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金融早知道 | 11月LPR“按兵不動”；一日連破五關，人民幣匯率創近四個月新高；3億本金僅提前贖回不足1成，鄭煤機理財“踩雷”

每日經濟新聞 2023-11-21 08:54:48

每經編輯廖丹

11月21日星期二

NO 1.李強主持召開中央金融委員會會議

中共中央政治局常委、國務院總理、中央金融委員會主任李強11月20日主持召開中央金融委員會會議。會議強調：要著力提升金融服務經濟社會發展的質量水平，在保持貨幣政策穩健性的基礎上，加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度，圍繞做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，抓緊研究出臺具體政策和工作舉措，把握好時機、節奏和力度，扎實推動金融業開放行穩致遠，促進金融業更好發展壯大。

NO 2.兩部門推動銀行持續提升辦理資本項目業務數字化服務水平

中國人民銀行、國家外匯管理局20日表示，在總結前期試點經驗的基礎上，兩部門在近日發布《中國人民銀行國家外匯管理局關于提升銀行辦理資本項目業務數字化服務水平的通知》，在全國范圍內推廣資本項目業務數字化服務，推動銀行通過“網上辦”“遠程辦”方式為機構、個人等主體便捷高效辦理資本項目外匯和跨境人民幣業務。

點評：兩部門推動銀行持續提升辦理資本項目業務數字化服務水平，這與當今數字化時代的趨勢相符，有助于提高辦理資本項目業務的效率和便利性，對銀行和投資者都是積極的發展。

NO 3.一日連破五關，人民幣匯率創近四個月新高

7.21、7.20、7.19、7.18、7.17……11月20日，在岸人民幣對美元匯率在開盤后急速攀升，最高觸及7.1633，日內連破五道關口，創8月以來新高。與此同時，離岸人民幣對美元匯率日內上漲近600點，同樣升破7.17關口。Fawad Razaqzada表示，出口商往往會在年底和農歷新年之前將美元應收賬款兌換成人民幣，這會對人民幣形成支撐。短期樂觀情緒驅動下，不排除人民幣匯率會漲至7.1區間。未來，人民幣匯率的韌性仍取決于經濟基本面。

點評：短期來看，人民幣的反彈幅度和力度，將取決于后續市場結匯盤，以及春節前外匯市場成交量的程度。市場人士認為，人民幣匯率的積極因素正在匯聚。有經濟學家預計中美國債利差收窄、美元走弱，以及對中國經濟的信心修復將共同推動人民幣對美元小幅升值。

NO 4.多家銀行籌劃年末信貸投放布局明年“開門紅”

四季度以來，多家銀行進入年終信貸投放工作沖刺階段。記者在采訪中了解到，多家銀行今年信貸投放總量適度增加。科技創新、綠色金融、制造業、普惠金融、鄉村振興、民營經濟等領域仍是銀行業信貸支持的重點。多家銀行表示，在信貸總量有望保持穩定增長情況下，信貸投放將繼續向實體經濟重點領域和薄弱環節傾斜，為明年“開門紅”工作打好基礎。

點評：年末銀行業信貸將繼續保持穩健增長態勢，在實體經濟復蘇的關鍵時期，進一步提升金融服務實體經濟質效水平。在中央金融工作會議精神的指引下，銀行業將保持信貸投放總量增長，不斷優化信貸結構，推動融資成本下行，滿足重點領域和薄弱環節的融資需求。科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融以及數字金融五篇大文章為銀行業信貸投放指明方向。

NO 5.11月LPR“按兵不動”，后續仍有下調空間

中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2023年11月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.45%，5年期以上LPR為4.2%，均與上期持平。業內專家表示，在MLF（中期借貸便利）利率未變動、部分銀行凈息差持續承壓等因素影響下，本月LPR“按兵不動”。隨著貨幣政策實施力度加大，后續LPR仍有下調空間。

點評：有分析師認為，近期經濟運行勢頭回暖，但距離常態增長水平還有一段距離，今年底明年初宏觀政策將保持穩增長取向。在加強信貸投放的同時，推動融資成本持續下降是一個重要發力點。另外，當前物價水平明顯偏低，考慮價格因素后的企業實際融資成本偏高。因此判斷，MLF操作利率還有小幅下調的空間。這樣來看，短期內不能完全排除MLF利率下調帶動LPR報價跟進調整的可能。

