9月8日，A股三大指數小幅收跌，滬指跌0.18%，收報3116.72點；深證成指跌0.38%，收報10281.88點；創業板指跌0.35%，收報2049.77點。市場成交額繼續萎縮，9月8日僅有6818億元，北向資金9月8日因港股休市暫停交易。 盤面上來看，行業板塊漲跌互現，華為概念股表現活躍，航天航空、通信設備、船舶制造、半導體芯片、光學光電子板塊漲幅居前，游戲、煤炭行業、房地產服務、采掘行業、文化傳媒板塊跌幅居前。 消息面來看，9月8日10:08分，華為商城突然上線了華為Mate60Pro+、MateX5等新款手機，首批預售上線后“秒光”，顯示“暫時缺貨”。據了解，華為Mate60Pro+是全球首款搭載雙星衛星通信的手機，支持天通衛星電話及雙向北斗衛星消息。這消息一出，在交易乏力的市場掀起了一點波瀾，華為概念股引領了下午市場的反攻，大盤一度翻紅。 來源：華為商城官網 半導體芯片板塊9月8日逆市上漲，彈性較高的半導體設備ETF（159516）全天收漲1.03%，芯片ETF（512760）全天收漲0.85%。 來源：Wind 此前華為Mate60系列手機的悄然發布已經引爆了市場，Mate60Pro有望成為全球首款支持衛星通話的大眾智能手機，即使在沒有地面網絡信號的情況下，也可以正常撥打與接聽衛星電話，還可自由編輯衛星消息，選擇多條位置信息生成軌跡地圖；支持靈犀通信，靈犀AI算法與靈犀天線聯合帶來更出色的通信體驗。 Mate60pro+手機9月8日的發布也可以說是再度刺激了市場對于國產手機前景的“無限遐想”。根據IDC，2019年華為智能手機出貨量達到巔峰，約為2.41億部，全球市場份額排名第二。本次華為Mate60系列重磅回歸，號稱史上最強大的Mate手機，或將再續國產高端智能手機之光往昔輝煌。 與此相關的通信、射頻、攝像頭、電源管理IC、存儲、封測、設備等環節相關廠商有望持續受到市場關注。華為新機的發布一方面可以調動消費者購買欲望，刺激手機終端需求復蘇。另一方面，華為作為高端手機市場重要的國產參與者，將成為我國國產半導體產業鏈，尤其是產業鏈上游半導體設備、半導體材料的應用出口和終端需求的強大驅動力，推動國產設備、材料、制造環節的升級迭代。 半導體設備、材料是未來人工智能自主可控的重點環節。從設備細分品類來看，各品種國產化率普遍在20%以下，特別是光刻、薄膜沉積等設備國產化率不足10%，光掩膜版、電子特氣、光刻膠等材料對外依存度也較高。因此半導體設備ETF（159516）值得重點關注，也可以通過芯片ETF（512760）一鍵布局國產芯片完整產業鏈，把握行業整體投資機遇。 衛星通信相關板塊可謂是9月8日交易疲軟的大盤里一股強勁的力量，通信ETF（515880）9月8日收漲0.65%，年初至今漲幅也達到了了31.83%。 來源：Wind 消息面來看，華為Mate60Pro+是全球首款搭載雙星衛星通信的手機，支持天通衛星電話及雙向北斗衛星消息。此消息一出，華為通信產業鏈相關公司引領下午市場的反攻，華為Mate60系列多款機型在衛星通信領域的突破，意味著“手機直連衛星”已經成為全球手機、芯片廠商競爭焦點。除了華為之外，蘋果、高通等廠商也在積極布局該領域。 政策面來看，政協第十四屆全國委員會常務委員會第三次會議近期在京召開，會議發言提到NTN標準推進、中低軌資源稀缺、6G星地融合趨勢等背景下，要加快部署建設世界一流新一代信息基礎設施，大力發展自主衛星互聯網，搶占6G標準制高點，由此可見衛星通信的規劃和建設已上升到國家較高層次的會議關注，通信產業的長期發展得到了政策的高端關注。 此外，“十四五規劃”中明確指出要加快布局衛星通信網絡，推動衛星互聯網建設，今年以來整個衛星通信網絡建設進入了加速階段。因此，中長期來看，衛星通信相關行業具備較大的市場應用空間。成份券角度來看，衛星通信產業與軍工和通信相關度較高，衛星通信相關政策有望利好通信ETF（515880）和軍工ETF（512660），建議感興趣的小伙伴重點關注。 軍工板塊9月8日上漲，軍工ETF（512660）上漲2.31%。 數據來源：WIND 基本面上，軍工板塊整體保持營收與歸母凈利潤穩步增長態勢，根據WIND數據，國防軍工（申萬）板塊2023H1實現營收2460.25億元，同比增長10.75%，實現歸母凈利潤172.80億元，同比增長6.51%。 