每經記者 任飛    每經編輯 葉峰    

11月8日，A股再掀AI投資熱，文化傳媒、互聯網、軟件等行業指數漲幅領先，不僅多只概念股漲停，影視、游戲、文娛等ETF也漲幅居前。傳媒、計算機、電子行業成交額超3000億元，占當日成交額的30%以上，大有今年上半年AI投資熱的景象。

不過記者也看到，上半年混基冠軍諾德新生活，以及普通股票型基金冠軍廣發電子信息傳媒并沒有在近期出現凈值的大幅提升，反而是像嘉實互融精選、中歐智能制造等基金四季度以來漲幅居前。

有分析指出，AI行情的再次啟動或與公募業績沖刺有關，但目前吸金的熱門股票也與今年上半年大有不同。

熱點題材圍繞AI展開

自一款模擬仿真影像互動游戲進入大眾視野之后，A股投資也在跟隨熱點啟動，游戲股、影視股先行活躍，并在本周引爆算力概念，可以說，當下市場又一次重現今年一季度的AI投資熱。

年初行情由去年的信創過渡，再加上ChatGPT概念火熱，一大批與AI相關的TMT行業個股均獲資金抱團，當時業內以交易擁擠來形容，計算機、傳媒、電子行業日均成交額屢次占日均兩市成交額的40%以上。

說明：11月8日申萬一級行業成交額居前統計 來源：Wind截圖

11月8日，截至收盤，電子、計算機、傳媒成交額分別為1564億元、1179億元、819億元，總計為3562億元。按照當天A股成交額10399億元來對比，占比達到34.25%，也就是說，AI范疇的成交額已經占到全天兩市成交的三成。

從漲幅榜來看，中文在線、唐德影視、海看股份、果麥文化等今日漲幅居前。除個股外，游戲ETF、影視ETF、傳媒ETF等今日也普漲逾3%。

值得注意的是，雖然是AI板塊普漲，但本輪AI行情的焦點個股與今年一季度時區別較大，甚至出現很多曾經的熱門股票在本輪行情中不溫不火的情形。這也導致一些公募基金并沒有在本輪行情中有所表現。

本輪熱門個股、基金均與此前有較大差別

雖然經歷了二三季度的調整，整個數字經濟板塊的回撤幅度都很大，有的個股較年中高點跌去近70%，面對行情的再一次點燃，資金的記憶理應去尋找曾經的“王者”，然而事實卻并非如此。

說明：一季度、四季度至今漲幅居前個股統計 （截至11.8） 來源：Wind截圖

寒武紀、劍橋科技、拓爾思、萬興科技等這些在一季度有股價翻倍表現的個股，卻在近期表現中并不算非常活躍，甚至有的在四季度以來跌幅較大，如劍橋科技跌幅已經接近30%。

反觀四季度以來的熱門股票，AI范疇中的昀?？萍?、天龍集團、光弘科技、真視通等均有創下股價翻倍或接近翻倍的走勢，特別是光弘科技股價已經創出歷史新高。

與此同時，目前在四季度領跑的公募權益類產品中，也沒有此前的明星產品。截至今年上半年，諾德新生活、廣發電子信息傳媒分別是混基及股基的中考冠軍，然而，截至11月7日，Wind統計兩只基金四季度的業績水平，A類份額分別跌14.74%、0.30%。

回看兩只基金一季度末的持倉情況，Wind統計顯示，諾德新生活前十大重倉股中，海光信息、金山辦公、拓爾思、寒武紀等均有在列，三季度末時，重倉股中出現了天孚通信、源杰科技、中際旭創、工業富聯等個股；廣發電子信息傳媒一季度末時重倉彩訊股份、神州泰岳、金山辦公、寒武紀等，三季度末時重倉虹軟科技、精測電子、易華錄、中際旭創等。

說明：上半年、四季度至今業績居前的混合型基金統計 來源：Wind截圖

說明：上半年、四季度至今業績居前的普通股票型基金統計 來源：Wind截圖

從四季度以來業績領先的品種看，中歐智能制造A截至11月7日業績錄得13.93%領先市場同類基金，三季度末重倉股中，智立方、芯碁微裝等最近10天的漲幅均超過20%。另一只股票型基金嘉實互融精選則憑借著在醫藥行業的配置，上漲了13.86%。

總體來看，四季度以來業績居前的基金中，很多都是在AI、醫藥等行業進行重倉的產品，但就AI投資來看，一季度熱門的個股在四季度以來績優產品的配置中鮮有出現。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1162556855