NO 6.銀行理財“破凈率”持續下降，權益類理財回暖仍待破局

臨近年末，銀行理財凈值整體“回暖”，但權益類產品仍“老大難”。隨著債市逐漸回暖，銀行理財整體“破凈率”逐步下降，固收類理財產品凈值持續回升。但混合類、權益類理財產品業績表現仍然不佳，多只權益類產品一直處于“破凈”狀態。資管人士認為，理財公司需要不斷提升自身投資能力，通過多資產、多策略，包括低波穩健等策略，把產品的回撤和波動率控制好，努力為客戶提供“穩穩的幸福”。

點評：理財產品收益回暖的態勢，業內認為主要是經濟弱復蘇支撐債市，資金面壓力緩解提振交易情緒，短期債市反彈。同時，理財公司自身也在積極調整投資策略，在債市贖回潮后，推出兼具穩定估值、平衡收益的混合估值法理財產品。破凈潮壓力下，混合估值法成折中新思路，混合估值理財產品結合了攤余成本法和市值法，借鑒債基和長期限封閉理財產品的設計，維穩的同時博取更高收益。

NO 7.3億本金僅提前贖回不足1成！鄭煤機理財“踩雷”

“杭州30億量化跑路”事件持續發酵，鄭煤機日前公告稱，所認購的三只信托理財產品“外貿信托-華軟新動力精選單一資金信托”1至3號存在無法按期兌付、無法全額兌付的風險。上述三只產品合計認購金額3億元，但目前僅提前贖回信托1號產品的信托資金2956.34萬元。記者以投資者身份致電鄭煤機，相關部門工作人員表示，目前公司在做最大努力通過監管部門去核查。產品的信用增級人是華軟新動力，在產品中承擔劣后級的擔保。

點評：鄭煤機此次風險事件主要源于百億私募華軟新動力踩雷瑜瑤投資跑路事件，屬于私募產品多層嵌套風險失控導致。盡管公司表示正在積極與監管部門合作，但投資者仍然面臨虧損的可能性。這一事件再次提醒投資者理財需注意風險，同時也要求公司加強風險管理。

