9月15日晚間，證監會通報于范易及其一致行動人違規減持“我樂家居”股票案調查進展。證監會擬依法沒收于范易及其一致行動人違法所得1653萬元，并從嚴處以3295萬元罰款。 江蘇證監局發布公告稱，擬對于范易、煙臺埃維商貿有限公司、西藏埃維創業投資有限公司、煙臺埃維管業有限公司責令改正，給予警告，沒收違法所得1653.5萬元，并處罰款3295萬元。此外，上交所對我樂家居股東于范易及其一致行動人劉福娟、煙臺埃維管業有限公司予以公開譴責，對西藏埃維創業投資有限公司、煙臺埃維商貿有限公司予以通報批評。 證監會表示，下一步，證監會將堅決貫徹落實黨中央“要活躍資本市場，提振投資者信心”的決策部署，抓緊完善關于減持股份的法規制度，進一步加大對違規減持行為的打擊力度，速查速處、重罰重處，發現一起、查處一起，讓敢于違法者受到應有懲罰、付出沉痛代價。 性質嚴重、影響惡劣 于范易等違規減持被重罰 9月15日晚，證監會網站消息，近日，按照黨中央、國務院關于依法從嚴打擊證券違法活動的總體要求，證監會對“我樂家居”大股東于范易及其一致行動人違規減持股票行為立案調查，迅速查明違法事實，從重從快追究行政法律責任，并向相關當事人送達了《行政處罰事先告知書》。 上市公司大股東、董監高違規減持股票，破壞市場誠信基礎，擾亂正常交易秩序，損害廣大中小股民利益，始終是我會監管執法重點。近期，我會進一步規范股份減持行為，引導上市公司大股東、實際控制人等主體共同維護健康市場生態。于范易及其一致行動人無視法律法規和監管要求，公然違規減持本公司股票，性質嚴重、影響惡劣，應予嚴懲。 經查，2021年，于范易及其一致行動人通過二級市場買入“我樂家居”股票達到5%時，未按規定履行信息披露義務，被我會出具警示函。本次違規減持發生前，于范易及其一致行動人合計持有“我樂家居”股票2244萬余股，占公司總股本的7.11%。2023年9月5日至9月6日，于范易及其一致行動人將上述股票全部減持，未在減持比例到達5%時依法停止交易，后續違規成交金額1.07億元，違法所得1653萬元。我會擬依法沒收于范易及其一致行動人前述違法所得，并從嚴處以3295萬元罰款。 持股5%以上股東是上市公司的重要股東，對公司負有特殊責任，是公司經營發展和治理運行中的“關鍵少數”。新《證券法》進一步強化對股東減持行為的規范，在買入賣出、信息披露等方面規定有特別義務。我會希望上市公司大股東、實際控制人和相關高管人員等市場主體要以此案為鑒，時刻保持警醒，深刻吸取教訓，忠實履行信義義務，強化誠信契約精神，增強守法合規意識，嚴格按照《證券法》《公司法》以及相關監管規則要求規范減持股票。 高位清倉減持后 他“表示誠摯歉意” 9月7日，股價收獲連續8個漲停的我樂家居（SH603326，股價12.91元，市值40.73億元，股東數6905戶）開盤沖高后迅速回落，之后一路走低并在尾盤跌停，全天換手率高達23%。對于范易、劉福娟等人和其相關公司來說，股價跌停已與之無關，他們早已“勝利大逃亡”。公告顯示，6月30日，于范易及其一致行動人合計持有22440408股，持股比例7.1124%，但截至9月6日收盤，其持股數量降至4200股。期間，于范易等通過集中競價方式清倉減持了22440408股，并買入4200股。 最新公布的權益變動報告書顯示，于范易的減持發生于9月5日和6日，這也是我樂家居最后兩個漲停。從盤面看，這兩天其成交量明顯放大，根據減持數量和當天均價計算，其減持金額高達3.54億元。值得注意的是，或許是慌亂出錯，9月6日當天，一個賬戶還買入了4200股。“持股5%以上股東增減持需要提前公告”早已是A股市場的鐵律，也是常識，于范易等人減持不但未提前公告，在持股比例降至5%以后也一言不發，在減持的同時又買入4200股，又涉嫌短線交易。凡此種種，減持規則對其似乎毫無約束。 在于范易之前，上市公司股東違規買賣股票的情況并不少見，但其中大部分為操作失誤、不熟悉規則，沒有或者很少有主觀上的惡意，實際影響也不大。