每經編輯 葉峰

昨日A股低開后弱勢整理，午后開啟反彈模式，創業板指漲超1%，北向資金轉為凈買入。證券公司、地產引領市場，醫藥股全面回暖。

上證指數收漲0.58%報3280.46點，深證成指漲0.53%報11163.42點，創業板指漲1.06%報2241.98點，科創50指數漲0.2%報970.37點。市場成交額8338.8億元，北向資金實際凈買入5.43億元。

數據來源：wind

前幾日連續下跌的醫藥板塊8月3日迎來反彈，生物醫藥ETF（512290）上漲1.52%，醫療ETF（159828）上漲1.52%，疫苗ETF（159643）上漲1.64%，創新藥滬深港ETF(517110)上漲1.46%。

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消息面，8月2日一則關于“超級抗癌藥物AOH1996”的消息廣為傳播，引發了市場對于醫藥板塊的關注。不過據財聯社報道，專家學者們一致認為該藥物只是前進到一期臨床的靶向化療藥物，剛剛完成動物模型驗證藥物可行性，距離真正成藥還有“十萬八千里”，類似的代表著“癌癥終極解決方案”的希望曾出現過很多次，但大多隨后又默默熄滅。

醫藥板塊8月3日的反彈更多還是對于前幾日悲觀情緒的修復。本周，受行業反腐力度加大消息的影響，市場存在擔憂情緒，致使本周醫藥板塊連跌3日。醫藥領域反腐主要針對藥品和醫用耗材濫用，以及采購過程存在灰色地帶等問題，近年來每年都會有專項的整治活動。隨著反腐工作的推進，一方面有助于消除中間商，避免代理商成為“白手套”，也有助于醫藥企業降低三費開支，提升醫療企業的盈利能力；另一方面反腐不會對行業需求產生影響，且有望扭轉醫藥行業重銷售、輕學術的現狀，促使創新型產品脫穎而出。

目前醫藥板塊的股價長期處于底部位置，以生物醫藥ETF（512290）為例，自去年4月下跌勢頭放緩之后，生物醫藥ETF的價格就在底部區域反復震蕩，目前正處于磨底階段。估值端，目前生物醫藥板塊的PE估值約為32倍，歷史上看處于15%分位數的位置，投資安全邊際性較高。另外從已披露的中報預告來看，受益于診療復蘇，醫藥板塊的業績也呈現恢復態勢，因此短期也無需過度悲觀。后續可繼續關注生物醫藥ETF（512290）、創新藥滬深港ETF(517110)等相關標的。

證券板塊尾盤拉升，證券ETF收漲3.54%。

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近期，經濟日報發表文指出“做大消費蛋糕，需要讓老百姓的”錢袋子“鼓起來，包括想方設法提高居民財產性收入，讓居民通過股票、基金等渠道也能賺到錢，從而化消費意愿為消費能力。從這個角度來說，發揮好資本市場的作用，是恢復和擴大消費的必要之舉。”

8月2日，證券日報發表文指出，適度加大A股融資融券力度對提高資本市場活躍度有重要作用。推動兩融業務發展主要有擴大標的范圍和降低融資費率兩種手段。市場目前對投資端，交易端和融資端的政策落地均抱有積極的預期。

部分上市證券公司陸續發布2023年上半年業績預告或快報，經測算上半年累計業績同比增速預計在10%~15%的區間。三季度業績展望，基于當前高頻數據，預計三大輕資產業務（傳統零售經紀兩融業務，投行業務，大資管業務）對證券公司業績難以帶來增量。但值得注意的是，去年同期滬深300累計-15.16%，若三季度權益市場相對穩定，仍將為證券公司業績帶來一定彈性。

游戲板塊8月3日跌幅居前，仍處于高位回撤后的震蕩之中。但基本面向好，國內移動游戲上半年規模1067億，其中1-4月規模為649億，月均162億；5-6月增量418億，月均209億，較去年同期增長25%以上，接近歷史單月最高水平（2022年春節1月222億）。下半年或將是大部分游戲公司的業績集中釋放期，得益于AI技術的高效賦能和充足的版號供應，預計2023年全年同比增長有望超20%。

7月88款國產網游版號中，吉比特《最強城堡》《騎士沖呀》，愷英網絡《梁山傳奇》，三七互娛《失落星環》，冰川網絡《釣魚世界》，西山居《劍俠世界：起源》，朝夕光年《三國：名將風云》等多款游戲獲批。隨著版號持續穩步發放，國內游戲市場供給逐漸豐富，各類精彩作品不斷涌現，產業趨勢穩步上升。游戲板塊的投資要注意節奏問題，比較適合通過定投來配置。可以關注游戲ETF（516010）和游戲滬港深ETF（517500）。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。