每經記者 曾子建    每經編輯 彭水萍

剛剛過去的十月，A股及港股市場依舊表現低迷。其中，上證指數在一度跌破3100點整數關之后，終于迎來筑底反彈。

今天，“ETF十月行情月報”將為讀者梳理ETF的近期表現。值得注意的是，在近期市場反彈過程中，醫藥相關ETF產品表現突出，有望在年末實現逆襲。

醫藥ETF集體走強

十月行情中，不論A股市場還是港股市場，總體表現依舊低迷。不過，ETF產品的表現卻比9月略有好轉。

據wind統計，可選829只ETF（非貨幣）產品中，10月份有171只產品實現正收益，比9月略有增加。ETF產品收益率中位數表現為-1.93%，也比9月的-2%略有回升。

具體看10月ETF產品的強勢榜（截至10月30日），廣發基金旗下兩只產品成為最大贏家。其中，廣發汽車ETF（159512）10月上漲11.7%排名榜首，而廣發港股創新藥ETF（513120）10月上漲9.8%。

廣發汽車ETF是今年7月才成立的新產品，成立之后一直表現較強，但規模較小，參與的資金也不多。廣發港股創新藥ETF規模相對較大，最新份額超過56億份。

值得注意的是，10月行情中，與醫藥相關的ETF產品迎來集體爆發。除了廣發港股創新藥ETF外，多只涉及港股的生物科技ETF、創新藥ETF，疫苗與生物科技ETF都實現了超過5%的漲幅。不過，由于今年前三個季度，相關產品多數出現較大幅度的調整，因此10月份的上漲，依然是在為上半年“還債”。

除了汽車ETF、醫藥類ETF外，華夏消費電子ETF（159732）10月上漲超7%，招商半導體產業ETF（561980）上漲6%，易方達半導體芯片ETF（516350）上漲5.8%。

總結一下，近兩月市場震蕩筑底過程中，市場熱點轉換較為頻繁，除了醫藥板塊外，其他領域難有持續性熱度，相關機會也不容易把握。

游戲ETF的瘋狂過山車

再看10月表現較為弱勢的ETF產品，主要集中在兩大類。

一類是房地產相關ETF，銀華房地產ETF（159768）和華寶地產ETF（159707），兩只地產ETF在10月的跌幅均超過10%。此外，華夏房地產ETF基金（515060）跌幅也達7.6%。

其中，規模最大的是華夏房地產ETF基金，份額規模8.7億份，目前已經是連跌三個月，并且創出歷史新低。

華夏房地產ETF基金的基金經理李俊在三季報中表示，從政策基調看，7月24日中央政治局會議召開，會議強調要切實防范化解重點領域風險；適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢，適時調整優化房地產政策；要有效防范化解地方債務風險，制定實施一攬子化債方案。房地產與地方債是經濟領域之前市場最關注的兩個風險，這次政治局會議基本上確認了政策底。市場關注的焦點，逐漸演變為具體政策出臺時點以及政策的力度有多大。

值得注意的是，在10月行情中，與AI相關的動漫游戲、云計算、軟件等主題ETF遭遇進一步下跌。

比如華夏中證動漫游戲ETF（159869）、國泰中證動漫游戲（516010），這是今年最早出現的兩只“翻倍基”。然而，經過最近4個月的連續下跌，其今年漲幅只剩下約30%。雖然在指數型基金中，這兩只ETF依然是年內業績最好的兩只，但對持有人而言，無疑是坐了一次瘋狂過山車。

對于游戲行業，國泰游戲ETF基金經理黃岳在前不久發布的三季報中表示，從國內游戲公司的主營業務構成來看，收入貢獻占比較高的是手機游戲，而不像海外游戲公司收入結構以主機游戲和端游為主。伴隨著國內智能手機滲透率的快速提升，國內游戲公司經歷了一段高速發展期，近年來隨著國內手游市場競爭的逐漸激烈和營銷費用的快速上升，國內游戲廠商紛紛出海，搶占海外手游市場份額，并實現了較快增長。

今年一季度受AIGC概念提振，游戲板塊估值大幅修復。中長期來看，游戲板塊仍然處于歷史低位，經歷了三季度的連續調整之后，配置價值凸顯。

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