每經記者 劉明濤    每經編輯 葉峰    

大盤藍籌股集體回調，今日A股再度走弱。截至午間收盤，上證指數跌1.21%，報收3021.55點，創年內新低；深成指下跌1.09%，報收9709.46點，而科創50指數則小幅反彈，上午上漲0.22%。值得關注的是，北向資金半日凈賣出75億元。

板塊方面，新能源車產業鏈全面回調，白酒、銀行、油氣、農業跌幅靠前，減肥藥題材大幅下挫；券商沖高回落，半導體、衛星導航概念逆勢逞強。

流動性方面，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，10月19日以利率招標方式開展了3440億元7天期逆回購操作，中標利率為1.8%。本周（10月16日至10月20日）央行公開市場將有6660億元逆回購到期，其中周四至周五分別到期1620億元、950億元。

消息面上，10月17日，美國商務部工業和安全局（BIS）更新2022年10月發布的對華出口管制規定，收緊AI芯片等領域限制。同時，美國商務部工業與安全局將我國13家公司列入實體清單。

英偉達在八月的二季度財報電話會議上披露，數據中心方面，中國的銷售額占20-25%。同時，公司也似乎已預見到這些限制，并表示不會對其收益產生立即的實質性影響，但可能會對其長期發展造成損害。

從芯片供應方面，華泰證券認為芯片公司應會設計符合新限制標準的版本，或直接售賣性能較低的芯片。整體來說，性能較低的芯片其實算力也不算低（比如說V100也高達130 TFLOPS)，只是在AI訓練過程需要的時間較長。新規豁免大多數消費半導體，包括用于筆記本電腦、智能手機和游戲的消費級芯片。

浙商證券表示，美國本次計劃在芯片設計、代工、生產設備、芯片供應、人員等多環節進行限制，預計該背景下國內更多客戶將選擇國產芯片，國產訓練及推理芯片的迭代有望加速，迎來新的發展機遇。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、藍箭電子

公司是華南地區較具規模的半導體封測廠商，公司先進封裝產品涵蓋DFN、QFN、PDFN、TSOT及系統級封裝產品等，覆蓋廣度優于同規模企業。隨著集成電路制程工藝逐漸逼近物理極限，可進一步推動芯片連接密度提高、制造成本降低的先進封裝技術成為半導體行業封裝技術的重要發展方向，公司有望受益于先進封裝技術發展。

2、易天股份

公司主營業務為平板顯示專用設備及半導體設備的研發、生產與銷售，是國內為數不多的同時具備平板顯示專用設備及半導體設備研發和制造能力的企業之一。2022年以來，公司依托自身技術優勢和客戶資源優勢，不斷提升平板顯示專用設備及半導體設備領域的市場份額；隨著公司中山基地廠房竣工達產，產能逐步釋放，公司產品交付能力進一步增強。

3、景嘉微

公司是國內GPU龍頭，在軍用圖形顯控領域地位穩固，并且正在從機載向艦載、車載領域拓展，滲透率有望進一步提升，持續增長可期；小型化雷達有望收益下游型號放量迎來需求的爆發；通用芯片產品下游國產替代需求不變，業績有望修復。公司逆周期加大研發投入，定增開發高性能通用GPU芯片，有望打開公司成長天花板，未來市場空間廣闊。

4、沃格光電

公司持續投入加固在玻璃基線路板（GCB）領域的產業鏈地位，持續強化領域優勢。隨著TGV技術的逐漸成熟，公司有望受益GCB在Mini LED和IC載板領域的應用場景持續豐富和需求增長，提升盈利能力和產業鏈地位。

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