今天，又是北交所市場瘋狂、滬深市場低迷的一天。北證50指數漲幅達11.41%，29只個股實現“30cm”漲停！ 交流平臺全是關于北交所的段子。比如：明知道北交所市場是博傻亂炒，但一邊看著賬戶虧錢，另一邊卻什么也做不了，理性又告訴我不能去賭博接盤，整個一破大防，手足無措。 再比如：北交所市場最大的利好是沒有北上資金砸盤；北交所最大的利空是沒有我。再比如：嫉妒北交→質疑北交→理解北交→加入北交→套房在北郊。 自上周二以來，北交所市場成交金額持續放大，分別是102億元、131億元、155億元、172億元、303億元。如果說一開始北交所市場每天成交100億的時候，很多人還認為對滬深市場影響不大，但到今天恐怕誰都看出來了，北交所市場就是從滬深市場抽離資金。 有朋友可能會疑問，300億元對于滬深市場能有多大影響？這里還是建議看一下北向資金的情況，凈流出幾十億元對滬深市場整體性漲跌的影響。 其實，成交金額還好說，更多的可能是對資金在北交所打新的影響。北交所市場的打新和滬深市場是不同的，需要“繳納現金”。上周北交所新股機科股份的申購，就凍結了超過千億元的資金。可想而知，其對于滬深市場資金抽離的影響。 這幾天，A股幾個非常具有代表性的個股都在跌，很可能就是有人在拋售藍籌去北交所打新了。目前來看，只要北交所市場繼續走強，那么滬深市場大概率會繼續走弱。不過，從今天北證50指數的走勢來看，短周期15分鐘級別面臨背馳，要小心明天有沖高回落的風險，盡量不要追買。 也有人覺得滬深市場行情短期無望。其實也大可不必拔得過高，也沒必要上升到是北交所市場好還是滬深市場好的高度。單純把北交所市場當成一個題材板塊的炒作，反而會更好理解。 從題材炒作的角度，就好說了。如果一個題材的炒作周期超過2周、板塊漲幅超過30%、龍頭漲幅超過200%，那么基本上這個題材就是一個級別比較大的，至少是中級以上的題材。 在一個中級題材的行情里，情緒周期的演繹要經歷啟動、發酵、高潮、分歧、回流、衰退等。今天顯然是這波北交所行情達到高潮之后的第一次分歧，但是盤中完成了修復。后面如果不能繼續走強，那么就會進入震蕩。如果在震蕩中，補漲龍頭走不出來，那么就要衰退了。 北交所市場的行情現在顯然沒有結束，但后面補漲龍頭的反饋非常重要。有意思的是，在這波北交所行情中，基本面有點好的股票都是滯漲的，比如錦波生物、曙光數創等。這更加說明炒作邏輯還暫時只是階段性的情緒性超跌反彈。 是否有北交所的整體趨勢拔估值，需要看一些機構趨勢票的反饋，否則就是一波流的賭大小行情。更偏重于價投的朋友，可以關注一些大票的趨勢性反饋。 昨天和牛博士聊天的時候，預判本周初滬深市場再有下探的話，就會迎來多頭反擊。今天大盤出現探底回升，特別是尾盤的探底回升比較明顯，但由于在回升時成交量差點兒意思，權重表現仍然低迷，指數方面是否真的止跌企穩還需進一步觀察。 與此同時，跌停個股相比上周五繼續增加，說明市場情緒回穩還有待進一步觀察驗證。一個比較好的現象是，今天上證指數的下探剛好打到了支撐位；想要一舉跌破當前的位置，是比較困難的，即便再下探，可能也不會跌太深。 目前市場唯一的不確定性是藍籌股，今天拖累盤面的主要是金融地產等權重板塊。大盤要真正止跌企穩，權重藍籌必須要企穩。從證券板塊的走勢來看，如果能創出這波調整的新低，大概率能夠止跌企穩。 華為汽車板塊走強。長安汽車公告，2023年11月25日，長安汽車與華為簽署了《投資合作備忘錄》。經雙方協商，華為擬設立一家從事汽車智能系統及部件解決方案研發、設計、生產、銷售和服務的公司，長安汽車擬投資該公司并開展戰略合作，雙方共同支持該公司成為立足中國、面向全球、服務產業的汽車智能系統及部件解決方案產業領導者。 板塊走勢上，近期強勢震蕩，量能充沛，中線上升趨勢維持良好，是需要重點關注的方向。特別是在北證50指數可能進入震蕩期的時間節點，像這種處于強勢橫盤震蕩的板塊是有望實現突破的。 光刻機板塊表現活躍。據韓國TheElec日前消息，光刻工藝重要材料短缺，半導體公司加價求貨，光掩膜廠商Toppan、Photronics以及DaiNipponPrinting的工廠開工率均維持在100%水平。 板塊走勢上，今天放量站上所有均線，短線有明顯止跌企穩現象，更為重要的是光刻機板塊指數拉回到之前的震蕩區域，后續出現調整時如果能夠站在11月23日板塊指數高點的上方，可以尋找機會。 整體來說，今天市場在午后出現了一定的止跌回穩跡象，北上資金尾盤也轉為回流，不少個股已經提前于大盤出現企穩跡象，但下午回升時量能方面差點兒意思，權重表現仍然低迷，上證指數是否真的止跌企穩，還需進一步觀察。故而在操作策略上，不冒進，但也不要悲觀，可以做好市場企穩反彈的準備。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。