每經記者 王硯丹    每經編輯 葉 峰    

9月8日晚間，證監會網站掛出多張罰單，涉及中天國富、國信證券、華西證券、西部證券、華創證券、中德證券等六家券商。

《每日經濟新聞》記者注意到，上述六家券商收到的罰單主要涉及IPO（首次非公開發行）、債券等投行業務的合規問題。其中，中天國富被采取監管談話的措施，國信證券、華西證券、西部證券被責令改正，華創證券、中德證券被出具警示函。

有券商薪酬考核不合理

據了解，這是上半年針對“一查就撒”、“帶病闖關”等突出問題，證監會組織開展的8家撤否率較高的券商投行內控現場的處理結果。其中6家所收到的罰單，違規問題主要如下。

中天國富存在的違規問題有：一是內控部門監督有效性、履職獨立性不足，部分項目內核意見跟蹤落實不到位，保薦工作報告大幅刪減關注問題，內核未關注關于撤否項目的重大風險問題，薪酬考核體系不合理，存在過度激勵。二是廉潔從業風險防控機制不完善，第三方服務機構審查制度執行不到位。

國信證券存在薪酬考核不合理，未嚴格落實收入遞延支付要求、部分債券承攬人員薪酬收入與項目直接掛鉤，內部問責機制不健全，個別項目內控跟蹤落實不到位，部分內核員工獨立性不足，部分崗位人員出現廉潔從業風險，廉潔從業檢查流于形式。

華西證券存在的問題有：內控獨立性不足，質控部門分管高管擔任IPO項目保薦代表人并參與質控審批，內控部分意見未回復、未落實或修改后未經內核即對外報送，質控現場檢查力度不足，且部分投行項目聘請第三方未嚴格履行合規審查。

西部證券存在的問題是：部分項目質控、內核意見跟蹤落實不到位，對投行業務人員考核體系不合理，內部問責不到位，且部分投行項目聘請第三方未嚴格履行合規審查。

華創證券存在的問題是投資銀行類業務部分撤否項目內控意見未被有效落實，保薦工作報告未完整披露質控及內核關注問題，內核委員履職不盡責，薪酬遞延人員范圍較少。中德證券存在投資銀行類業務存在部分撤否項目內控意見未回復或未落實，質控部門負責人擔任IPO項目保薦代表人，保薦工作報告未完整披露內核意見，部分項目申報文件修改后未重新履行審批程序，且部分投行項目聘請第三方未嚴格履行合規審查等問題。

由此可見，這些券商投行的違規問題具有非常多的共性，總結一下，主要問題包括四個方面：一是內控部門監督有效性、履職獨立性不足，內核未關注關于撤否項目的重大風險問題。二是薪酬考核體系不合理，存在過度激勵或與項目直接掛鉤的情況，內部問責機制不健全。三是廉潔從業風險防控機制不完善，部分崗位人員出現廉潔從業風險，廉潔從業檢查流于形式。四是第三方服務機構審查制度執行不到位，部分投行項目聘請第三方未嚴格履行合規審查。

壓實中介機構責任

上述罰單表明了證監會對于中介機構違規的“零容忍態度”。值得一提的是，證監會自注冊制試點以來堅持從嚴監管，通過現場檢查等手段持續壓嚴、壓實中介機構責任，督促證券公司切實提升投行執業質量、充分發揮“看門人”作用。特別是針對“帶病申報”“一查就撤”以及執業質量存在嚴重缺陷等典型問題，證監會重點圍繞券商投行內控制度是否健全、運行是否有效、人員及保障是否到位等開展常態化檢查。

相關數據統計顯示，今年上半年共有108單IPO項目主動撤回材料。根據監管表態，今年初，證監會組織對8家撤否率較高的證券公司開展專項檢查，發現的一些突出問題主要包括：

個別中小券商的內控體系存在嚴重缺陷，內控規范性、有效性較低；有的保薦機構對撤否項目的審核重點問題發現能力不足或關注不夠，未能充分發揮把關作用；有的保薦機構質控現場檢查比例明顯偏低、內核反饋意見落實不到位；有保薦機構存在預發獎金等過度激勵情況；有保薦機構廉潔從業風險防范不到位、廉潔風險事件頻發等。

此外，上交所在今年5月中旬下發最新一期《上交所發行上市審核動態》（2023年第2期）。在審核動態中，上交所通報了投行業務內部控制存在六個方面的共性問題，包括紙質底稿與電子底稿不一致、未將項目執業質量評價納入重要崗位的薪酬考核要素等。上交所明確表示，IPO項目撤否率排名靠前、違規處理情形較多、多次出現“一督就撤、一查就撤”等問題的保薦人或被現場督導。

值得注意的是，本次受罰的不僅是公司層面。從9月8日晚間的公告顯示，證監會還對上述受罰證券公司的相關責任人開具了罰單，共涉及十余名，其身份從主要負責人、分管投行業務負責人、內核負責人、質控部門負責人不等。另外，證監會特別要求，公司要對相關責任人員進行內部追責，且提交整改報告。