每經記者 王郁彪    每經編輯 劉雪梅    

作為長期深耕上市公司領域、關注新經濟發展的財經專業媒體，每日經濟新聞旗下智慧物流研究院、每經未來商業智庫自2021年5月起，每月定期推出“未來商業-物流產業市值榜”。未來拓展范圍將主要聚焦“電商物流”、“消費供應鏈”和“物流科技”涉及的各環節相關上市公司。（附專題鏈接）

才剛現回暖趨勢，物流產業總市值8月再次環比下降11.2%，跌破7000億元市值大關。剛剛結束的8月，各家半年業績披露收官，整個上半年周期暫告一段落。“卷面”上的表現與實際分數，或是反映資本市場情緒變動的最重要“線索”之一。

依此，在第二十九期報告中，我們通過對28家物流及其相關產業上市公司2023年8月市值數據持續追蹤，同時透析各家上半年業績，從產業格局、總市值排名、漲跌幅、物流科技子榜等維度，進行物流產業市值分析。

8月總市值又跌回6000億“檔位”

順豐系、京東系雙雙“跌慘”

上月才回溫，8月，28家物流公司構成的物流產業總市值再次環比跌11.2%，總市值減少853.39元，為6758.67億元。

三頭部企業市值齊下跌，其中，順豐控股（002352.SZ）8月市值下跌12.6%，總市值2128.43億元，京東物流（02618.HK）本月市值跌幅在三家中最大為20.52%，總市值640.45億元。

與此同時，順豐系、京東系也雙雙“跌慘”。其中，嘉里物流（00636.HK）以23.23%跌幅居跌幅榜榜首，同為順豐系的順豐同城（09699.HK）22.03%跌幅緊隨其后。

京東系達達（DADA.US）8月市值下跌19.28%，跌幅僅次于京東物流的20.52%。同為京東系的德邦股份（603056.SH）8月市值也下跌11.4%。

但業績表現上，兩方陣營實力依舊表現過硬。特別是順豐同城和達達兩家即時配送玩家，先后官宣扭虧。財報顯示，Q2達達集團非美國通用會計準則下歸母凈利潤為840萬元，迎來上市后的首次整體盈利。順豐同城上半年則實現凈利潤3031萬元，也扭虧為盈。

而順豐上半年實現營收1243.66億元，同比下降4.38%，營收自上市后首次同比下滑；但歸母凈利潤41.76億元，同比增長66.23%。京東物流上半年營收為778億元，同比增長32.6%；第二季度經調整后凈利潤8.3億元，同比增長288%。

通達系8月市值齊跌 申通14.76%跌幅最大

圓通穩“第二” 申通忙“搶三”

邁過年中旺季后稍降溫，8月，通達系市值也不同程度下跌。但從各家半年業績上看，通達系的爭奪，各家依舊在“咬緊牙關”。

申通快遞（002468.SZ）8月市值跌幅最大為14.76%，總市值152.01億元。今年上半年依舊是申通緊追猛趕的關鍵期。

半年報顯示，申通上半年營收為190.86億元，同比增長27.6%；歸母凈利2.18億元，同比增長15.7%。業務量方面，申通上半年完成業務量77.2億件，同比增長35.9%；市占率為12.97%，同比提升1.88%。

中通快遞（02057.HK）市值跌幅次之為11.23%，總市值為1438.96億元。中通依舊穩坐通達系“老大”以及物流產業市值榜第二名位置，且均遙遙領先。

財報顯示，二季度中通收入97.40億元，同比增長12.5%；凈利潤為25.30億元，同比增長43.9%。業務量上，二季度中通包裹量同比增長23.8%，市場份額擴大至23.5%。同時，中通重申全年業務量增長20%-24%的“小目標”。

韻達股份（002120.SZ）、圓通速遞（600233.SH）8月市值也分別下跌5.2%、3.94%。兩家“搶二大戰”仍好戲不斷。綜合上半年業績數據看，圓通以97.76億票的業務量，一舉超過韻達，穩坐“市占率第二”寶座，韻達業務量為84.02億票。

先后經歷網點動蕩、倒閉傳言和股價下滑等風波逐漸掉隊，韻達將“第二寶座”拱手讓于圓通，同時陷入與“猛補課”的申通“搶三”之戰中。

曾常與通達系并提的百世集團（BEST.US）8月以22.22%漲幅領漲全榜。二季度財報顯示，百世多個業績指標現好轉跡象，Q2百世營收為21.4億元，同比增10.7%；百世快運與百世供應鏈兩大主營業務經營性現金流均為正。

今天國際中期凈利大增 領漲物流科技股

各家業績增速、市值漲跌“喜憂參半”

在經歷上半年數月“猛增”后，物流科技公司7月市值有所回落，不過，4家物流科技股于8月再次恢復上浮之勢。

其中，今天國際（300532.SZ）漲幅最高為8.98%，而7月其跌幅為物流科技股中最高。這或得益于今天國際業績面的向好。半年報顯示，其上半年營收為15.62億元，同比增加34.28%;歸母凈利潤為2.15億元，同比增加101.49%。

此外，蘭劍智能（688557.SH）、德馬科技（688360.SH）、優博訊（300531.SZ）漲幅依次為7.89%、3.62%、2.76%。蘭劍智能半年報也顯示，其上半年營收為5.14億元，同比增19.69%；歸母凈利潤為5303萬元，同比增加69.77%。

6家物流科技公司8月市值下跌，其中，諾力股份（603611.SH）跌幅最高為11.81%。我們注意到，諾力股份上半年業績增速水平處于10家中下游。上半年，諾力股份營收33.51億元,同比增加6.73%；歸母凈利潤2.22億元，同比增加12.71%。

此外，中科微至（688211.SH）、音飛儲存（603066.SH）8月市值也分別下跌6.66%、5.19%

整車、貨運市場玩家8月市值表現也相對低迷。長久物流（603569.SH）8月17.3%漲幅相對最亮眼。而經歷數月市值低迷后上月回溫的滿幫（YMM.US）8月也下跌10.55%，市值為521.15億元，但仍維持總榜第四。

隨著各家上半年業績披露收官，8月資本市場的情緒好似“打了個冷顫”。特別是頭部企業長期維持的平衡，在上半年受到來自各方不小的壓力之下，市場格局的“穩定態”可能隨時會被打破。8月，三頭部市值占比較7月下降1.4%至62.27%。

*編者注：

我們深知，無論一個行業、還是一家上市公司的健康指標構成，都一定是特別系統化、復雜多元的，高質量發展目標任重道遠。未來，我們還將不斷豐富數據、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國物流行業上市公司發展歷程和市值健康度，多視角多維度地對物流行業、快遞物流上市公司的數據進行挖掘、分析與論證，推動中國快遞物流更好地邁向高質量發展的新時期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領效應的全行業的共同進步，更好地助力構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務經濟社會發展大局。

封面圖片來源：陳冠宇 制圖