每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

隨著A股上市公司三季報陸續(xù)披露，QFII（合格境外機構(gòu)投資者）及RQFII（人民幣合格境外機構(gòu)投資者）季度持倉變化有新跡象。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者觀察，此前多次唱空A股的部分外資機構(gòu)在三季度內(nèi)并沒有放棄A股投資機會，反而在加倉或新進部分標(biāo)的，且大摩、高盛、ADIA（公司名稱）等8家機構(gòu)持股總量近一個月再增加。

事實上，2023年二季度就有外資加倉A股的跡象，且很多股票的基本面和股價齊漲；三季度被加倉或新進的個股，在企業(yè)基本面方面也改善明顯，特別是一些困境反轉(zhuǎn)的企業(yè)估值在三季度內(nèi)獲得的較大修復(fù)。

數(shù)據(jù)來源：記者整理 視覺中國圖 楊靖制圖

外資既看空A股又做多？

2022年下半年以來，隨著北向資金連續(xù)凈賣出，外資似乎已是拖累A股行情的重要影響因素。不僅如此，來自大型海外機構(gòu)的看空報告也不時引起討論。

不論是高盛下調(diào)多家新能源產(chǎn)業(yè)鏈公司評級，抑或摩根士丹利直接下調(diào)A股的評級，最直觀的感受是，外資唱空并做空A股。

而有意思的是，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，隨著A股上市公司2023年三季報陸續(xù)披露，很多在此前看衰A股的機構(gòu)持有A股的數(shù)量以及市值均在增加。

首先從持股數(shù)量來看，Wind（萬得）統(tǒng)計顯示，截至10月17日，在過去一個月內(nèi)，持有A股數(shù)量增加的QFII及RQFII機構(gòu)有8家，包括摩根士丹利國際股份有限公司、高盛、ADIA，還有法國巴黎銀行、瑞士聯(lián)合銀行集團、美林證券、科威特政府投資局、法國興業(yè)銀行。

另外從持股市值看，則約有15家QFII及RQFII機構(gòu)增加，除前述機構(gòu)外，還有香港偉華電子有限公司、中信里昂資產(chǎn)管理有限公司、加拿大豐業(yè)銀行公司、上海商業(yè)銀行有限公司、國際金融公司、安耐德合伙人有限公司、KB ASSET MANAGEMENT CO.，LTD.（公司名稱）、挪威中央銀行、華安資產(chǎn)管理（香港）有限公司、中國國際金融香港資產(chǎn)管理有限公司。

從各家機構(gòu)統(tǒng)計的重點持有公司來看，也與中國內(nèi)地經(jīng)濟復(fù)蘇相關(guān)，抑或是存在困境反轉(zhuǎn)預(yù)期的相關(guān)企業(yè)。前者像萬華化學(xué)、東方雨虹等被ADIA重點持有，后者則有蓮花健康等被摩根士丹利國際股份有限公司重點持有。

二季度已出現(xiàn)加倉跡象

事實上，2023年二季度就已經(jīng)出現(xiàn)外資加倉A股的跡象，盡管消息面上它們對A股的態(tài)度分歧不小。

在最近披露的三季度報告中，蓮花健康、上海建科等被摩根士丹利國際股份有限公司新進持有。特別是蓮花健康，Wind統(tǒng)計顯示，公司三季度凈利潤9459萬元，同比增長93.80%，三季度股價實現(xiàn)107.64%漲幅，并且在四季度繼續(xù)保持上漲勢頭。

有業(yè)內(nèi)人士表示，蓮花健康早已不是過去只賣味精的企業(yè)，而是買了英偉達(dá)的芯片來做算力出租。《每日經(jīng)濟新聞》記者在其互動平臺上也發(fā)現(xiàn)，有問題談及公司在算力租賃方面有無意向客戶，公司回應(yīng)正在積極推進業(yè)務(wù)開展。

在該人士看來，外資圍繞國有企業(yè)進行布局較為常見，但重點布局類似私營企業(yè)則比較少見。不過，外資向來以注重資本面投資為主，類似存在困境反轉(zhuǎn)預(yù)期的企業(yè)，或也是相關(guān)外資機構(gòu)重點關(guān)注的對象。

如二季度期間被摩根士丹利國際股份有限公司新重倉的惠城環(huán)保，受益于公司新建項目建成投產(chǎn)，公司2023年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤8604.43萬元，相較2022年同期成功扭虧為盈，實現(xiàn)了1921.44%的增長。

同時，被香港中央結(jié)算有限公司、富達(dá)基金（香港）有限公司在2023年二季度繼續(xù)增持的三棵樹，憑借產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化疊加原材料價格下降等因素，產(chǎn)品毛利率也是實現(xiàn)了顯著提高，上半年實現(xiàn)3.11億元的歸母凈利潤，同比大增223.95%。

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