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11月21日星期二 NO1.李強主持召開中央金融委員會會議中共中央政治局常委、國務院總理、中央金融委員會主任李強11月20日主持召開中央金融委員會會議。會議強調：要著力提升金融服務經濟社會發展的質量水平，在保持貨幣政策穩健性的基礎上，加大對重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持力度，圍繞做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，抓緊研究出臺具體政策和工作舉措，把握好時機、節奏和力度，扎實推動金融業開放行穩致遠，促進金融業更好發展壯大。 NO2.兩部門推動銀行持續提升辦理資本項目業務數字化服務水平中國人民銀行、國家外匯管理局20日表示，在總結前期試點經驗的基礎上，兩部門在近日發布《中國人民銀行國家外匯管理局關于提升銀行辦理資本項目業務數字化服務水平的通知》，在全國范圍內推廣資本項目業務數字化服務，推動銀行通過“網上辦”“遠程辦”方式為機構、個人等主體便捷高效辦理資本項目外匯和跨境人民幣業務。點評：兩部門推動銀行持續提升辦理資本項目業務數字化服務水平，這與當今數字化時代的趨勢相符，有助于提高辦理資本項目業務的效率和便利性，對銀行和投資者都是積極的發展。 NO3.一日連破五關，人民幣匯率創近四個月新高 7.21、7.20、7.19、7.18、7.17……11月20日，在岸人民幣對美元匯率在開盤后急速攀升，最高觸及7.1633，日內連破五道關口，創8月以來新高。與此同時，離岸人民幣對美元匯率日內上漲近600點，同樣升破7.17關口。FawadRazaqzada表示，出口商往往會在年底和農歷新年之前將美元應收賬款兌換成人民幣，這會對人民幣形成支撐。短期樂觀情緒驅動下，不排除人民幣匯率會漲至7.1區間。未來，人民幣匯率的韌性仍取決于經濟基本面。點評：短期來看，人民幣的反彈幅度和力度，將取決于后續市場結匯盤，以及春節前外匯市場成交量的程度。市場人士認為，人民幣匯率的積極因素正在匯聚。有經濟學家預計中美國債利差收窄、美元走弱，以及對中國經濟的信心修復將共同推動人民幣對美元小幅升值。 NO4.多家銀行籌劃年末信貸投放布局明年“開門紅” 四季度以來，多家銀行進入年終信貸投放工作沖刺階段。記者在采訪中了解到，多家銀行今年信貸投放總量適度增加。科技創新、綠色金融、制造業、普惠金融、鄉村振興、民營經濟等領域仍是銀行業信貸支持的重點。多家銀行表示，在信貸總量有望保持穩定增長情況下，信貸投放將繼續向實體經濟重點領域和薄弱環節傾斜，為明年“開門紅”工作打好基礎。點評：年末銀行業信貸將繼續保持穩健增長態勢，在實體經濟復蘇的關鍵時期，進一步提升金融服務實體經濟質效水平。在中央金融工作會議精神的指引下，銀行業將保持信貸投放總量增長，不斷優化信貸結構，推動融資成本下行，滿足重點領域和薄弱環節的融資需求。科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融以及數字金融五篇大文章為銀行業信貸投放指明方向。 NO5.11月LPR“按兵不動”，后續仍有下調空間中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2023年11月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.45%，5年期以上LPR為4.2%，均與上期持平。業內專家表示，在MLF（中期借貸便利）利率未變動、部分銀行凈息差持續承壓等因素影響下，本月LPR“按兵不動”。隨著貨幣政策實施力度加大，后續LPR仍有下調空間。點評：有分析師認為，近期經濟運行勢頭回暖，但距離常態增長水平還有一段距離，今年底明年初宏觀政策將保持穩增長取向。在加強信貸投放的同時，推動融資成本持續下降是一個重要發力點。另外，當前物價水平明顯偏低，考慮價格因素后的企業實際融資成本偏高。因此判斷，MLF操作利率還有小幅下調的空間。這樣來看，短期內不能完全排除MLF利率下調帶動LPR報價跟進調整的可能。 NO6.銀行理財“破凈率”持續下降，權益類理財回暖仍待破局臨近年末，銀行理財凈值整體“回暖”，但權益類產品仍“老大難”。隨著債市逐漸回暖，銀行理財整體“破凈率”逐步下降，固收類理財產品凈值持續回升。但混合類、權益類理財產品業績表現仍然不佳，多只權益類產品一直處于“破凈”狀態。資管人士認為，理財公司需要不斷提升自身投資能力，通過多資產、多策略，包括低波穩健等策略，把產品的回撤和波動率控制好，努力為客戶提供“穩穩的幸福”。點評：理財產品收益回暖的態勢，業內認為主要是經濟弱復蘇支撐債市，資金面壓力緩解提振交易情緒，短期債市反彈。同時，理財公司自身也在積極調整投資策略，在債市贖回潮后，推出兼具穩定估值、平衡收益的混合估值法理財產品。破凈潮壓力下，混合估值法成折中新思路，混合估值理財產品結合了攤余成本法和市值法，借鑒債基和長期限封閉理財產品的設計，維穩的同時博取更高收益。 NO7.3億本金僅提前贖回不足1成！鄭煤機理財“踩雷” “杭州30億量化跑路”事件持續發酵，鄭煤機日前公告稱，所認購的三只信托理財產品“外貿信托-華軟新動力精選單一資金信托”1至3號存在無法按期兌付、無法全額兌付的風險。上述三只產品合計認購金額3億元，但目前僅提前贖回信托1號產品的信托資金2956.34萬元。記者以投資者身份致電鄭煤機，相關部門工作人員表示，目前公司在做最大努力通過監管部門去核查。產品的信用增級人是華軟新動力，在產品中承擔劣后級的擔保。點評：鄭煤機此次風險事件主要源于百億私募華軟新動力踩雷瑜瑤投資跑路事件，屬于私募產品多層嵌套風險失控導致。盡管公司表示正在積極與監管部門合作，但投資者仍然面臨虧損的可能性。這一事件再次提醒投資者理財需注意風險，同時也要求公司加強風險管理。