人士對記者表示，首先每年評估指標出臺時間較晚，可能導致前期準備工作做了很多，但評估指標修改后，對當年文化建設評估沒有幫助。因此希望今后評估指標出臺能提前，有利于文化建設相關工作安排。

此外，其還特別提到，雖然評估標準已做了修改，對中小券商更公平，但有些細項還希望能進一步優化。“例如在用自主考場為證券從業人員水平評價測試提供支持方面，目前是按照提供機位數量進行考核的。但顯然大券商分支機構更多、可提供的場地與機位更多，中小券商在此項處于明顯劣勢。建議能否考慮以提供場地次數、或實際提供機位占可提供機位比例等指標進行計算，以更為公平公正。”

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