每經編輯 肖芮冬    

滬指刷新年內新低，應流股份跌超9%，工業富聯跌超8%，上證綜指ETF（510760）跌近0.5%，資金抄底踴躍，盤中持續溢價，近5日凈流入近1億元。

渤海證券認為，上周證監會對活躍資本市場工作的部署已展現對政治局會議政策落實的決心。短期看，北上資金的連續大規模離場雖然仍在持續壓制資本市場的情緒恢復，但政策基調已經明確，且伴隨市場估值的調整，估值已經再臨最底部，建議投資者堅定信念，等待超調后市場反彈過程的來臨。行業配置方面，短期題材的持續性繼續受到“量縮”的壓制，可關注穩增長壓力這一核心矛盾下的政策博弈性機會：一是資本市場活躍帶來財富效應下的大金融板塊；二是穩投資穩消費下的“地產鏈”（鋼鐵建材、家電家居）。與此同時，還可關注數據要素入表政策落地，以及AI產業鏈景氣再獲印證背景下的TMT板塊。