每經記者 王硯丹    每經編輯 彭水萍

10月13日，中國證券業協會發布了2022年度企業債券主承銷商和信用評級機構信用評價結果的通知。90家證券公司中，有27家獲得A類評價。

2023年7月14日，證券業協會發布了《證券公司債券業務執業質量評價辦法》。自過渡期后次一年度起，證券業協會將企業債券統一納入證券公司債券業務執業質量評價范圍。這是上述《證券公司債券業務執業質量評價辦法》發布后，行業首份債券業務執業質量的成績單。

僅27家獲評A類優等，B類占大多數

具體而言，獲得A類評價的27家有：安信、財通、財信、東方證券承銷保薦、東吳、廣發、國金、國開、國泰君安、國元、海通、華安、華福、華泰聯合、開源、民生、南京、五礦、西南、信達、興業、銀河、長城、浙商、中金、中信建投、中信。

獲得B類的有50家，分別是：愛建、渤海、財達、長江、德邦、東北、東海、東興、方正證券承銷保薦、光大、國都、國融、國盛、國新、國信、恒泰長財、紅塔、宏信、華創、華金、 華龍、華西、華英、江海、金元、九州、平安、瑞信、瑞銀、上海、申萬宏源、首創、太平洋、天風、萬和、萬聯、西部、湘財、一創投行、銀泰、甬興、招商、中德、中航、中山、中泰、中天國富、中銀國際、中郵、中原。

獲得C類的有13家，分別是：誠通、東莞、東亞前海、高盛（中國）、國海、華寶、華林、聯儲、摩根士丹利、申港、世紀、英大、粵開。

由此可見，獲得A類的可謂是企業債券承銷中的“尖子生”，以頭部券商為主，并且有不少資本金排名第二梯隊的特色券商入圍。獲得B類評價的占半壁江山以上，但部分資本金規模相對靠前的券商也因各種原因未能取得A類評級。而評價為C類的券商多數業務規模較小，且有券商曾因債券業務違規受罰。

如聯儲證券在2022年9月收到四川證監局監管處罰，指出聯儲證券作為“21達州D1”公司債券的受托管理人，未嚴格履行募集資金監督義務，未能發現募集資金未按約定的用途使用，不符合并違反了有關規定。2023年1月，由于擔任主承銷商的部分債券業務存在問題，聯儲證券又被上交所出具罰單，暫不受理其債券相關申請材料2個月。

未來券商獲評A類競爭或更激烈

值得一提的是，從《證券公司債券業務執業質量評價辦法》來看，未來獲評A類的券商可能還將更少，要求還會更嚴格。

根據《辦法》，評價工作每年組織一次，形成每家證券公司的基本評價結果。根據證券公司評價得分高低，評價結果分為A、B、C三類，在協會網站公示。每年度評價后形成A類與B類的基礎分，基礎分分別為兩個類別最后一名的得分。A類與B類實行動態調整機制。

年度評價結果發布后，因內控管理指標新增扣分導致總分低于A類與B類基礎分的，評價結果動態下調至相應類別。根據《辦法》，原則上年度評價時得分從高到低排名前20%的證券公司劃為A類，評價得分從高到低排名后20%的證券公司劃為C類，排名中間部分的證券公司劃為B類。

今年共有27家獲評A類，參評共有90家，獲評A類的占比為30%。而在7月發布修訂后的《評價辦法》時，中證協表示，未來將企業債券中介機構分類評價一并納入，實現統一規范。按照企業債券職責劃轉過渡期安排，2023年企業債券中介機構執業評價標準、工作流程和機制保持不變，相關工作正在推進中。明年企業債券相關中介機構將統一納入評價范圍。這意味著過渡期后，券商為獲評A類，競爭或更激烈。

此外，根據《評價辦法》，A類證券公司應當滿足下列基礎要求：評價期及評價期后未因債券內控、承銷或受托管理業務受到刑事處罰、重大行政處罰，評價期及評價期后未因重大違法違規事項被采取過行政監管措施且未因涉嫌違法違規事項正在被立案調查，以及內控處罰處分指標得分不為0；評價期承銷與受托管理業務規模在行業中位數以上；評價期及評價期后未因債券內控、承銷或受托管理業務出現被法院判決承擔民事責任（終審）或者被仲裁機構裁決承擔民事責任的情形（受過相關處罰處分的除外），及未出現其他引起市場重大負面輿情的情形；評價期及評價期后未出現債券業務重大廉潔從業問題。

相反，存在以下情形之一的證券公司為C類：未按要求報送評價材料的；項目處罰處分指標得分為0的；產生嚴重不良社會影響等其他協會認為應當納入的。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111312051786