每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 余洋    每經(jīng)編輯 趙云    

“你的基金還紅著嗎？”

面對(duì)這個(gè)問題，如今小紅書上不少博主可能會(huì)搖搖頭。

近些年，市場“起起落落落落落落”，買入基金和連續(xù)補(bǔ)倉都需要不小的勇氣。于是，部分年輕人將目光轉(zhuǎn)向銀行零錢理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)為“細(xì)水長流”的收益才能帶來安全感。

此外，“抓住時(shí)機(jī)出手”、“止損和止盈”也成為理財(cái)類帖子下的熱門詞。難道說，比起高收益，這屆年輕人更想抓住“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”？

“跌漲總有時(shí)，平平淡淡才是真”

記者注意到，近期小紅書、豆瓣等社交平臺(tái)上，不少的博主在分享自己理財(cái)轉(zhuǎn)型的攻略。小茉（化名）作為教學(xué)者之一，向記者講述了投資風(fēng)格從“求大賺”到求“穩(wěn)穩(wěn)幸福”的轉(zhuǎn)變。

小茉正式開始理財(cái)，是在大學(xué)畢業(yè)一年后。2020年基金市場行情火熱，面對(duì)市場上鋪天蓋地的宣傳營銷，小茉也不免心動(dòng)。

“‘炒股不如買基金’，那年我身邊同事買的產(chǎn)品甚至翻了倍。當(dāng)時(shí)我跟著會(huì)買的同事一起買，但投入不多，最開始一萬塊上下。后來看到收益不錯(cuò)，就每期定投500元，慢慢地在基金上投了四萬塊左右，持有收益都有一萬多塊。”

wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，主流指數(shù)均呈上漲態(tài)勢，創(chuàng)業(yè)板指2020年漲幅達(dá)到64.96%，此外中小板指、深證成指的漲幅也達(dá)到43.91%、38.73%，當(dāng)年的“翻倍基”，也就是收益率超過100%的主動(dòng)權(quán)益型基金，多達(dá)84只。

“2021年年初A股調(diào)整，我的基金收益也開始下滑。其實(shí)一開始覺得沒什么，感覺后面肯定會(huì)漲回去，甚至還加倉了不少賽道基金……現(xiàn)在想想可能是梁靜茹給我的勇氣吧，不過比起那些被“股基雙殺”的人來說，我覺得還算幸運(yùn)。”

在過山車般的情緒下，小茉今年年初決定徹底清倉，理財(cái)方式也從高風(fēng)險(xiǎn)高收益的基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)向?yàn)楦臃€(wěn)健的零錢理財(cái)產(chǎn)品。

小茉向每經(jīng)記者解釋，選擇銀行零錢理財(cái)，更多是能抓住“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”，“相比起基金，我買的某行寶七日年化率穩(wěn)定在2%左右，有一段時(shí)間超過了3%，能賺能花，收益不高但是源源不斷，對(duì)于我這種體驗(yàn)了過山車的人來說，是一種慰藉和滿足。”

甚至，小茉還從投資里悟出了一些人生之道。

“經(jīng)歷了漲漲跌跌，我這個(gè)外行會(huì)覺得所謂的‘長期主義’，除了學(xué)會(huì)止損，還要學(xué)會(huì)止盈。擇時(shí)其實(shí)很重要，止損是不要等到即入窮巷才懂得回頭，止盈是要學(xué)會(huì)見好就收。”

R1低風(fēng)險(xiǎn)，就一定保本？

公開信息顯示，如今我國貨幣基金總規(guī)模近12萬億元，已成為老百姓現(xiàn)金管理的重要工具。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，貨幣基金數(shù)量為371只，規(guī)模為11.48萬億，占全部公募基金的比例為41.95%。

銀行零錢理財(cái)產(chǎn)品則是主要以貨幣基金或現(xiàn)金管理類理財(cái)組合在一起形成的理財(cái)產(chǎn)品。其中貨幣基金占大頭，具有R1低風(fēng)險(xiǎn)特征，屬于謹(jǐn)慎型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

不過，R1低風(fēng)險(xiǎn)的銀行零錢理財(cái)產(chǎn)品就等于“保本”嗎？這也是小紅書上多數(shù)投資者的疑問。

對(duì)此，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)分析師孫桂平解釋，“受市場波動(dòng)、利率變化，以及貨幣政策等影響，貨幣基金收益率會(huì)出現(xiàn)一定程度波動(dòng)，極端情況下，可能面臨凈值回撤。此外，極端情況下由于市場流動(dòng)性緊張導(dǎo)致基金無法及時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)，可能影響投資者贖回。”

銀行零錢理財(cái)產(chǎn)品作為穩(wěn)健型產(chǎn)品，收益率在2%上下，隨著投資表現(xiàn)上下浮動(dòng)，但整體穩(wěn)健，高于銀行活期存款利率。投資門檻普遍較低，有些甚至1分錢即能起購，也有些門檻在1萬元以上。

與普通貨幣基金不同的是，銀行零錢理財(cái)產(chǎn)品大多為貨幣基金的組合產(chǎn)品，每日T+0贖回的金額比單一的基金產(chǎn)品更高，如招商銀行旗下的“朝朝寶”每日最高贖回額度為10萬元，平安銀行旗下“錢袋子-閑錢寶”的每日快速贖回額度高達(dá)80萬元。

同樣是穩(wěn)健型投資，相較同業(yè)存單和短債基金，貨幣基金優(yōu)勢在于風(fēng)險(xiǎn)更低、流動(dòng)性更好，在資本市場上沒有更好投資方向的情況下，是閑置資金較好的去處，也充當(dāng)了資金蓄水池。

孫桂平分析稱，“貨幣基金具有收益更加穩(wěn)健，回撤極小的優(yōu)勢，主要是采用攤余成本法進(jìn)行基金估值，債券價(jià)格變動(dòng)無法反映到基金收益上，并且持有的固收類資產(chǎn)久期短，受債券市場影響較小，而同業(yè)存單基金和短債基金往往采用市值法進(jìn)行估值，個(gè)別交易日凈值存在回撤風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)比貨幣基金更大一點(diǎn)。除此之外，貨幣基金的流動(dòng)性更好，沒有申贖費(fèi)用，可以隨時(shí)進(jìn)行申贖，而同業(yè)存單基金往往設(shè)置了7天最短持有期，而短債基金7天內(nèi)贖回將被收取贖回費(fèi)。”

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1297607949