每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間03:00收報7.3066元，較周三夜盤收盤跌176點。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.3141元，較周三紐約尾盤跌67點，盤中整體交投于7.3036-7.3215元區間。

2、美股三大指數集體收跌，道指下跌1.08%，標普500指數跌1.64%，納指跌1.82%。大型科技股普跌，亞馬遜跌超4%，特斯拉、英偉達、谷歌跌超2%，Arm收跌1.42%，報52.16美元，盤中一度破發。熱門中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌1.90%。

3、據央視報道，9月21日，歐洲《芯片法案》正式生效。當天歐盟委員會發布的公告稱，該方案通過 “歐洲芯片計劃” 促進關鍵技術產業化，鼓勵公共和私營企業對芯片制造商及其供應商的制造設施進行投資。在法案框架下，歐盟計劃在成員國和委員會之間建立協調機制，以加強成員國之間的合作，監測芯片供應，預估需求，并在必要時啟動應急機制。

4、據Choice估算，9月18日至9月20日，股票型ETF凈申購額超過150億元。寬基類ETF較受青睞，南方中證500ETF凈申購額超過40億元，華夏上證科創板50成份ETF、華夏中證1000ETF凈申購額也均在10億元以上。8月以來，截至9月20日，股票型ETF凈申購額超過1500億元。滬深300、科創板50、中證500等寬基ETF仍然是重點流向方句。新基金方面，9月以來，已有近30只ETF和ETF聯接基金宣告成立，首募規模合計約140億元。多只上證科創板100ETF的首募規模超過12億元。

（二）宏觀新聞

1、9月21日，國務院總理在北京市調研專精特新企業發展情況時強調，要深入貫徹落實重要指示精神，進一步堅定信心、保持定力，支持廣大專精特新企業聚力科技創新、深耕細分領域，為推進科技自立自強、穩定產業鏈供應鏈發揮更大作用。

2、商務部發言人表示，商務部將會同相關部門落實前期已經出臺的政策，包括家居、汽車、電子產品等領域，確保這些政策的落地見效。此外，商務部將圍繞重點的領域，推動出臺支持汽車后市場發展等一批的政策舉措，為消費加快恢復增添動力。

3、9月21日，北京市商務局牽頭起草《北京市外商投資條例》指出，按照國家規定，支持真實合規的、與外國投資者投資相關的資金轉移自由匯入、匯出且無遲延。本市鼓勵外商投資企業境內再投資。探索實施外商投資企業再投資免于外匯登記。稅務、商務等部門應當輔導外商投資企業依法享受外國投資者境內取得利潤再投資相關稅收政策。市發展改革、商務、科技等部門應當依法依規給予外商投資企業利潤再投資與新增外資同樣的配套支持政策和要素保障。

（三）大V觀點

楊德龍：我國經濟增速或已見底回穩 期待更大力度政策出臺

從最近公布的8月份經濟數據來看，我國經濟出現了一定的復蘇，特別是金融數據相對于7月份有了明顯的改善。7月份我國社融數據出現斷崖式下跌，人民幣貸款的數據也比較低迷，8月份就出現了快速的回升，打消了很多投資者對于我國經濟可能進入通縮的擔憂，但是從工業價值、發電量，以及PMI、CPI等數據來看，經濟復蘇的力度還偏弱。

從A股市場來看，近期的成交量出現了持續的萎縮，創出今年來的新低，所謂的“地量見地價”，這也是市場處于低位的一個重要特征。從資金流向來看，資金流入了石油、食品飲料、通信設備等業績優良的白馬股，這反映出資金在投資風格上已經發生了很大的切換。今年以來，很多資金喜歡追捧題材、追捧概念，特別是AI板塊大幅上漲，在之前，我就提示大家要注意及時的獲利了結，不要追高。事實上，從5月份之后，很多AI的股票股價遭到腰斬，出現了大幅回撤。

從經濟復蘇的角度來看，現在經濟已經過了增速最低迷的狀態，開始有所回升，而政策力度也有望逐步加大，這會提高投資者對于績優股的投資熱情。因此，業績優良的消費白馬股、新能源龍頭股以及一些科技龍頭股可能會成為資金關注的一個對象，資金流入也有利于推動這些優質股票的估值回歸。在市場處于低位的時候，保持信息敏感性和耐心是關鍵，通過布局優質股票或者優質基金來迎接下一輪行情的到來是比較好的一個投資策略。

（四）行業掘金

1、9月21日，2023世界智能網聯汽車大會在北京市開幕。工業和信息化部黨組成員、副部長辛國斌致辭。辛國斌表示，全球智能網聯汽車產業進入加速發展新階段，工業和信息化部將持續推動智能網聯汽車產業高質量發展。目前全國已累計開放測試道路2萬多公里總測試里程超過7000萬金股訊公里，今年上半年具備組合駕駛輔助功能的乘用車新車銷量占比達到42.4%。

點評：當前隨著智能網聯汽車技術水平的不斷提升和相關產業的全面融合，智能網聯汽車產業正在進入新的發展階段。目前我國具備部分自動駕駛功能車輛的市場占有率已經達到30%以上，未來這一領域的智能網聯汽車將會進一步快速發展。同時，多地多部門正密集部署新一輪措施，加快車路協同基礎設施建設、打造自動駕駛和車聯網示范區等多方面推動智能網聯汽車產業化進程。A股相關概念股主要有高新興，力源信息，高鴻股份等。

2、據華為官網，9月20日，在華為全聯接大會2023期間，華為在《數據中心2030》報告中預測，到2030年全球AI計算算力將超過105ZFLOPS(FP16)：AI計算算力成為數據中心發展的最大驅動力和決定性因素。未來5到10年通用大模型的發展有可能使AI對文字、音樂、繪畫、語音、圖像、視頻等領域的理解力超過人類平均水平，并與互聯網和智能設備深度融合，深度改變全社會的消費模式和行為。

點評：智能時代最大的需求是算力，最關鍵的基礎設施是數據中心。數據顯示，全球生成式AI的計算市場規模將從2022年的195.0億美元增長到2026年的346.6億美元，其中生成式AI計算市場規模將從2022年的8.2億美元增長到2026年的109.9億美元；生成式AI計算占整體AI計算市場的比例將從4.2%增長到31.7%。各地都在加速建設數據中心，打造關鍵基礎設施算力網絡，全國的算力規模會保持高速增長。概念股包括易華錄，中貝通信，拓維信息等。