本周，A股依舊在探底的路上尋尋覓覓，上證指數(shù)稍微收出一根探底回升的陽線，隔天就被空頭反戈一擊，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和深成指則表現(xiàn)得更甚，高點低點全部都是漸次下移。在這種來回拉扯中，大多數(shù)股票一周下來都是下跌的，讓不少股民直呼“有點喘不過氣來”。 周五收盤后，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布了近7000字的答記者問，涵蓋諸多股民關(guān)心的熱點話題。 那么，該如何解讀消息釋放的信號？大盤周四的陽線之后隔天就被如乒乓球一般“反手扣殺”，又該如何看待？股民心心念念的市場底又在哪里？今天，達哥和牛博士就大家關(guān)心的問題展開討論。 牛博士：達哥，你好！本周又是被市場教育的一周，雖說大盤下跌幅度沒有上周那么大，但上周的快速下跌倒也來得痛快，反而并不難受，本周則屬于在失望和希望之間跳躍，弄得股民暈頭轉(zhuǎn)向。周四達哥提及了短線市場可能見底，但周五就被市場“反戈一擊”，如何看待？ 道達：周四我在投資手記中指出上證指數(shù)探底回升形成60分鐘MACD金叉，理論上存在2天以上的反彈可能，但只要上證指數(shù)不能夠突破3200點并且進行回踩確認(rèn)，就是弱勢的橫盤震蕩結(jié)構(gòu)，宜控制倉位；但同時也提及，在市場量能不夠時，要嚴(yán)格交易策略。 周五由于市場量能低迷，上證指數(shù)在拉升到這幾天5分鐘箱體震蕩的上沿隨即出現(xiàn)回落，是一個陰包陽的形態(tài)且是光腳陰線，說明多頭的反攻已經(jīng)失敗，周四的文章也提示周五早盤一定要補量，否則還是要小心。 目前對于大盤的定性就是下跌過程中的5分鐘級別箱體震蕩，這顯然是一種比較弱勢的表現(xiàn)，后續(xù)繼續(xù)向下探底的概率更大。即便下周初大盤選擇不創(chuàng)出新低轉(zhuǎn)而繼續(xù)震蕩，只要大盤不能突破3200點并且回踩確認(rèn)在3200點上方，就都可以用弱勢思維對待。 不過，周五市場的下跌也是有好現(xiàn)象出現(xiàn)的，那就是不少個股的閃崩，以及一些強勢板塊個股的補跌。一般來說，這些現(xiàn)象都是市場快速見底前期的征兆，因為殺跌的最后一環(huán)就是強勢板塊個股的補跌，比如金融里的券商股和互聯(lián)金融出現(xiàn)大跌，以及之前抗跌的一批中字頭國央企板塊出現(xiàn)大跌。 就周五盤面的情況來看，補跌的范圍有些超過了我的預(yù)期，連最近修復(fù)了一段的醫(yī)療醫(yī)藥都補跌了，這里要注意最近相對抗跌的板塊的風(fēng)險，因為補跌的程度到底有多大，這是無法預(yù)計的。相對應(yīng)的，就是大盤補跌的幅度。 但就目前的板塊個股補跌以及盤面的情況來看，并沒有到達那種所謂的冰點附近，也沒看到比較明顯的洗出恐慌盤的情況，所以暫時還看不到底。出現(xiàn)底部，需要大盤創(chuàng)出新低且出現(xiàn)恐慌。 下周初仍然觀察量能變化。如果下周一出現(xiàn)放量下跌，且陰線實體較大，則需要繼續(xù)等待，不要慌，也不要隨便抄底；但如果下周二出現(xiàn)縮量且陰線實體明顯縮短，則預(yù)示著短線拋壓衰竭，這時候可能會出現(xiàn)回補的機會。 牛博士：從本周的盤面來看，大多數(shù)板塊都沒有能夠維持住持續(xù)性，經(jīng)常都是曇花一現(xiàn)的表現(xiàn)，這應(yīng)該就是情緒低迷下震蕩市場的狀態(tài)吧。達哥是如何看待盤面機會的？ 道達：老實說，本周的市場確實不太好操作。除了提及的次新板塊能夠持續(xù)活躍以外，市場可以操作的熱點甚少。剛上市不久的次新股，上方套牢盤較少，籌碼干凈，容易獲得存量游資青睞，這算是弱勢市場的常規(guī)操作了。只是一些已經(jīng)累計漲幅較大的品種，還是要注意一下追高風(fēng)險。 周五許久未動的環(huán)保概念走強。消息面上，工信部規(guī)劃司負(fù)責(zé)人姚珺在國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示，引導(dǎo)外資投向先進制造、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域。環(huán)保板塊指數(shù)收出放量中陽線，但上影線明顯，說明上方的重重均線壓力仍然很大，能否進一步向上突破，不確定性較大，要追高的話需謹(jǐn)慎。 咱們近期持續(xù)追蹤的證券板塊，出現(xiàn)了一些短期走弱的跡象，需要馬上收回去才好，否則就可能繼續(xù)下探去踩支撐。順帶梳理了一下證券板塊內(nèi)部個股的結(jié)構(gòu)，龍頭及一些個股的震蕩仍然是強勢的，這意味著這個方向并未結(jié)束。 之前的熱點中，地產(chǎn)板塊比證券板塊更弱一些。我對地產(chǎn)板塊的觀點是，要走強的話，需要站上板塊指數(shù)8月11日盤中的高點，否則還會繼續(xù)下探。從機會的角度講，仍然需要觀察。 這里需要思考的是，市場如果創(chuàng)出新低，屆時有反彈的話，哪些方向的概率更大。從達哥的視角來說，類似汽車整車、半導(dǎo)體、人工智能這些近期超跌的方向，如果能夠和大盤同步創(chuàng)出新低，倒不失為可以關(guān)注并且尋找機會的方向。 牛博士：周五收盤，證監(jiān)會發(fā)布了一個重磅的答記者問，涉及T+0、交易時間、印花稅等諸多問題，回應(yīng)了股民關(guān)切，算是釋放了利好信號。這些消息對市場影響幾何？ 道達：證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布了近7000字的答記者問，通稿比較長，主要涉及交易時間、T+0、印花稅、IPO等諸多問題，感興趣的朋友可以去看原文。能夠表態(tài)的，都表態(tài)了，非常有誠意。 股民最關(guān)心的印花稅，權(quán)限不屬于證監(jiān)會。從這份答記者問來看，能夠感覺到證監(jiān)會對于維護市場的努力。但從A50期指的角度來說，周五A股收盤后，A50期指仍然是下跌的，市場并不太買賬。 比較有意思的是關(guān)于延長交易時間的問題，這里讓人不是很懂，延長交易時長是可以在一定程度上活躍市場的，但效果真的有多少，值得懷疑。港股就是很明顯的例子，為什么同一家公司的A股股價就是比港股股價貴，就是流動性差距很大。 不過，證監(jiān)會指導(dǎo)上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所自8月28日起進一步降低證券交易經(jīng)手費，確實算是利好。對市場來說，雖然利好并不大，但也算是一步一步在改善。 但活躍股市最終還是要漲起來才行，需要有真金白銀流入、經(jīng)濟好轉(zhuǎn)、信心恢復(fù)，否則很難解決根本問題。 整體來說，周五市場沖高回落繼續(xù)下探，無力向上回補缺口，走勢比較弱，短線或仍有一個空頭力量釋放殺恐慌盤的過程。故而在操作策略上，在未出現(xiàn)達哥提到的上述情況之前，繼續(xù)維持謹(jǐn)慎。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。