于范易等人則不同，不但是賣得干干凈凈，還有陽奉陰違的嫌疑——2021年1月，于范易控制的兩家機構增持我樂家居并形成舉牌，其不但未披露權益變動報告書，還于2021年1月28日至2月1日繼續增持股份，直至當年2月4日才披露權益變動報告書。對此，證監會下發了警示函，并將于、劉二人記入誠信檔案。對于上述處罰，于范易等表示：“服從決定，將不斷加強對相關法律法規、規范性文件的學習，加強持有上市公司股票證券賬戶的管理，加強與上市公司及監管部門的事前溝通，防止此類情況再次發生。” 如今看來，這些表態不過是隨口說說，他們對之前的監管措施并未產生任何敬畏之心，更無尊重市場規則的基本觀念。究其原因，一是這次監管警示是口頭上的，并無罰款、市場準入等方面的實際處罰；二是，股東違規減持的行為普遍處罰較輕，當事人存有僥幸心理。在本次減持輿情發酵之后，于范易等人又“表示誠摯歉意”，并承諾在法律法規允許的范圍內，盡快購回本次違規的超額減持股份，若有收益所得將全部歸上市公司所有。 依據《證券法》相關規定，在限制轉讓期內轉讓證券，或轉讓股票不符合法律、行政法規和國務院證券監督管理機構規定的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。若以上限計，于范易等人的套現金額將被用作罰款，且還要掏出套現對應的利潤，損失將十分慘重。如今于范易等人借鑒東方時尚股東減持后回購的“經驗”，其目的無非在于盡量減少罰款帶來的損失。還需注意的是，為避免觸發短線交易，其回購時間應當在6個月之后，那時候的股價可能遠低于現在，其付出的實際成本也較低，即便利潤交給上市公司，其還有望保住本金。 主動回購的做法只能減輕責任，但不能免除責任，要確保《證券法》的嚴肅性，維持市場的公平性，于范易等人難逃被罰沒的命運。據媒體援引知情人士的話報道，對于“處罰痛感不強”的問題，監管部門正在對相關規則進行研究，對于市場上的違規減持行為，監管力度只會越來越大。處罰痛感越強烈，當事人就越不敢觸碰紅線。我樂家居的案例應當作為典型處理，讓違規者付出應有的代價。 新聞多看點——證監會：不存在IPO和再融資“關閘”的情況 據證監會網站9月15日晚消息，近期，有自媒體報道新股發行上市關閘、發行上市標準變化等情況，證監會對此有何評價？ 答：我們也關注到相關信息，這些市場傳聞不一定全面、準確，對發行上市，近期： 一是IPO發行節奏。證監會加強一二級市場的逆周期調節，在充分考慮二級市場承受能力的基礎上，科學合理保持新股發行常態化，更好促進一二級市場協調平衡發展。近期階段性收緊IPO節奏，是維護市場穩健運行的安排，證監會、交易所IPO受理、審核、注冊等相關工作沒有暫停，不存在IPO“關閘”的情況。上市公司再融資也不存在“關閘”情況。 二是支持科技企業發展。證監會深入推進科創板建設，堅守科創板定位，支持六大行業中符合條件、擁有關鍵核心技術的“硬科技”企業通過科創板做優做強，引導資源向科技創新領域集聚。證監會正在研究制定資本市場服務高水平科技自立自強的行動方案，進一步暢通“科技-產業-金融”良性循環。 三是發行上市條件。試點注冊制以來，證監會堅持信息披露為核心，進一步明確板塊定位，精簡優化發行條件，設置多元包容的上市條件。滬深北交易所各有側重、協調發展的格局基本形成，可以滿足不同行業、不同發展階段企業的上市融資需求。目前，各板塊的定位、發行和上市條件、信息披露要求等沒有變化，不存在提高上市門檻的情形。 四是部分在審企業撤回。近期撤回的企業，主要存在控制權穩定性不足、業績下滑等影響企業持續經營能力的問題。對于媒體報道中涉及的產能過剩、周期性強及天花板低的行業企業，審核實踐中，證監會、交易所充分關注行業發展趨勢以及發行人自身情況，根據產業政策、發行條件、板塊定位嚴格審核把關。 五是嚴把審核質量關。試點注冊制以來，證監會實施更加嚴格、透明、審慎的發行上市監管，充分運用多要素校驗、審核問詢、現場檢查等方式加快問題企業出清。發行上市審核中嚴防嚴查欺詐發行，壓嚴壓實發行人和中介機構責任，保持高壓態勢，以零容忍態度打擊財務造假，從嚴從重查處。 編輯|王月龍杜恒峰 校對|趙慶 每日經濟新聞綜合自證監會網站、每經網