每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股收盤，三大指數均小幅收漲，納指漲0.3%。Dish Networks大跌37.43%，報3.435美元，創該公司美國IPO以來最差單日表現。大型科技股集體上漲，蘋果漲1.46%，亞馬遜漲0.82%。銀行股多數下跌，高盛跌1.08%，花旗跌0.52%。熱門中概股漲跌不一，理想汽車漲超8%，富途控股漲超4%，小鵬汽車、微博漲超1%。蔚來跌超3%。

2、國際原油期貨結算價小幅收漲。WTI 12月原油期貨收漲0.38%，報80.82美元/桶。布倫特1月原油期貨收漲0.34%，報85.18美元/桶。

（二）宏觀新聞

1、11月6日，第九批國家組織藥品集中帶量采購在上海產生擬中選結果。此次集采有41種藥品采購成功，擬中選藥品平均降價58%，預計每年可節約藥費182億元。本次集采涵蓋感染、腫瘤、心腦血管疾病、胃腸道疾病、精神疾病等常見病、慢性病用藥，以及急搶救藥、短缺藥等重點藥品。治療多發性骨髓瘤的來那度胺膠囊每粒（25mg）從平均約200元降至15元，每月可節約藥費3880元左右。2018年以來，國家醫保局已組織開展九批國家組織藥品集采，共納入374種藥品，平均降幅超50%。

2、11月3日，中央金融工作委員會召開會議，傳達金融工作會議精神，中央金融委員會辦公室主任、中央金融工作委員會書記何立峰出席會議并講話，強調學習貫徹中央金融工作會議精神是金融系統當前最重要的政治任務，各金融單位黨委（黨組）主要負責同志要帶頭學習、帶頭宣講、帶頭貫徹，帶動全系統在貫徹落實會議精神上走深走實。

（三）機構、大V觀點

華安證券：內外積極因素增多，反彈可高看一眼

1、11月第1周市場反彈，投資者對后市預期有所轉變，風險偏好小幅提振。展望后市，積極因素累積延續，A股反彈預計仍將繼續。
①國內宏觀政策預期向好，近期中央金融工作會議定調偏積極，對市場有望形成內部偏好提振；
②外圍風險緩釋，美債利率快速回落，北向資金短期轉為流入，中美關系有所改善；
③經濟持續復蘇向好不變；
④貨幣政策預期延續寬松，11月降準可期，降息仍有可能。
整體來看，政策預期向好，外圍風險緩釋，基本面復蘇改善，預計后市A股反彈仍將持續。

2、市場熱點1：
近期由于年內專項債加速發行，疊加推進地方政府化債的特殊再融資債發行提速，以及月底央行資金面有所收緊，銀行間流動性較為緊張，隔夜拆借利率大幅上行。
我們認為，政策端近期通過降準或公開市場操作釋放流動性以避免2013年“錢荒”的概率明顯提升，同時10月制造業PMI再度跌入榮枯線之下也表明穩增長政策仍需繼續發力。
　　
3、市場熱點2：
美聯儲議息會議維持利率不變，符合市場預期。會后鮑威爾發言，一方面表示經濟強勁程度遠超預期，這可能加劇通脹風險進而需要進一步加息。
另一方面強調目前金融狀況已明顯收緊，薪資水平明顯回落，支持后續加息的必要性下降。FOMC會議聲明中同樣表達了對金融條件收緊的擔憂，受此影響美債收益率回落、美股和貴金屬反彈，對風險偏好形成階段性提振。
　　
4、市場熱點3：
“中央金融工作會議”,首提“建設金融強國”，對金融監管定調、活躍資本市場、地產風險防范等內容上整體定調偏積極，對市場風險偏好有望形成提振。
　　
5、行業配置：繼續加強對成長類潛力反彈及復蘇鏈方向的配置。
（1）具備潛力的成長類行業反彈，包括：
①受益于流動性寬裕及產業催化而反復發酵的電子、通信，此外中美關系緩和有望推動部分成長支線修復。電子和通信仍是成長中最值得配置的中長期方向。
②超跌后配置價值增加的電力設備。A股后續有望演繹反彈行情，而前期超跌的行業有望迎來更大的反彈彈性，電力設備無論是超跌時間還是幅度都首當其沖。
③估值底部及政策預期迎來拐點的醫藥生物。
（2）經濟邊際改善疊加市場增持認可的金融風格。包括銀行、非銀金融板塊均可增加配置。
（3）價格催化、業績向好及估值適宜的食品飲料。

（四）行業掘金

1、據媒體報道，11月6日，華為常務董事、終端BG CEO、智能汽車解決方案BU董事長余承東發文表示華為智選車業務首款轎車智界S7即將登場。據了解，這款車型預計11月9日開啟預售、11月17日上市。據了解，智界S7將搭載HarmonyOS4鴻蒙系統和ADS2.0高階智能駕駛系統，配備華為單電機、寧德時代電池，兩驅版功率215kW，四驅版功率150/215kW。在9月的華為秋季全場景新品發布會上，余承東就曾為智界品牌及智界S7做了官宣，作為首款純電轎車將獲得華為全價值鏈深度賦能。華為旗下車型主打科技感和智能化，為上游供應鏈帶來高ASP訂單，看好有業績彈性的零部件企業、與華為深度合作的零部件企業的投資機會。概念股包括泉峰汽車，宜安科技，毅昌科技等。

2、國家發展改革委近日印發了《國家碳達峰試點建設方案》，《方案》提出將在全國范圍內選擇100個具有典型代表性的城市和園區開展碳達峰試點建設，聚焦破解綠色低碳發展面臨的瓶頸制約，探索不同資源稟賦和發展基礎的城市和園區碳達峰路徑，為全國提供可操作、可復制、可推廣的經驗做法。試點城市要加快建立和完善有利于綠色發展的財政、金融、投資、價格政策和標準體系，創新碳排放核算、評價、管理機制。隨著技術的加快進步，建設高比例的可再生能源系統是完全可以實現的。未來隨著轉型加速，可再生能源利用、能源系統效率提升，數字化、需求側響應等新技術應用等，都會有非常廣闊的發展空間。概念股包括測繪股份，龍源技術等。

3、據報道，近日華為智能視頻存儲OceanStor IVS3800通過了中國計量科學研究院的測評，成為視頻存儲領域通過《視頻圖像重壓縮技術評測指標及方法》團體標準的首例。華為表示，OceanStor IVS3800基于硬件、軟件結合編碼的方式，實現了視頻圖像的二次編碼。該技術讓關鍵目標畫質無損、對背景深度編碼，實現了1TB當3TB使用，最大可節省70%的存儲空間。華為智能視頻存儲融合了華為自主創新的vPaas平臺、云計算、云存儲、大數據等核心技術，具有全云協同、硬核創新、數據智能三大亮點，可實現視圖大聯網、流直存、超級編碼、異地容災、多算法解析、千萬級設防等功能。概念股包括天源迪科，銀信科技等。