數據來源：WIND，統計樣本為申萬國防軍工申萬板塊(801740.SI) 從產業鏈各環節來看，中下游業績較為理想，其中中游訂單較為飽滿，但上游仍需靜待新一輪擴產周期的到來。根據興業證券研究所統計，上游歸母凈利潤增速中值從2022H1的20.51%降至2.85%，中游從12.51%降至9.36%，下游從18.19%降至14.21%。隨著產業鏈景氣度自上游向下游傳導，上游企業在經歷了2020H2以來高速增長之后，2023年在行業調整情況下上半年增速進一步放緩。從訂單及存貨情況來看，除軍工電子/信息化產業鏈產生一定分化外，其余產業鏈訂單和存貨均有所增長，未來業績釋放或可期。 整體看，雖然軍工板塊產業鏈的上游環節在需求和價格端階段性承壓，但整體景氣度依舊較高。國企改革成果初顯，軍工企業也出現了一定程度的經營效率提升、業績改善。隨著“十四五”裝備批產規模提升，階梯降價、批次降價逐步成為常態，在制造業批量生產規模效應的產業規律驅動下，疊加降本增效舉措的實施，相關企業利潤率盡管略有下降但降幅可能相對有限，盈利水平有望保持相對穩定。而下游產能的擴充則意味著對中上游原材料承接能力的提升，有望再次引發中上游進入新一輪的擴產周期。 2023年上半年行業增速放緩，合同負債有所回落，中期調整及人事調整影響下訂單有所延遲，基本面對行情表現有所壓制，軍工板塊經過調整后當前已處于較低位置，截至2023/9/7,中證軍工指數PE估值為55.03倍，位于歷史十年以來12.68%分位數水平，處于較低估值位置。感興趣的小伙伴可繼續關注軍工ETF（512660），逢低布局。 數據來源：WIND，截至2023/9/7 工業母機板塊9月8日也表現亮眼，工業母機ETF（159667）漲1.7%。 數據來源：WIND 消息面上，9月1日，工業和信息化部、財政部、農業農村部、商務部、海關總署金融監管總局、國家藥監局等七部門聯合印發《機械行業穩增長工作方案（2023-2024年）》的通知，主要目標是促進機械行業穩增長、提質量、促升級、保安全，并提出“統籌做好智能制造關鍵技術攻關”、“分業精準施策，激發工業母機等8個重點細分行業穩定增長活力”，對工業母機板塊構成一定利好。 當前宏觀經濟數據雖然總量偏弱，但出現了環比回暖。7月PPI環比降幅收窄，近期或在磨底；8月制造業PMI為49.7，雖然依舊位于榮枯線之下，但高于前值的49.3，已是連續第三個月上行。近期“穩經濟”政策密集落地，體現了“逆周期調節”的政策基調，后續刺激內需的一攬子政策依然可期。政策預期較強、流動性合理寬裕的背景下，整體宏觀經濟，包括下游制造業有望進一步回暖，從而拉動工業母機需求。 長期來看，供給端來看，國產替代是我國邁向“制造強國”的關鍵，政策大力支持疊加數控化率不斷提升，國產替代空間廣闊。需求端中長期來看，一方面更新周期將至，當前時間窗口正處于上一輪產量高峰的更新周期起點，當前或開啟新一輪更新周期的起點。同時下游行業升級，如新能源車、5G技術升級，航空新材料應用與結構件復雜化，包括近期火熱的智能機器人等高端制造領域都將加快工業母機更新需求。另一方面，“制造強國”開啟制造業長期景氣度。當前行業估值較低，或具備較好的投資價值。感興趣的投資者可繼續關注工業母機ETF（159667），但需警惕短期波動風險。 風險提示： 投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。 無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。 基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。 板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。 文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。 以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。