每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數收盤漲跌不一，道指跌0.13%，納指漲0.07%，標普500指數漲0.12%。大型科技股多數上漲，英特爾漲超6%，微軟連續三個交易日續創收盤新高，并創下盤中新高。蘋果、Meta小幅上漲；特斯拉跌超3%，亞馬遜小幅下跌。中概股普跌，阿里巴巴跌超9%，嗶哩嗶哩跌超7%，蔚來、小鵬汽車跌超6%，愛奇藝、微博、富途控股、理想汽車、微博跌超4%。

2、美國上周首次申領失業救濟人數為23.1萬人，預估為22萬人，前值為21.7萬人。國際原油期貨結算價大幅收跌超4.5%。WTI 12月原油期貨結算價收跌3.76美元，跌幅4.9%，報72.9美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌3.76美元，跌幅4.63%，報77.42美元/桶。美油、布油均逼近7月10日低點。

（二）宏觀新聞

1、國務院總理11月14日至16日在黑龍江、吉林調研，主持召開國有企業改革發展座談會，聽取部分央企和地方國企負責人發言。他指出，當前國內外形勢發生深刻變化，對國企改革發展提出了新要求。要深刻認識新時代新征程國有企業肩負的重要使命，充分發揮科技創新、產業控制和安全支撐作用，在改革創新中做強做優做大國有企業。同時優化布局結構，帶動和促進民營企業、中小微企業共同發展。

2、11月16日，國家外匯管理局綜合司發布專欄《有序推進外匯領域改革開放 促進跨境貿易和投融資便利化》稱，下階段要不斷完善外匯管理體制機制，更好服務實體經濟高質量發展。加強外匯市場“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理，強化跨境資金流動監測研判和應對，加強預期引導，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定；強化外匯領域監管全覆蓋，嚴厲打擊地下錢莊、跨境賭博等違法違規活動。

（三）機構、大V觀點

信達證券：A股走牛的宏觀環境正在形成

當下權益市場的主要矛盾有三點，（1）經濟預期的提振，（2）房地產市場企穩，（3）美聯儲從鷹派轉為鴿派。如今這三大因素均邊際上對權益市場變得更加友好。

1、工業增加值同比增速小幅上升。
10月工業增加值同比增長4.6%，增速較上月小幅回升0.1個百分點，高于萬得一致預期的4.3%。出口產業鏈受到量的拉動，對工業生產形成重要支撐。10月出口同比較9月下滑,我們認為，出口增速回落很大程度上是受到價格的拖累。可以看到10月家用電器、集成電路、液晶平板顯示模組等多項重點商品的出口價格要低于9月，這背后可能是出口企業存在“以價換量”的現象。

2、基建投資增速小幅回落，地產數據仍然低迷。
10月基建投資增速回落。一方面，基建投資增速下滑與基數有關；另一方面，資金接續、施工節奏等問題也對基建投資造成影響。制造業投資維持韌性。3月開始私營工業企業利潤降幅不斷收窄，9月累計降幅收窄至-3.2%。我們認為，利潤的好轉使得民營企業資本開支趨穩。房地產數據仍然低迷。8月末開始，各地政策陸續出臺。根據30大中城市數據，10月一二線城市新房成交有一定程度的回暖，但三四線城市保持平淡。投資端，地產投資同比繼續下滑，新開工同比連續三個月回升，反映房企開工意愿回升，但幅度較為有限。
　　
3、居民消費在9月提前透支，10月社零兩年增速下滑。
今年“十一”假期開始較早，且節日后一般消費會呈現放緩態勢，因此我們認為，10月社零下滑與居民消費在9月提前透支有關。體育娛樂用品、文化辦公用品零售增速明顯加快。
　　
4、A股走牛的宏觀環境正在形成。
第一，經濟繼續處于溫和復蘇的軌道。10月GDP同比增速在6.1%左右，高于9月水平。往后看，我們認為經濟基本面存在持續改善的基礎。一是當前失業率已降至歷史較低水平，有助于提振微觀主體的預期和信心。二是10月24日批準增發國債1萬億元，穩增長再加力。
第二，地產多項指標雖然仍在低位，但后續增量政策可期。地產三大工程建設短期內有利于穩定地產投資，對沖地產行業的周期性下行壓力，長期而言是房地產市場向新發展模式轉型的重要方向。期待央行考慮啟動PSL、或是其他專項借款工具支持“三大工程”建設。
第三，美國多項數據走弱，或預示加息周期已經結束。我們判斷，對于國內資產來說，美元、美債收益率回落或可以減弱國內資產估值的壓力。另外，14-17日的中美會晤有望對中美經貿關系改善起到積極作用，有利于穩定國內外投資者的預期。

（四）行業掘金

1、11月16日舉行的2023中國數據要素產業創新大會主論壇上，國家發展改革委價格監測中心副主任王建冬表示:短期看，數據基礎制度可能催生3000億至5000億元規模的數據交易市場;中長期看，數據資產化催生的相關市場潛在規模可能達到+萬億級。貴州省大數據局近日印發的《貴州省數據要素登記服務管理辦法 (試行)》提出，省人民政府數據主管部門負責數據要素登記服務管理工作，推動數據要素登記服務活動有序開展。鼓勵有條件的市州數據管理部門申請數據要素登記OID子節點，組織本行政區域內的登記主體開展數據要素登記活動。概念股包括太極股份，久遠銀海等。

2、據報道，短視頻巨頭抖音于近期測試視頻內容付費服務，即用戶在平臺觀看部分視頻內容時，需要付費才能解鎖全部的內容。不同于此前的短劇內容付費，此番測試的付費視頻內容，不再局限于短劇這單一的短視頻類目，測試中已包括日常、知識、娛樂等內容，只要符合平臺規定的短視頻內容，或者中長視頻，都可以設置為付費可看。視頻付費模式的出現，不僅可以為創作者增加收入和變現途徑，也將激勵他們創造出更多精品內容，來豐富和提高用戶的觀看體驗。相關人士表示，視頻付費是互聯網娛樂領域采用的一種商業模式，激勵促進創作都有潛力。概念股包括思美傳媒，掌閱科技等。

3、據報道，中美兩國聯合發布新的名為《關于加強合作應對氣候危機的陽光之鄉聲明》，并宣布啟動“21世紀20年代強化氣候行動工作組”。中美兩國在《聲明》中承諾，從現在到2030年，將在2020年水平上加快各自的可再生能源部署，以加快煤油氣發電的替代。兩國預期電力行業排放在達峰后，可實現有意義的絕對減少。“在21世紀20年代這關鍵十年，兩國支持二十國集團領導人宣言所述，努力爭取到2030年全球可再生能源裝機增至三倍。據國際可再生能源機構（IRENA）數據，2022年全球可再生能源發電裝機容量規模約為3371 GW，同比增長9.6%。概念股包括龍源技術，華能水電等。