每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.33%，本周累計上漲1.27%；納指跌0.11%，本周累計上漲0.89%；標普500指數漲0.06%，本周累計上漲1%。科技股多數下跌，英偉達跌近2%，谷歌跌超1%，Meta跌近1%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲1.62%，本周累計上漲3.36%。小鵬汽車漲超6%，滿幫漲超3%，百度、唯品會漲超2%，京東、理想汽車、拼多多漲超1%。蔚來、阿里巴巴小幅下跌。

國際油價全線走低，美油明年1月合約跌1.53%報75.18美元/桶，周跌1.13%；布油明年2月合約跌1.35%報80.15美元/桶，周跌0.57%。國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨收漲0.52%報2003.7美元/盎司，當周累計漲0.96%，COMEX白銀期貨收漲2.61%報24.38美元/盎司，當周累計漲2.21%。

（二）宏觀新聞

國務院國資委召開中央企業負責人專題會議，會議強調，要堅持系統謀劃、分類施策，加強國有資本投入，強化創新驅動發展，靈活采取控股、參股、交叉持股等資本運營方式，持續鞏固國有經濟具備基礎又必須掌控領域的優勢地位，加快補齊短板。要加快發展戰略性新興產業，堅持一把手主抓，明確優先級，錨定重點產業搶位發展、錯位發展，培育孵化一批獨角獸企業，聯合建設一批戰略性新興產業集群。

國家數據局局長劉烈宏11月25日在2023全球數商大會開幕式上表示，國家數據局非常重視推進數商的發展。下一步，國家數據局將圍繞發揮數據要素乘數作用，與相關部門一道，研究實施“數據要素×”行動，從供需兩端發力，在智能制造、商貿流通、交通物流、金融服務、醫療健康等若干重點領域，加強場景需求牽引，打通流通障礙、提升供給質量，推動數據要素與其他要素結合，催生新產業、新業態、新模式、新應用、新治理。

（三）機構、大V觀點

華鑫證券：情緒退潮期穩增長接棒，回調提供成長板塊二次布局機會
　　
1、短期情緒退潮仍在繼續，美債利率小幅反彈、年終資金面收緊推高避險資金進入微盤、北交所和紅利板塊。短期高低切換下穩增長較為受益。未來一個季度我們繼續堅定看好人民幣定價資產反彈機會：
需求供給角度，主要關注供給顯著收縮板塊機會：醫藥、電子、通信。關注同時受益于穩增長的鋼鐵、煤炭、建筑建材。
美債利率下行最流暢階段可能過去，四季度維持震蕩，關注外資可能回流的電新、食品飲料、機械設備、基礎化工。
機構重倉年底回補人工智能相關產業鏈：計算機、傳媒、算力、半導體材料設備。

2、美國十二月大概率仍會跳過加息，美債利率轉為高位震蕩乃至緩慢下行，足以支撐四季度的修復反彈行情。紅利、小盤作為組合底倉，增量上成長風格仍是反彈首選。
順周期：主要關注供需漲價邏輯的黑色系，煤炭、鋼鐵，關注石油石化；穩增長受益的建筑、建材、家電。
高景氣成長+高端制造：機械、通信、電力設備；汽車產業鏈；終端需求轉好的消費電子、半導體。

3、主題建議：高熱度交易主題包括數據要素、抖音視頻付費、流感藥品器械、穩增長等。
風格觀點是周期、制造。高景氣成長中籌碼結構較好板塊有望持續反彈；紅利低波、小微盤仍為組合基本盤。
調出非銀金融、軍工，調入消費者服務、家電。電子、汽車、醫藥、（通信、計算機）、（煤炭、鋼鐵）、（消費者服務、家電）。

（四）行業掘金

1、11月25日開幕的2023全球數商大會上，國家數據局表示，在推進數據要素市場化配置的過程中，數商發揮著關鍵作用。下一步，國家數據局將圍繞發揮數據要素的乘數作用，與相關部門一道，研究實施“數據要素x行動，推動數據要素與其他要素結合，催生新產業、新業態、新模式、新應用、新治理。業內認為，這意味著數商發展將作為國家數據基礎設施建設的重要一環，在接下來的工作中予以推進。據上海數據交易所，從2013年至2023年，中國數商企業數量從約11萬家增長到超過100萬家。伴隨著數據流通需求的增長服務型數商應運而生，成為數據產業的新興組成部分。概念股包括易華錄，銀之杰，深桑達A等。

2、中國國家航天局25日在2023文昌國際航空航天論壇上發布“國家遙感數據與應用服務平臺國際版”。老撾國立大學、孟加拉國賈格納特大學、塞爾維亞BioSense研究所和哈薩克斯坦國家空間研究和技術中心成為首批用戶單位。當日論壇上還發布了《中國遙感衛星及應用產業發展藍皮書(2022年)》。報告指出，在經濟社會貢獻度方面，中國遙感衛星及應用產業對國民經濟和社會經濟發展的貢獻正逐步顯現，2022年貢獻度達到2300億元。在產業規模及結構方面，中國遙感衛星及應用產業已初具規模，產業鏈分布完整，2022年產生420億元直接效益。概念股包括航天宏圖，航宇微，測繪股份等。

3、11月26日，國家衛生健康委舉行新聞發布會，邀請相關專家介紹我國冬季呼吸道疾病防治有關情況。國家衛生健康委新聞發言人米鋒介紹，當前，隨著各地陸續入冬，呼吸道疾病進入高發時期。國家衛生健康委會同國家疾控局持續開展呼吸道疾病監測和形勢研判，推進流感疫苗接種，定期調度各地醫療資源供給和診療工作情況，有針對性地加強工作指導，組織經驗交流和技術培訓。監測顯示，近期，呼吸道感染性疾病以流感為主，此外還有鼻病毒、肺炎支原體、呼吸道合胞病毒、腺病毒等引起。近期我國急性呼吸道疾病持續上升與多種呼吸道病原體疊加有關。概念股包括普利制藥，維康藥業，亨迪藥業等。